曾經什麼都想要的阿里，正在學會「聚焦」和「取捨」

二季度遭遇諸多外部挑戰的阿里，交出了一份出乎預料的成績單。

作者 | 趙維鵬

編輯 | 鄭玄

沒有阿里巴巴的時代，只有時代中的阿里巴巴。

8 月 4 日晚，阿里巴巴發佈 2023 財年 Q1 財報。財報顯示，2022 年第二季度阿里實現營收 2055.6 億元，高於市場預期的 2039.7 億元，和去年同期的 2057.4 億元幾乎持平。經調整 EBITDA 利潤率為 20％，高於市場預估的 17.4%。不含股權激勵和攤銷費用的利潤（Non-GAAP EBITA）是 344 億元，比市場預期的 287 億元高出很多。

關鍵的營收、利潤、利潤率三大關鍵指標均好於預期，阿里巴巴在美股開盤後一度大漲 7%，但此後受大股東軟銀減持其 1/3 阿里股票倉位的消息影響，漲幅有所收窄。當日最終收漲 1.8%，目前總市值 2580 億美元。

雖然説營收和利潤都在下降，但在 4-6 月中國受到新冠疫情衝擊的大環境下，能夠不受太大沖擊、保持韌性，已經實屬不易。

阿里巴巴的領導人越來越喜歡強調大環境，張勇在電話會上表示：阿里現在的挑戰，作為社會微觀細胞，阿里走到今天是因為中國高速發展成就的，我們希望在未來階段中國越來越好，發展越來越好，大環境是生存基礎。

具體來看，作為佔總營收比例近七成的核心板塊，阿里「中國商業」的營收同比下降 2% 至 1419.4 億元。「中國商業」部分由阿里商業平台業務和直營業務組成，具體業務板塊包括淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、高鑫零售、天貓國際、阿里健康、1688 等。

中國零售商業的客户管理收入（平台業務）同比下降了 10%，阿里財報解釋為主要是由於新冠疫情反覆，以及 4、5 月份大多時候供應鏈和物流中斷所影響，導致淘寶和天貓的實物商品銷售受到影響。

而中國商業部分中的直營業務營收為 647.14 億元，同比增長了 8%，該增長主要來自於盒馬和阿里健康增長的貢獻。阿里直營業務的營收已經開始接近淘寶和天貓的營收，成為阿里中國商業的半壁江山。

此外還有三點特別值得注意：第一，作為阿里巴巴的第二大收入來源，本季度雲計算的營收增長速度繼續放緩，為 10%，去年同期的增速為 29%。第二，阿里吞金獸本地生活業務的虧損率明顯好轉，從 47% 收窄至 29%；第三，國際商業板塊是下滑最嚴重的，經調整利潤減少 52%。

在財報公佈後的電話會上，張勇也回應了阿里降本增效的底層邏輯、競爭對手的衝擊、以及未來增長的策略等問題。

01

「無序擴張」告一段落，

工作重心轉移

超預期的利潤和營收背後是，阿里過去幾個季度實施降本增效策略開始取得成效，包括半年減少一萬多名員工，投資團隊大幅縮減，對外擴張停滯，以及負增長的銷售費用。

今年有 6000 名左右應屆生會加入阿里巴巴。截至 6 月 30 日，阿里巴巴員工總數為 245700 人，整個上半年有 13616 名薪資更高的老員工離開了阿里巴巴。

另外，此前媒體報道，阿里巴巴調整戰略投資部門，將投資團隊從 110 人縮減至約 70 人。財聯社創投通數據顯示，往年在股權投資領域出手頻繁的阿里，今年上半年僅出手 11 次，涉及總金額 10.64 億元。

據 IT 桔子統計，騰訊、阿里巴巴、百度、小米、字節、嗶哩嗶哩和美團，今年二季度投資數量同比、環比減少約六成，上半年投資數量同比減半。在反壟斷、防止資本無序擴張的大背景下，互聯網巨頭都收縮了向外擴張的觸手。

張勇表示，成本優化不是財務視角的工作，是源自阿里對環境的判斷和戰略趨勢。阿里目前已經有 10 億活躍消費者，「我們今後工作重點從絕對的用户數規模增加，轉移到能夠服務好現有用户，做好他們分層分類的運營。」

