神秘私募精準“押寶”！新力金融5連板，信息泄露風險重組要歇菜？

本文來源：時代財經 作者：高文珣

又是一個漲停，11月30日，新力金融（600318.SH）早盤依舊封上漲停，午盤報收13.41元，創一年來新高。

這是該股連續第5個漲停板。

11月29日晚間，新力金融的風險提示公告稱，因股價的異常波動或異常交易可能涉嫌內幕交易導致重組被暫停、中止或取消的風險。

在新力金融的股吧裏，投資者議論紛紜，質疑置入深圳市比克動力電池有限公司（以下簡稱“比克動力“）75.62%股權的消息是否提前泄露？

新力金融28日收到的上交所問詢函，針對重組公告前的股價大漲，詢問是否出現內幕信息泄露等問題。

時代財經注意到，新力金融11月10日變更的前十大股東名單中出現了上海通怡投資管理有限公司（以下簡稱“上海通怡投資”）旗下的兩支私募基金產品。

有意思的是，上海通怡投資旗下另外兩隻私募基金產品是比克動力的股東——中利集團（002309.SZ）的前十大股東。

“公司目前正處於重大資產重組時期。”11月29日，對於本次重組的相關問題，新力金融通過郵件婉拒回覆，稱可參閲相關公告。

神秘私募“精準”現身

在過去5年多的時間裏，比克動力一直在尋找一個能夠登陸A股的機會，但已兩次“折戟”，這一次是“前度劉郎今又來”。

近日，新力金融發佈公告稱，公司擬將持有的主要從事融資擔保、小額貸款、典當和融資租賃等類金融業務的公司股權置出上市公司，並將置入比克動力75.62%股權。

這個消息刺激新力金融的股價，從11月10日至11月30日，連續5個漲停板。

圖片來源：東財截圖

上交所在11月28日晚對新力金融下發了問詢函，其中幾個關鍵性問題就在於“是否存在內幕信息泄露的情形”“比克動力的預估值情況”“是否存在刻意規避控制權變更及規避重組上市的情形”等。

最令市場投資者詬病之處在於，新力金融置入比克動力部分股權的消息是在11月10日晚上發佈的，但是該股卻在11月10日的白天就漲停了。

那麼，誰會在11月10日成為新力金融的股東呢？

兩隻神秘的私募基金的現身引發了市場的高度關注。

wind數據顯示，截至2021年11月10日，上海通怡投資旗下的的兩隻私募產品新進成為新力金融的前十大股東，其中“通怡麒麟5號私募基金”持有300.14萬股，“通怡麒麟6號私募基金”持有287.2902萬股，分別為第九和第十大股東。

對比新力金融三季報，上述兩隻基金還沒有出現在該公司的前十大股東行列。

圖片來源：Wind截圖

由此可見，上述兩隻私募基金的買入時間是在2021年10月8日-11月10日，在僅僅一個多月的時間裏，合計買入約587萬股。

上海通怡投資官網顯示，公司是一家專業投資基金管理機構，於2016年8月在中國證券基金業協會登記備案，為協會普通會員。公司目前有4個合夥人，儲貽波曾任職於申銀萬國證券研究所、國信證券研究所機構部副總；韓軒先後就職於美林證券及千禧對沖基金等機構；杜鵑歷任中信證券湖北分公司總監、深圳價值在線股份有限公司運營部總經理、某A股上市公司總經理；劉翰曾就職於光大集團、光大銀行、光大證券、中國出口信用保險公司。

那麼，新力金融在本次交易中的內幕信息管理是否合規？

對此，新力金融11月29日對時代財經表示，公司目前正處於重大資產重組時期，“相關數據、信息需要嚴格保密，您可參閲公司已披露的相關公告！”

時代財經注意到，今年三季度，上海通怡投資旗下有兩支產品“通怡麒麟2號私募基金”和“通怡海川15號私募基金”分別是中利集團的第七、第八大股東，而中利集團是比克動力的股東，也是新力金融本次的交易方。

圖片來源：Wind截圖

在11月29日晚的公告中，新力金融對外表示，儘管公司在本次重大資產重組過程中積極主動進行內幕信息管理，且已按時登記相關內幕信息知情人，“但上述股價異動可能導致相關方因涉嫌內幕交易被立案調查，從而導致本次重組存在被暫停、終止或取消的潛在風險。本公司鄭重提示投資者注意投資風險。”

估值或已“腰斬”

除去內幕消息疑似泄露的問題，比克動力的估值也讓人傷腦筋。

時代財經注意到，在置入給新力金融之前，比克動力已經連續與A股兩家上市公司“親密接觸”，但最終都沒有如願登陸資本市場。

五年多之前，即2016年2月，長信科技（300088.SZ）對外宣佈，擬投資8億元參股比克動力10%的股權，彼時估值約為80億元。

一年之後，2017年3月19日，長信科技擬以發行股份及支付現金的方式購買比克動力75%股權。以2016年12月31日為評估基準日，比克動力的預評估值約為90億元。

