上半年計算機板塊漲幅前20的公司中雲計算產業鏈佔據一半，其次是信創、金融IT;從Q1公募持倉情況看，加倉也 主要集中在雲計算板塊。從市值角度統計，上半年計算板塊漲幅分佈與市值完全正相關，並且高度分化，市值500億元以上公司漲幅中位數為102.42%， 200-500億元漲幅中位數為43.42%，100-200億元漲幅中位數為35.86%，50-100億元漲幅中位數為23.60%，50億元以下漲幅中位數僅為6.61%，龍頭公司顯著 跑贏板塊。考慮增量資金入市趨勢不變，市場風險偏好有望維持，計算機板塊仍將呈現結構性行情，子板塊重點關注招標超預期的信創。
信創:招標超預期，份額逐步明朗，三季度重點配置。
7月信創招標開始大量落地，黨政辦公系統的規模已超出市場預期，加上業務系統和新基建項目，預 計將是辦公系統一倍以上，行業口招標同樣超預期。各種不確定性因素在逐漸消除，信創板塊仍是計算機行業的估值窪地，同時龍頭公司份額也不斷明朗， CEC在與華為、中科院、CETC的競爭中有望成為黑馬。
雲計算:估值提升，SaaS精選天花板高的賽道。
上半年雲計算板塊在計算機行業漲幅靠前，目前估值已經和美股SaaS公司平均估值看齊。大漲後雲計算更 需關注一線品種的天花板，跨行業所以業務空間大的用友網絡、金山辦公看遠期仍然擁有較大空間。
AI:商業化加速。
據前瞻產業研究院數據，到2023年我國人工智能市場規模將達到2364億元，2019-2023年CAGR為43.73%。其中AI芯片、計算機視覺、自 動駕駛等領域發展尤其迅速。中商產業研究院預測，2019-2021年中國AI芯片市場規模仍將保持50%以上的增長速度，到2021年將達到305.7億元，同比增長57.8%。5G時代的到來將給計算視覺行業帶來更大的市場機遇，到2021年將達到千億量級。根據賽迪顧問數據，我國車聯網產業規模2018年達到486億元， 同比增長13.8%，預計到2021年產業規模將達到1150億元。
資本市場進入制度創新週期，交易量放大帶動互聯網證券彈性:
從適時推出科創板做市商和T+0，到新三板轉板制度明朗，再到創業板轉向註冊制、商業銀 行可能放開券商牌照，資本市場制度創新不斷超預期，同時市場交易量不斷提升，行業增量需求和流動性改善雙重推動證券IT行業，。
網絡安全:
招標數據顯示景氣度快速恢復。招標數據顯示運營商和銀行等客户在網絡安全產品相關的招標工作恢復迅速，中標訂單金額和中標訂單數同比 均呈現快速增長。《網絡信息內容生態治理規定》在3月1日已經正式施行，網絡輿情監測平台未來將成為政府部門的重要建設項目。