最近一段時間，隨着美債收益率持續攀升，在去年走勢驚人的成長股和科技股大幅調整。
對利率上行以及對通脹預期的擔憂，對科技成長類股票的估值極其不友好。在週五美國國債收益率一度上升至1.63%，週五美國科技第一股特斯拉股價一度下跌逾13%，較1月份高點下跌32%，股價3個月以來首次跌破600美元大關，2630億美元市值灰飛煙滅。
而ARK基金重倉的另外兩隻科技股——Roku和Square也在週五走低，延續了近期的跌勢。
在以特斯拉為代表的的科技股“跌跌不休”下，10%重倉特斯拉的ARK基金也與特斯拉“共患難”，自2月16日高點一度下跌25%以上，並抹平年初以來的漲幅，開始進入“技術性熊市”。
此外，ARK基金重倉的生物技術股也受到嚴重衝擊。由於ARK基金重倉非常多的中小市值生物技術股，並在其流通股中佔有大比例倉位，因此低流動性將導致ARK基金更加難以賣出，並加劇此類股票的跌勢。
晨星的數據表明，ARK基金在其5只ETF中持有的26家小型公司，在流通股中所佔的比例都超過了10%。
晨星基金研究總監Ben Johnson表示，一隻基金持有一家公司股份的比例越高，就越難以既增持或減倉，同時不推高或壓低股價。
加拿大皇家銀行衍生品策略師Amy Wu Sliverman表示，目前投資者仍在進行對沖，以防止這些高估值股票進一步下跌。如果特斯拉和ARK基金進一步下跌，投資者將收穫對沖帶來的回報。
據彭博，ARK基金的看跌期權購買數量在週四創下了1年新高。不僅是ARK基金的看跌期權，道富銀行的ETF看跌期權以及SRDR標普500指數基金看跌期權的需求也持續高漲，也反映了目前投資者的看空趨勢。
但晨星認為，即便淨值下跌，但ARK Innovation ETF仍處於歷史高位，平均PE的22倍仍然是市場整體PE的2.5倍。
如果把時間線放在更長來看，ARK Innovation ETF過去一年的漲幅仍然達到了120%，並且在上個月科技股下跌大潮中加倉了特斯拉等科技股。
至於ARK及Cathie Wood能否堅持持倉風格並做時間的朋友，可能需要更長的時間來檢驗。
【來源：全天候科技】