又見30秒“天地板”！個股極端走勢頻發 怎麼辦？

原標題：又見30秒“天地板”！個股極端走勢頻發，怎麼辦？

今日早盤，受隔夜美股大跌等因素影響，A股市場整體表現低迷。截至午間收盤，上證指數下跌1.48%，深證成指、創業板指分別下跌2.59%和2.72%。

個股層面也是分化激烈，不少股票出現“一字跌停”“日內天地板”等極端走勢，而基本面“爆雷”、流動性缺失成為這些股票短期重挫的主要原因。

又見30秒“天地板”

次新股板塊再遭重創

神通科技1月20日登陸滬市主板，上市後股價收穫連續6個漲停。

今日早盤，神通科技繼續以漲停價位開盤，並在連續競價前15分鐘內延續漲停態勢。

成交數據顯示，9時45分，神通科技漲停價位突然湧現多筆千手規模拋單，幾乎瞬間將漲停板砸開。此後拋單更是直指跌停價位，造成公司股價急轉直下，並快速封死跌停。

可以看到，神通科技從9時45分26秒股價打開漲停，到9時45分56秒股價觸及跌停，其間僅僅經過了30秒。

而類似30秒內砸出“天地板”的極端走勢，開年以來已在吉大正元、振邦智能等多隻次新股中發生。對於採用“排板買入”策略的投資者而言，這樣的走勢顯然極為慘烈的。

國證指數發佈的深次新股指數(399678)能夠大致反映次新股板塊的整體走勢。自去年7月中旬觸及階段高點以來，深次新股指數在過去半年內持續震盪下挫，已較當初高點回撤接近20%，大幅度跑輸同期三大股指。

分析人士認為，局部流動性缺失是造成次新股頻頻 “閃崩”的重要原因。

一方面，雖然市場整體成交規模開年來多次突破萬億，但由於機構資金已經成為當前市場的主要增量。而機構資金的關注點基本只集中在少數頭部公司，所以大量小市值公司實際是缺乏流動性的，這從小市值股票去年四季度以來的低迷走勢就能夠得到印證。

另一方面，隨着上市公司家數的不斷擴容，賣方研究對於次新股的覆蓋度其實十分狹窄。大量次新股缺乏賣方覆蓋，價值也就較難得到市場挖掘。數據顯示，去年四季度以來上市的132只次新股中，目前僅有49只個股獲賣方研究所出具投資評級，覆蓋度僅為37%。

業績頻頻“爆雷”

多股遭遇“一字跌停”

根據滬深交易所規則，1月31日是創業板公司和其他板塊業績巨大波動公司發佈年報預告的截止日。臨近最後期限，上市公司業績“雷聲不斷”。

剔除ST股，今日早盤兩市有7只股票遭遇“一字跌停”極端走勢，業績“爆雷”成為股價重挫的重要原因。

森源電氣早盤股價“一字跌停”，公司昨日晚間披露業績預告，預計2020年歸母淨利潤由盈轉虧，預計虧損8.50億元至9.70億元，同比驟降9212.74%至10499.25%。

對於淨利潤大幅下降的原因，森源電氣表示，除了報告期內公司研發投入同比有所增加，公司新增固定資產折舊費用同比增加較多，使公司產品毛利率下降外，公司確定2020年需計提的資產減值準備金額合計為7.93億元，從而導致歸母淨利潤虧損。

德新交運股價已連續兩日 “一字跌停”。公司26日晚間發佈公告，預計2020年度扣非淨利潤將為負值且營業收入低於人民幣1億元，根據有關規定，公司股票可能被實施退市風險警示。

此外，大唐電信、西水股份等早盤股價“一字跌停”的股票，下挫原因均與年報業績“爆雷”有關。

北向資金半天淨賣出64.57億

機構密集提示市場風險

外資今日早盤大幅流出，資金層面釋放風險信號。

截至午間收盤，北向資金半天大幅淨賣出64.57億元。若該淨賣出額一直持續到收盤，就將創出開年以來北向資金的最大單日淨賣出額。

事實上，已有不少投資者關注到，北向資金此前已連續多日撤出部分高位抱團股。

昨日港交所盤後公佈的十大成交活躍股顯示，貴州茅台、五糧液、洋河股份等三大白酒龍頭，隆基股份、寧德時代、比亞迪等三大新能源龍頭，均遭北向資金淨賣出。

五糧液昨日遭北向資金淨賣出7.54億元。在今年以來的18個交易日內，五糧液有16個交易日遭遇北向資金淨賣出。

1月27日，北向資金淨賣出多隻高位抱團股

多家機構近期也開始密集提示市場風險

興業證券王德倫策略團隊表示，前期市場漲得過快過急，有風吹草動對投資者情緒影響較大。疊加貨幣市場和債券市場也顯示出流動性邊際有所收緊預期，市場短期出現較大調整。

臨近春節假期，前期獲利盤較重，市場上漲過於集中，部分投資者，特別是絕對收益投資者出現一定的獲利了結情緒，擔心春節期間外部環境的不確定性，在這種情況下，外部的擾動可能會進一步加速這樣的演變。

開源證券牟一淩策略團隊日前發佈報告，強調“不可貪勝”。

開源證券認為，前期市場在成交量下行的情況下仍在突破前高，背後其實是當下公募基金的預期十分一致同時又保持高倉位運行的結果，新發基金入場也抵消了部分基本面絕對收益者的退出。

然而，當前市場一致預期中存在諸多不確定性，市場的脆弱性正逐步顯現：一方面，疫情反覆使得復甦交易受到干擾；另一方面，流動性收縮的趨勢也將更加明確。誠然宏觀場景何時到來無法準確預知，但需要提醒投資者：提高警惕，注意組合中資產的風險收益比和擁擠交易的情況，“不可貪勝”。

（文章來源：上海證券報）

(責任編輯：DF064)