北方稀土跌5.47% 月初中泰證券發研報喊買入

　　中國經濟網北京3月24日訊 今日，北方稀土(600111.SH)股價下跌，截至收盤報17.45元，跌幅為5.47%，總市值為633.97億元。

　　3月8日，中泰證券股份有限公司發佈研報《北方稀土(600111)：全球輕稀土龍頭：稀土重塑 北方伊始》，研究員為謝鴻鶴、郭中偉、安永超。研報稱，目前公司冶煉分離產能8萬噸/年、稀土金屬產能1萬噸/年，稀土原料產能位居全球第一，輕稀土（氧化鐠釹）全球市佔率30%左右；稀土功能材料中磁性材料合金3.0萬噸/年，產能居全球第一；拋光材料產能14000噸/年、貯氫合金3000噸/年，發光材料1000噸/年。

　　稀土行業質變，公司全球龍頭地位也將不斷重塑——“高彈性、高成長”，給予“買入”評級。基於供需結構判斷，假設2020/2021/2022年氧化鐠釹價格分別為32/60/70萬元/噸，公司氧化釹鐠產量為1.8/2.0/2.3萬噸，同時根據最新稀土精礦採購價格和協議，研報預計公司2020/2021/2022年淨利潤分別為7.58、34.50、51.42 億元，對應PE分別為109/23/15X；價格上漲10萬元/噸，淨利潤增厚11億，給予“買入”評級。隨着精礦採購模式明確，北方稀土和包鋼股份都將充分受益於行業景氣週期，“靴子落地”將成為股價再次上行催化劑。