私募大佬傾巢出動找牛股 他們跑的這些公司超出你的想象

宗和

儘管時值年末，百億級私募基金的調研熱情卻持續升温，他們最關心的是什麼?

記者發現，雖然不少百億級私募近期不斷誇順週期板塊，但內心深處還是對電子、醫藥等板塊情有獨鍾。

百億級私募調研最愛電子醫藥

數據顯示，11月以來，截至12月16日，共計3181傢俬募公司調研了373家上市公司。

僅11月單月，百億級私募基金參與調研的上市公司就達到151家，觸及年內月度峯值，淡水泉投資、重陽投資、高毅資產等均衝在調研第一線。

其中，私募基金11月以來關注最多的板塊是電子行業，總計調研了89家上市公司，醫藥生物板塊也有62家公司被納入調研範疇。百億級私募研究方向同樣以電子、醫藥、計算機等為主。

比如，11月以來，淡水泉投資調研了艾比森、沃森生物、千方科技等公司;高毅資產參加了啓明星辰、山石網科、衞寧健康等公司的調研;千合資本也關注了康弘藥業等等。

不過，若排列出近期百億級私募調研熱度最高的前十家上市公司會發現，這些公司的漲幅其實大多不如人意。

以11月百億級私募組團調研股為例，電子、醫藥股為數最多，但除了次新股新潔能表現出彩外，其餘個股大多表現不佳。即便如此，百億私募的興趣並未縮減。

為何看好順週期 卻大舉調研成長股

比較有意思的是，儘管電子、醫藥等板塊名列百億級私募調研熱度榜前列，但從私募最新觀點來看，順週期板塊的支持率仍然不低。

比如石鋒資產就表示，在全球經濟復甦預期升温的背景之下，市場表現呈現兩條主線：

1、以有色金屬、鋼鐵、石油石化為代表的順週期板塊，尤其是全球化屬性更為明顯的領域，如海運集運，出現了明顯的領跑走勢。2、以家電、汽車為代表的可選消費板塊，受益於後疫情時代的經濟復甦。

他們認為，投資者應該把更多精力放在挑選個股成長性方面。兼顧週期與成長的標的，或將更加受到市場的青睞。

那為什麼百億級私募調研重點在電子、醫藥?事實上，除了判斷短期投資方向，他們也看重上市公司的長期成長性。

格上理財數據顯示，今年來，截至11月末，有完整年內數據的48家百億級私募機構平均收益達 35.88%，高於同期私募行業及上證指數表現。其中，35 家百億級私募平均收益超過 20%，10 家股票策略私募收益突破50%。

一些績優百億級私募透露，且不提科技、醫藥等板塊本就是他們長期看好的方向，近段時間這些板塊的調整也提供了加緊調研的時間窗口。

聚鳴投資分析稱，最近3個月市場基本上是估值修復的狀態，科技、醫藥、必選消費總體上在消化前期較大的漲幅，通過下跌或者橫盤消化估值，而上半年表現落後的金融、有色、黑色、汽車等開始上漲、提升估值。

源樂晟資產認為，如果由於流動性收縮導致長期增長空間較大、短期增速高增長的成長股出現回調，從年度的角度來講，或許是買入的好機會。從長期來看，醫療、科技、新能源等都是具有長期投資機會的行業。回顧A股歷史上的大牛股，也都曾因為行業政策、利率波動等原因帶來股價的波動，事後來看，之前波動的時候都是買入的好機會。

彤源投資也明確表示，未來，伴隨着人均收入持續增長而受益的大消費服務行業、龍頭出海不斷搶佔國際市場的先進製造業、研發驅動的科技創新產業，將成為大國崛起過程中的長牛股集中營，中長期投資機會豐富而明確。