18天14板後停牌核查，“妖股”*ST未來跨界鋰業被問詢，公司回應

股價走出18天14板的行情後，8月10日晚間，“妖股”*ST未來（600532.SH）發佈公告稱，將停牌核查。

當晚，*ST未來還收到上交所問詢函，問詢事宜與近期跨界高溢價收購鋰業資產有關。問詢函中，上交所要求*ST未來就交易評估價是否公允、是否存在炒作股價的情形等作出説明。

紅星資本局注意到，*ST未來擬收購的標的之一山東瑞福鋰業有限公司（以下簡稱“瑞福鋰業”）剛成為鋰電池巨頭億緯鋰能（300014.SZ）的合作伙伴不久。8月11日，*ST未來方面告訴紅星資本局，在瑞福鋰業和億緯鋰能形成合作關係之前，公司並不知情。

↑資料配圖 圖據IC Photo

18天14板“妖股”停牌核查

上交所緊急問詢

8月10日晚間，*ST未來發布公告稱，公司股票價格近期累計漲幅較大，期間多次觸及股票交易異常波動。7月18日至8月10日期間，有14個交易日漲停，累計漲幅達80.44%，累計偏離值達80.38%。經申請，*ST未來自8月11日開始起停牌。

當晚，*ST未來還收到了上交所下發的其關於重大資產購買預案的問詢函。

6月30日，*ST未來披露籌劃重大資產重組暨簽署《合作框架協議》的提示性公告，擬收購瑞福鋰業及新疆東力礦業投資有限公司（以下簡稱“新疆東力”）70%-100%股權。

因*ST未來主要從事煤炭貿易、醫療服務業務，此前並未涉足過鋰產品行業，此次跨界收購很快引起了投資者及上交所的關注。適逢鋰產品行業火爆，*ST未來進軍鋰業的消息也直接帶動了股價上漲。自7月1日以來，*ST未來股價漲幅超60%。

7月30日，*ST未來再發公告，詳細披露將以支付現金方式向王明悦、亓亮、濟南駿華收購其所持有的瑞福鋰業70%股權，向和田瑞福收購其所持有的新疆東力的70%股權，標的資產的轉讓價格合計不超過38.5億元。

公開資料顯示，瑞福鋰業為新能源鋰電池材料行業，主要從事電池級碳酸鋰、工業級碳酸鋰、氫氧化鋰的研發、生產和銷售。新疆東力為鋰礦石的開採企業，核心資產為“新疆阿克塔斯鋰礦”的探礦權和採礦權。

兩標的公司淨資產為負

交易評估價公允性存疑

合計不超過38.5億元的轉讓價背後，兩標的公司的淨資產為負值。截至2021年底，瑞福鋰業及新疆東力淨資產分別為-3.04億元和-0.12億元。8月11日，*ST未來告訴紅星資本局，上述淨資產數據還未經審計，最終還需看審計報告。

其中，2021年度及2022年1-5月，瑞福鋰業營收分別為10.99億元、27.01億元，淨利潤為0.54億元、6.74億元，業績波動較大；新疆東力2021年未產生營業收入，2022年1-5月實現營業收入0.05億元，淨利潤-0.02億元。

瑞福鋰業和新疆東力均存在業績數據不佳的情況，*ST未來為何相中這兩家標的公司引發上交所疑問。

對此，上交所要求説明瑞福鋰業、新疆東力報告期內淨資產為負的原因；結合經營模式、行業地位、市場佔有率及主要競爭對手情況，説明瑞福鋰業的核心競爭力；説明新疆東力近五年的年開採量，後續勘探、建設以及投產所需的資金成本，採礦權續期、探礦權轉採礦權進展以及是否存在實質性障礙，提示風險及應對措施。

值得注意的是，在此次收購之前，原滬市公司美都能源（已退市）曾於2018年3月公告以29.06億元收購瑞福鋰業98.51%股權，當年4月支付首筆收購款並持有瑞福鋰業71.04%股權，後因其未達成業績承諾而終止。且瑞福鋰業前期與關聯方王明悦、亓亮存在關聯方資金拆借情況。

與其他交易設置業績承諾方式不同的是，*ST未來此次將兩標的2022-2024年的業績進行合併計算，需實現淨利潤分別不低於8億元、9億元、10億元，三年承諾淨利潤累計不低於27億元。

對此，上交所要求明説承諾業績合併計算的原因及合理性；以及結合瑞福鋰業前次交易承諾業績未能實現、報告期內盈利狀況變化等方面，説明瑞福鋰業經營業績與其估值是否匹配，本次交易評估作價是否公允，是否符合重組辦法相關規定。

*ST未來：

瑞福鋰業與億緯鋰能形成合作前，並不知情

紅星資本局注意到，不久之前，瑞福鋰業成為鋰電池巨頭億緯鋰能的合作伙伴。

7月22日，億緯鋰能公告，擬與紫金鋰業（海南）有限公司（以下簡稱“紫金鋰業”）、瑞福鋰業簽訂《投資協議書》，三方擬合作在湖南省成立合資公司，分期投資建設年產9萬噸鋰鹽項目，項目總投資規模預計30億元。其中，瑞福鋰業認繳出資人民幣1.2億元，持有合資公司40%股權。

千億鋰電龍頭億緯鋰能無疑是資本市場的焦點。8月11日，*ST未來方面告訴紅星資本局，在瑞福鋰業和億緯鋰能形成合作關係之前，公司並不知情。

雖然*ST未來隨着跨界高溢價收購鋰業資產而股價迅速拉昇，但其企業自身發展依然存在多個問題。

8月10日，上交所公告指出，報告期內，公司年報被出具了無法表示意見的審計報告以及否定意見的內部控制審計報告；公司股票已自年報披露後被實施退市風險警示疊加其他風險警示，且因未在法定期限內披露年報而被證監會立案；公司披露存在貨幣資金舞弊情形，資金佔用發生額達38.1億元，違規擔保發生額達12億元；公司控股股東上海晶茨股票質押比例為79.89%，佔公司總股本的20.92%。

↑圖據*ST未來公告

對此，上交所要求*ST未來補充披露，公司目前是否仍存在控股股東及其他關聯方非經營性資金佔用、違規擔保等情形；説明跨界高溢價收購的原因及必要性；説明是否具備充足的資金投入能力和業務整合能力，是否存在迎合熱點炒作股價的情形。

紅星新聞記者 鄧凌瑤

編輯 餘冬梅 楊程