光伏板塊持續調整，有人就要急着去抄底，還是太年輕了

最近，光伏板塊又開始了新一輪調整，年初至今，隆基股份、通威股份、陽光電源、天合光能等不僅均抹平了今年漲幅，有的甚至還虧回去了不少。光伏又一次告訴大家，市場啥熱就遠離啥，人多的地方不要去。

有人認為，最近光伏板塊跟隨大盤出現較大的調整，現在是投資佈局的好時機，可以抄底了。主要理由是：

光伏新能源等優質行業如果出現調整過度，機構資金會趁虛而入大幅吸納建倉，新的抱團又將形成，大小風格不會發生根本改變。以公募基金為代表的機構投資者這兩年資金規模增長迅速，選擇投資方向時還會以成長性好業績優的行業為主，光伏板塊就屬此類優質賽道，最近大幅調整後，估值又到了合理配值的區間，是投資佈局的好時機。

不過，我個人認為，目前光伏板塊下跌的主要原因是：光伏度電成本比目前繼續顯著下行，這就需要光伏產業鏈繼續顯著降低度電成本，而年初到現在硅料價格持續大漲，抑制了下游降價空間，組件價格不降反升，這就抑制了今年光伏新增項目規模。國內如此，全球亦然，受組件價格堅挺、利率上行的共同影響，全球光伏需求可能低於此前預期的160吉瓦。

與此同時，去年以來光伏行業新增投資規模高達4000億元，產業鏈各環節拼命擴產，產能迅速釋放，而需求增加有限，產能過剩日益嚴重，激烈的價格戰不可避免，光伏行業即將進入一輪深幅調整期，股價經過去年爆炒後，估值高高在上，業績下降、估值回落的戴維斯雙殺可能無法避免。

以隆基為例，再怎麼説最近一年也是好幾倍的收益了，即使是目前跌幅不小的情況下，市場有時候會提前反饋未來的很多預期，優質的資產也是需要注意價格的，光伏板塊適合抄底，但需要結合估值和成長性來度量一下到底什麼位置算是底！

其實，我也不知道什麼位置才算是底，想必也沒人能説得清。光伏板塊的潛力是毋庸置疑的，只是前期漲得太多了，現在需要消化消化，也沒別的辦法，那就等吧，等企穩了再説。