但是，5個月後，即2017年8月7日晚，長信科技宣佈中止收購。

新的“好奇者”隨後到來，2018年2月7日，中利集團宣佈擬向比克動力增資3億元，佔比克動力2.93%股權。以此推算，比克動力的估值約為102億元。

這一年，中利集團又分別以2億元和3.5億元收購了西藏浩澤商貿有限公司（以下簡稱“西藏浩澤”）持有的比克動力1.95%和3.41%的股權。

交易完成後，中利集團持有比克動力的股權增至8.29%，合計耗資約8.5億元，該公司的估值升至約為103億元。

僅僅過去兩年多的時間，比克動力的估值已經從80億元增長到103億元。

但是，從2017年開始，比克動力就沒有兑現承諾的業績。

長信科技披露的信息顯示，比克動力承諾2017年至2019年的“扣非”淨利潤不低於7億元、12億元、12.5億元。但現實是，比克動力均沒有實現，而且2019年還是虧損的。

業績下滑或許才是長信科技沒有繼續收購比克動力的真實原因，這或許也是中利集團計提比克動力的真實原因。

2019年4月，中利集團發佈的2018年度業績快報修正公告顯示，根據上海眾華資產評估有限公司2019年4月8日出具的評估報告：經採用收益法評估，以2018年12月31日為評估基準日，比克動力的估值為71.86億元。

也就剛剛過去不到一年的時間，比克動力的估值已經從103億元跌至71.86億元。

中利集團2021年半年報顯示，比克動力的期末餘額為3.88億元，累計損失4.62億元。

如果按照3.88億元和8.29%的股權比例推算，在中利集團“眼中”，比克動力的估值僅為46.80億元了，和三年前的103億元估值相比已經“腰斬”。

2021年11月29日晚，新力金融發佈公告稱，“本次重大資產重組相關的評估工作尚在進行，……目前標的估值及交易對價亦尚未最終確定。若交易各方對標的估值及交易對價無法達成一致，本次重大資產重組將面臨取消風險。”

行業地位丟失又官司纏身

在新力金融11月25日披露的公告中，“比克動力深耕電池領域多年，市場前景廣闊，需要持續投入大量資金來增加產能以適應現時客户的需求及未來市場規模的擴大。”

這句話説對了一半，在2020年之前，比克動力在動力電池裝機量方面是前十名。

高工產業研究院（GGII）的《動力電池字段數據庫》統計顯示，2018年位列TOP10的企業分別是（按裝機電量高低排列）：寧德時代、比亞迪、國軒高科、力神、孚能科技、比克電池、億緯鋰能、國能電池、中航鋰電、卡耐新能源。

但是到了2019年，TOP10的動力電池企業中，比克動力的行業地位由第6下降至第8位。

2020年，高工產業研究院（GGII）披露了動力電池裝機量排名TOP15，依次為寧德時代、比亞迪、LG化學、中航鋰電、國軒高科、億緯鋰能、力神、孚能科技、瑞浦能源、天津捷威、塔菲爾、星恆電源、蜂巢能源、松下及鵬輝能源。

由此可見，比克動力至少已經跌出了前15名開外，行業地位無足輕重。

業績或許也可以解釋比克動力的行業地位，2019年、2020年及2021年前三季度，比克動力淨利潤分別為-76798.44 萬元、-100139.07萬元和-1706.22 萬元，經營持續虧損。

時代財經制表

比虧損更麻煩的是，比克動力目前已是“官司纏身”。

圖片説明：天眼查截圖

天眼查數據顯示，11月26日，比克動力新增了一則法律訴訟，武漢千里馬電源機械製造有限公司將比克動力告上法庭，原因是比克動力欠其貨款約102.43萬元。

深圳市龍崗區人民法院一審判比克動力敗訴，要求其“於本判決生效之日起十日內支付原告所欠貨款102.43萬元及逾期付款利息”。

11月18日，比克動力、公司法定代表人李向前被天津市第三中級人民法院立案為被執行人，被執行標的為4960.38萬元。

尤其是今年以來，比克動力與李向前還多次被“限制消費”，最近一份限制消費令的下達的時間是2021年11月22日，申請人是重慶市中潤化學有限公司。

圖片來源：天眼查截圖

新力金融在11月25日的公告中也表示，比克動力“存在大量未決訴訟，涉及客户、供應商及股東等，主要包括起訴客户、因拖欠供應商貨款被起訴、因觸發股權回購及業績補償被股東起訴等，涉訴金額較大，存在潛在負債事項。”

與此同時，比克動力“目前尚有大額未清償債務，且部分債務已經逾期，存在銀行賬户被凍結情形。”

更嚴重的是，根據深圳市市場監督管理局商事主體登記及備案信息網絡查詢的結果，比克動力第一大股東——深圳市比克電池有限公司（以下簡稱“比克電池”）持有的比克動力29.1434%股權、西藏浩澤持有的22.6369%股權、中利集團持有的8.29%股權和陳建亞持有的1.5%股權等均處於質押狀態；同時，比克電池持有的29.1434%的比克動力股權、西藏浩澤持有的 22.6369%股權和陳建亞持有的3.1028%股權等均處於司法凍結狀態。

11月29日晚，新力金融表示，“若交易對方未能在正式協議簽訂前完成質押、凍結事項的解除，則存在交易取消的風險。”

對於兩次都與A股市場“失之交臂”的比克動力來説，這一次搭上新力金融能否如願以償，被質疑的內幕交易又究竟如何，一切拭目以待。