根據張勇的説法，淘寶、天貓、淘菜菜、盒馬、1688 等已經構成了阿里服務不同用户的消費矩陣，可以分類滿足用户需求。

「底層邏輯是，消費者心智是阿里最寶貴的財富，意味着不需要花錢用户就會回來。尤其在整體消費意願弱的時候，消費者會不會自己回來，是不是「自來水」，是不是帶着消費意願的訪問和瀏覽。即使在這個季度比較困難的時間，我們網上用户的 DAU（日活）和 PageView（訪問量）還是相對穩定的。」

除了服務全國用户的上述平台，阿里降本增效的另一個對象，是對本地服務業務。張勇解釋為，他們有了更聚焦的城市策略、地區策略：像淘菜菜、盒馬、餓了麼這種「局域網」業務，核心是獲得局域網內的規模經濟效益，通過規模經濟降成本。

張勇認為，看全部市場的總量沒有意義，看特定城市有沒有達成規模經濟，才能形成立體的視角。「在這個戰略指導下，進行城市選擇，資源配置，我們在該投入的地方還是會堅定投入，需要加強的部分還是會繼續加強。」

在過去一個財年內，阿里的全球活躍消費者達到 13.1 億，國內為 10 億，1.24 億中國消費者在淘寶天貓年度消費額超過了一萬元人民幣，平均每月花費 830 元。

無論是國內市場，還是國外市場，擴大用户規模對於阿里來説都是困難重重，在經濟環境、地緣政治的影響都不太明朗的情況下，阿里的重心已經從燒錢換增長，轉變為服務好現有的客户，讓他們在平台花更多錢，進一步落實「降本增效」的目標。

02

到新能源領域尋找機會，

不懼短視頻的衝擊

此前，阿里發佈了一年一度的致股東信，表示在財年初進一步明確了三大戰略：消費、雲計算和全球化。

這些不難理解，消費是阿里的基本盤，全球化是阿里將自己在國內成功的模式複製到全球，雲計算是阿里努力了十多年打造的第二增長曲線。張勇在電話會上表示，對於走向海外市場，有些是可以通過中國經驗的積累和輸出，有些是基於海外出現的新的機會，站在消費和雲的角度捕捉這個機會。

過去一個財年，是阿里雲創立 13 年來的首次全年盈利。然而，作為世界第三，亞洲第一的雲服務廠商，阿里雲的增速越來越慢，甚至已經慢於亞馬遜的 AWS，兩者差距越來越大。根據本季財報，2022 年的第二季度，阿里雲營收為 176.85 億元，同比增長 10%。而 AWS 的增速超 30%。

阿里財報解釋為，中國互聯網客户、在線教育客户、以及一些頭部互聯網客户不再使用其海外服務，影響了他們本季度的業績。阿里雲業務的增長反映了非互聯網行業的增長，主要是由金融服務、公共服務、電訊行業所帶動。

對於雲業務的增速疲軟，張勇表示，這要看宏觀大局加以理解。「前幾年雲業務快速增長的背景，互聯網本身是數字化公司需要大數據分析，需要很多算力，這個給了我們機會把技術變成業務。下一個增長點是產業數字化，每個公司都會變成數字化公司，雲業務中非互聯網公司佔比不斷提升，這個季度同比增加 5%。」

他表示，雲的機會不是週期性的機會而是結構性的機會。「雲的增長離不開經濟的增長，所以我們要抓住朝陽行業、有未來的行業，抓住跑贏大盤產業的機會。新能源是巨大的產業機會，我們首先從雲計算角度考慮機會，這樣的朝陽行業發展站在更高起點之上。新能源圍繞雲計算去尋找和產業共成長的機會。」

在過去幾年，用户消費習慣出現變化，越來越多的用户將時間沉澱在短視頻上。對於短視頻電商對阿里的衝擊，張勇回應，「我們討論的不是短視頻和電商之間的問題而是娛樂和電商問題，阿里巴巴最寶貴的財富是用户的 mind share，用户消費得來我們這裏。很多時候消費就是娛樂的一部分，阿里專注於做好娛樂中消費這個子品類，我們認為這個品類足夠大，所以我們專注於這個品類。」

他認為，短視頻是一種產品表現方式，電商是一個產業，平台要有一個清晰的定位，它要服務於用户的什麼需求，什麼是主食什麼是甜點，這是最核心的定位問題。

比如，目前在阿里手機淘寶平台上，超過一半商品是用短視頻來表達的，而 5 年前主要是圖片和文字。「從最早的無線化、個性化、直播到短視頻，我相信短視頻不是最後一個技術。」

*頭圖來源：視覺中國

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