上交所重拳出擊 劍指六機構投資者科創板IPO網下打新違規行為

上週五晚間，上交所披露關於對上海嘉懇資產管理有限公司、上海赫富投資有限公司、上海銀葉投資有限公司、上海千象資產管理有限公司、上海玖鵬資產管理中心(有限合夥)、上海乘安資產管理有限公司六家機構投資者的予以監管警示的處罰決定書。

圖片來源：上交所官網

經查明，上述6家機構投資者在參與科創板首次公開發行股票網下詢價過程中，存在以下違規行為:

( 1)詢價決策流程不規範，相關內部控制存在缺失。報價評估、複核等程序存在缺失。詢價當日未對報價相關人員的通訊設備進行管控，存在價格等關鍵信息泄露風險。

( 2)報價結果缺少客觀研究支持與合理解釋，未能體現出充分研究基礎上理性報價。在參與科創板新股詢價過程中，內部研究不充分，定價模型不完備，定價過程存在依據不足、憑藉主觀經驗判斷等情況，定價結果存在一定隨意性。

上述行為不符合《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》第七條、第九條等相關行業規範要求，違反了《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法》(以下簡稱《實施辦法》)第七條、《上海證券交易所科創板股票發行與承銷業務指引》(以下簡稱《業務指引》)第三條等本所業務規則相關規定。

鑑於上述違規事實和情節，根據《實施辦法》第二十九條、《業務指引》第六十二條、《上海證券交易所紀律處分和監管措施實施辦法》等有關規定，上交所決定採取以下監管措施:對上海嘉懇資產管理有限公司予以監管警示。

上交所指出，當事人應當引以為戒，做好內部規範整改，嚴格遵守法律法規、上交所業務規則及相關行業規範的規定，建立完善的詢價制度流程，規範詢價行為，做到定價依據合理、決策流程完備，真正發揮機構投資者的專業定價能力。

事實上，7月6日，中辦、國辦公佈《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，對加快健全證券執法司法體制機制，加大重大違法案件查處懲治力度，加強跨境監管執法協作，夯實資本市場法治和誠信基礎，推動形成崇法守信的良好市場生態作出重要部署。

對此，易會滿主席表示，意見明確了資本市場未來五年打擊證券違法活動的主要目標。到2022年的目標包括“依法從嚴打擊證券違法活動的執法司法體制和協調配合機制初步建立”“重大違法犯罪案件多發頻發態勢得到有效遏制”“資本市場秩序明顯改善”等。到2025年的目標包括“證券執法司法透明度、規範性和公信力顯著提升”“行政執法與刑事司法銜接高效順暢”“崇法守信、規範透明、開放包容的良好資本市場生態全面形成”等。

上交所表示，下一步將研究優化有關制度機制，持續加強對網下投資者等參與主體的監督檢查，依法從嚴處理科創板發行承銷環節違規行為，引導構建科學、獨立、客觀、審慎的新股發行承銷生態，切實維護科創板市場健康穩定發展。