近日，多家公募基金公司在線上線下舉辦了投資策略會。“市場正處底部區域”“信心是佈局關鍵”已成為各場策略會的普遍議題。在投資配置方面，以減肥藥為代表的醫藥賽道受到熱切關注，科技賽道依然是多家公募的重點佈局方向。
“堅定信心”成策略會主題
“當下我們正站在新一輪牛市的起點。”日前，在首場公募基金2024年度投資策略會的現場，前海開源基金推出的旗幟鮮明的觀點吸引了觀眾眼球。出於對佈局當前市場的信心，前海開源基金將往常原本於12月底召開的2024年度投資策略會提前一個多月召開，該機構表示，當前各個方面的積極因素持續積累，市場底部區域特徵明顯，應在當下逆勢蓄力，做多中國。
前海開源基金董事長李強表示：“沒有一個冬天不可逾越，沒有一個春天不會來臨。”市場積極因素在多個領域持續湧現。宏觀經濟持續復甦、經濟政策持續發力、市場底部特徵越發明顯、做多資金摩拳擦掌。多家公募基金公司、券商資管機構開啓新一輪自購，用真金白銀傳遞信心。前海開源基金自2022年9月以來已累計自購近5.8億元。
前海開源基金副總經理、權益投資決策委員會主席曲揚認為，當前是中國權益投資“新一輪牛市起點”。經歷了中國經濟的階段性調整以及美聯儲幾十年未遇的緊縮之後，中國經濟正處於回升的初期階段，美聯儲貨幣政策越來越接近由緊到松的拐點。很多具有長期較大成長空間的行業和公司估值已經處於歷史較低水平。
“2024年市場可能會迎來一輪牛市行情。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，前期滬指一度跌破3000點，市場探底節奏加快。從這一時點來看，下跌的空間要小於上漲的空間，市場已具備了多項偏底部位置的特徵。他認為，A股仍適合價值投資風格的投資者，不少符合價值投資標準的公司股價長期表現突出。他同時提出了做“中國特色價值投資”的觀點，可以在價值投資基礎上，適當進行倉位管理，大波段操作。
值得注意的是，在當前市場震盪環境下，“堅定信心”已成為各大公募基金公司策略會的重點議題。在此前舉辦的四季度投資策略會上，博時基金投資決策委員會專職委員於善輝也就堅定信心發表了專門的觀點，他認為，回顧歷史，一些“看起來沒那麼好的時候”也許就是新的機會。“在悲觀氛圍裏邊去考慮問題的時候，所有的因素都是悲觀的，哪怕出現了最積極的變化，很多人也認為是短暫的。而多年以後重新去看，也許那就是最好的投資良機。”
醫藥和科技賽道受關注
近期市場中熱度頗高的減肥藥概念在多場公募策略會上被廣泛討論。以減肥藥為代表的醫藥賽道頗受機構關注，甚至多位非醫藥賽道的基金經理也表達了對醫藥行業的看好，摩根士丹利基金在深圳舉辦的四季度策略會就主要圍繞醫藥賽道展開。
前海開源醫療健康基金經理範潔認為，通常來説，關於一個熱門概念的投資，最開始可能是炒主題，到後面更多還是要看產品，具備真正有效產品的公司可能會更受投資者青睞。對於醫藥投資，範潔在策略會上表示，醫藥板塊估值當前處於歷史低位，從基本面情況來看，三季度可能是醫藥行業業績的階段性低點，往後看，醫藥行業基本面整體有望邊際向好。未來看好從科研服務到外包服務製造商再到創新產品、醫療器械的醫藥創新產業鏈，以及醫療保健、中藥、醫療服務等有消費屬性的醫療產品。
此外，科技賽道也受到較多關注。前海開源投資部總監、首席ESG官崔宸龍認為，以人工智能（AI）為代表的科技發展將加速新能源應用場景的落地，智能化將帶來新能源汽車行業的質變。“現在這個點位佈局最多隻是輸一些時間。”他認為，包括新能源在內的很多成長股估值出現大幅下降，更多是由於2023年A股估值中樞受到美債收益率超預期加速上行的壓制，美債收益率可能會在未來半年左右到達頂部區域，這將利好成長股投資。
博時基金策略會也用較大篇幅談及對科技賽道的投資觀點，並表示相關產業鏈佈局和科技突圍方向，是值得重視的投資機會。
責編:任浩鵬 | 審核:李震 | 監審:萬軍偉