本文來源：時代財經 作者：馮憶情
8月18日，中國保險行業協會發布《關於擬設立國民養老保險股份有限公司有關情況的信息披露公告》。《公告》顯示，國民養老保險公司共有17位發起人，註冊資金111.5億元。
“保險業寡頭壟斷的市場格局有望‘重新洗牌’，畢竟老齡化社會長壽時代，壽險保費保險市場佔比70%強，養老又是內循環主體產業。”濟安人壽相互保險社籌備組負責人、中國相互保險與互助保障論壇秘書長閆安8月20日向時代財經表示。
“銀聯體股東”亮相
根據《公告》，國民養老保險公司共有17個發起人，工銀理財、農銀理財、中銀理財、建信理財、交銀理財各出資10億元，持股比例均為8.97%；中郵理財出資6.5億元，持股5.83%；信銀理財、招銀理財、興銀理財、民銀金投資本管理（北京）有限公司各出資5億元，持股比例同為4.48%。華夏理財出資3億元，持股2.69%。
另外，北京市基礎設施投資有限公司出資10億元，持股8.97%；北京熙誠資本控股有限公司出資5億元，持股4.48%；國新資本出資10億元，持股8.97%；中信證券投資有限公司出資3億元，持股2.69%；泰康人壽出資2億元，持股1.79%；中金浦成投資有限公司出資2億元，持股1.79%。
國民養老保險發起人名單（來源：設立公告）
針對上述來自銀行體系的發起人，閆安稱之為“銀聯體股東”。他表示，國民養老保險股權平均，沒有絕對控股方，但覆蓋了“離錢和離客户最近”的所有大行和股份制銀行理財公司，國民養老保險更象個資源集聚的“國家隊平台機構”，這讓傳統保險巨頭依賴大量保險代理人推銷模式難望項背。
截至目前，我國共有9家專業的商業養老保險公司，分別為國壽養老、太平養老、平安養老、人保養老、泰康養老、大家養老、新華養老、長江養老以及首家合資養老保險公司恆安標準養老，均為保險集團的子公司。無論從體量和規模看，國民養老保險公司都將更上層樓。
業務“量身定製”？
從業務範圍看，國民養老最引人注目的是“商業養老計劃管理業務”、“受託管理委託人委託的以養老保障為目的的人民幣、外幣資金業務”。其他的團個體養老保險及年金業務、長短期健康保險、團體壽險、意外險，及再保險等，都與其他養老保險公司類同。
那麼，什麼是“商業養老計劃管理業務”？商業養老計劃管理應該包括系列內容的養老保障服務，包括國家老齡委權威定義的老齡金融、老齡用品、老齡服務業和老齡房地產。
其中，與養老有關的服務包括生活服務、健康管理與促進、醫療服務、康復護理、商務服務、精神文化、臨終關懷、殯葬服務等八個覆蓋全生命週期的各類涉老業務的計劃管理。
“業務範圍更象是‘量身定製’的。這也好理解為何國民養老保險股東中單單僅有泰康人壽一家‘有船票’，大概因為泰康一直專注健康養老垂直模式生態圈的打造，走在行業前列。”閆安推測。
閆安認為，“受託管理委託人委託的以養老保障為目的的人民幣、外幣資金業務”值得重點關注。
據其分析，“人民幣、外幣資金業務”不是保險，是將第三支柱儲蓄養老金的人民幣、外幣存款，變為“長錢”和可投資金，轉化長期資本，促進直接融資，服務實體經濟，戰勝通脹，實現保值增值和積累增長。
而“受託管理委託人委託的以養老保障為目的”是信託本質，這不同與其他業務範圍的“保險合同”，法律適格不同，前者是《信託法》，後者是《合同法》和《保險法》。
“國民養老保險誕生，引起不少傳統保險公司擔憂，引發保險行業震動，市場重新洗牌等都是正常現象，也是歷史發展規律。”閆安表示。
發展第三支柱養老保險
如何把短期儲蓄轉化成長期養老資產，是第三支柱養老金體系目前面臨非常大的一個任務，而銀行理財機構在這方面有着獨特優勢。一位養老保險行業資深從業人士回憶，在去年的養老金融論壇CFAA50，銀行理財公司幾乎集體亮相。會上，中郵理財劉麗娜、招銀理財範華、交銀理財金旗、浦銀理財張文橋、平安理財付強等重磅嘉賓悉數發表了各自的觀點。
今年年初，中國銀保監會主席郭樹清在北京金融街論壇上言及，90萬億短期儲蓄向第三支柱税延養老金投資轉化，一時間市場神經敏感。
據時代財經瞭解，目前，我國發展第三支柱養老保險的基本思路是建立以賬户製為基礎，個人自願參加，國家財政從税收上給予支持，資金形成市場化投資運營的個人養老金制度。銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金都可以是個人養老金的投資範圍。
2018年5月，個人税收遞延型養老保險試點開始啓動，標誌着我國開始運用税收優惠手段探索建立第三支柱。截至2019年底，參保人數是4.7萬人，保費收入2.45億元，這意味着第三支柱的個人儲蓄性養老保險和商業養老保險發展處於起步階段，金融產品供給遠遠不足。
“人民羣眾自發性的中短期儲蓄理財成為個人積累養老資金的主要形式，缺少制度化的、長期的養老安排。”中國銀保監會副主席梁濤在去年11月的銀保監會國務院政策例行吹風會上指出，下一步要“穩步推進創新試點，選擇少數符合條件的金融機構和專營機構先行開展養老金融試點。支持相關機構發展體現長期性、安全性和領取約束性，真正具備養老功能的養老金融產品，包括養老儲蓄存款、養老理財、專屬養老保險、商業養老金等，力爭通過示範引領，為養老金融全面發展探索出一條新路。”
“目前，銀行理財處在打破剛兑的初期，而養老特別強調安全，怎麼樣把這兩件極具使命的事情結合在一起，是一個很大的挑戰。”上述行業人士稱。
據時代財經瞭解，人社部關於我國多層次養老保障體系，基本養老要適時、適度降低替代率，二支柱提高覆蓋率，體量最大的三支柱養老金政策框架及方案已上報國務院。據傳，最快將於9月出台。