在監管推動下，近日又有3只ETF被選為期權標的。9月16日，上交所、深交所發佈公告稱，將於9月19日上市交易中證500ETF期權以及創業板ETF期權。其中，南方中證500ETF期權於上交所上市交易；易方達創業板ETF期權、嘉實中證500ETF期權則在深交所上市交易。在業內人士看來，由於中證500ETF與創業板ETF的波動率較大，而期權可以滿足市場的風險對沖需求，間接提升市場吸引力，完善豐富市場投資品種。
ETF期權再添“新兵”
時隔近三年，ETF期權標的再迎新。9月16日，上交所發佈公告稱，經證監會批准，將於2022年9月19日上市交易中證500ETF期權合約品種，以更好滿足廣大投資者的風險管理需求；中證500ETF期權的合約標的為“南方中證500交易型開放式指數證券投資基金”，合約標的證券簡稱為“中證500ETF”，證券代碼為“510500”，基金管理人為南方基金。
同日，深交所發佈公告稱，經證監會批准，將於9月19日上市交易創業板ETF期權（標的為易方達創業板ETF，代碼159915）和中證500ETF期權（標的為嘉實中證500ETF，代碼159922）。
回顧此前，2015年2月9日，上交所上市交易上證50ETF期權，華夏上證50ETF期權成為首隻入選標的。2019年12月23日，上交所、深交所上市交易滬深300ETF期權，華泰柏瑞滬深300ETF被選為上交所期權ETF標的，嘉實滬深300ETF則被選為深交所首隻期權ETF標的，此後便再無新增期權ETF標的。直至今年9月2日，證監會發文稱，為豐富多層次資本市場產品體系，將啓動3只ETF期權品種上市工作，將按程序批准上交所上市中證500ETF期權，深交所上市創業板ETF期權、中證500ETF期權。
此外，證監會指出，ETF期權是股票市場的基礎性風險管理工具。七年多來，市場規模穩中有進，產品功能逐步發揮，市場生態日益改善，為上市3只ETF期權品種打下了基礎。此次3只期權品種上市，是全面深化資本市場改革、補齊多層次資本市場體系短板的重要舉措，有利於豐富金融期貨期權品種，健全資本市場風險管理體系，吸引中長期資金入市，更好滿足市場多元化的風險管理需求。
對於此次期權ETF獲准上市，易方達創業板ETF基金經理成曦在接受北京商報記者採訪時表示，金融衍生品具有轉移風險、價格發現、提高資金效率和促進金融創新等功能，是多層次資本市場不可或缺的一部分。創業板ETF期權的推出，填補了深市單市場對沖工具的空白，是創業板資本市場改革的有效補充。成曦還提到，“通過創業板ETF期權，不僅可以對風險進行有效管理，而且有助於豐富創業板的投資策略，促進參與主體多元化，進而帶來創業板定價效率的提升”。
嘉實基金也表示，試點的擴大，在助力提高市場定價能力、提升市場流動性和穩定性，豐富風險管理工具，吸引中長期資金入市方面發揮重要作用。
有利於實現風險對沖
從此次3只入選的期權ETF跟蹤指數來看，據南方基金介紹，中證500指數是代表A股中盤成長新經濟的核心指數，囊括了剔除A股市值前300的股票後，總市值排名在第301名至第800名的上市公司，主要定位於中盤，與滬深300大盤藍籌風格形成互補，且所佔行業比例相對均衡，整體呈現分散性大、“新經濟”含量高、成長性強的特點。
南方基金還表示，隨着中證500ETF期權的上市，長期機構投資者可以藉助該工具減少市場波動的隱憂，積極配置相關優質上市公司股票，支持企業開展直接融資，為成長新經濟發展注入動力，推動上市公司高質量發展。
嘉實基金也提到，中證500指數成長空間廣闊，中證500ETF期權的推出，與已有品種形成了互補的股票期權產品體系，有利於市場各類投資者精準管理新興成長和中型市值股票風險；在此基礎上，圍繞500指數投資策略和產品會進一步豐富，將進一步滿足各類投資者的投資需求。
另據公開信息顯示，創業板ETF是在交易所上市交易、跟蹤創業板指數變化的基金產品，目前共有14只。創業板指數至今已平穩運行12年，由創業板中市值大、流動性好的100只股票組成，反映了創業板“重創新”“高科技”“優成長”的市場特色。
在成曦看來，創業板立足於服務成長型創新創業企業，註冊制改革兩年來已取得良好成效，隨着創業板ETF期權上市，創業板ETF生態圈將更加完善、更具活力，更好地發揮資本市場支持實體經濟高質量發展的功能。
財經評論員郭施亮認為，ETF期權再添“新兵”，有利於豐富市場工具，拓寬投資品種。這類產品的出現，不僅有利於改善市場的風險對沖需求，同時也有利於吸引部分資金的參與，對提升市場吸引力、吸引市場增量資金具有一定的影響作用。
“中證500ETF與創業板ETF的波動率較大，相關期權則可以滿足市場風險對沖需求，間接提升市場吸引力，完善豐富市場投資品種”，郭施亮補充道。
北京商報記者 李海媛