智通財經APP獲悉，西部證券發佈研究報告稱，維持首旅酒店(600258.SH)“買入”評級，預計2021-23年營業收入為22.02/27.6/33.5億元，歸母淨利潤為2.45/3.24/4.12億元，EPS為0.51/1.03/1.49元，對應最新PE為46/23/16倍。
事件：9月16日，公司舉行“如life發佈儀式暨首免全球購平台上線儀式”發佈會。
西部證券主要觀點如下：
啓動如life俱樂部，全面升級會員服務。
全面升級如家會員板塊，圍繞“住宿+本地生活+購物+社交”等場景為會員提供更多優惠福利以及生活便捷，如家會員新增230個生活權益，覆蓋食、飲、娛、住、行多場景。購物方面，搭建全球購平台，試水跨境電商業務。推行“如+”快零食產品，涵蓋茶、咖啡、零食禮包、大堂糖果等，塑造如家特色IP，增強品牌心智。
首免全球購平台上線，探索跨境電商業務。
此次發佈會的另一個重要看點是上線了首免全球購平台，緊抓跨境電商政策以及疫情背景下消費迴流的發展機遇，基於公司1.3億優質會員，積極探索跨境電商零售業務，提升線下及線上渠道的入口價值變現。公司聯合馬珂博邏數字科技、跨境電商供應商等打造全球購平台，整合優質資源，為消費者提供正品、低價、便捷的跨境電商購物服務。
該平台屬於完全輕資產運作模式，公司搭建平台對接消費者與海外優質零售商品供應商，未來或通過收取平台服務費方式實現商業價值。該行認為公司擁有龐大優質會員資源，且活躍度較高，擁有線下5000多家門店，為未來跨境電商平台的推廣以及引流提供較強支撐，在海外消費持續迴流的背景下，跨境電商業務板塊發展值得期待。
疫情背景下，公司積極求變，組織架構變革、會員服務體系升級、探索跨境電商零售業務，展現了積極進取的企業形象。短期雖有疫情擾動，但環球影城開業、冬奧會等催化正持續顯現，而中長期該行仍堅定看好行業及公司巨大成長空間。公司植髮和養固齊發力，注重技術力和服務力的培養，堅持品牌建設，長期來看龍頭地位有望保持，發展可期。
風險提示：市場競爭加劇，消費者教育不及預期，醫療事故風險。