《科創板日報》12月13日訊 12日晚間，隆達股份公告，全資控股子公司隆達航材與賽峯集團簽署《長期供貨協議》以及相關實施協議。
《主協議》顯示，隆達航材與賽峯集團簽訂10年的長期供貨框架協議，隆達航材將向賽峯集團及其分包商提供高温合金材料，生產相應航空、航天核心熱端部件產品，協議期限為協議簽訂日至2032年12月31日。
同時，《實施協議》顯示，賽峯集團公司工廠及/或分包商將直接消耗Mar***牌號至少40%的全球市場份額，協議期限為協議簽署日至2027年12月31日。
另據隆達股份招股書資料，公司單晶鑄造高温合金（DD4、IC等）、等軸晶鑄造高温合金（K41*、K42*、K447A（Mar-M247）、Rene80等）已批量用於“兩機”熱端部件的製造和研發。
今年上半年，隆達股份已形成6000噸產能，預計2025產能年達8000噸。2022年該公司科創板上市，融資將用於繼續建設高温合金產能，預計2028年總產能達1.8萬噸。
此外，公開資料顯示，賽峯集團為全球四大主流航空發動機集團之一。該公司於2005年由斯奈克瑪和薩基姆合併成立，主要業務包括航空推進、裝備與防務、飛機內裝。目前，全球逾27800架飛機使用該公司起落架系統，每年有2億名旅客使用其RAVE機上娛樂系統。
▌“航發基石”長期供不應求
高温合金被看作“製造先進發動機的基石”。作為一級金屬材料，高温氪金可在600℃以上及一定應力條件下長期工作，在高温強度、抗氧化、抗熱腐蝕、疲勞性能、斷裂韌性等方面具有多重優勢，是軍民用燃氣渦輪發動機熱端部件不可替代的關鍵材料。
具體來看，高温合金需求可分為三方面：
（1）前裝市場：航發熱端的必選材料，中長期內技術可替代性較弱；
（2）後裝市場：高温合金為耗材中的耗材，維修更換頻次為航發產業鏈之最；
（3）Pipeline持續拓展：一代發動機一代高温合金，多譜系深度綁定核心裝備。
值得一提的是，隆達股份公告顯示，將為賽峯集團生產相應航空、航天核心熱端部件產品，即屬於上述前裝市場。
在全球先進發動機中，高温合金材料用料已佔發動機總重量的40%-60%。
另據數據顯示，發動機成本中，高温合金佔材料成本約35%。則機構測算認為，2021-2030年我國軍用航發用高温合金總市場約為2544.35億元，年均市場超250億元。
而由於下游市場需求持續攀升，高温合金行業長期處於供不應求的狀態。前瞻產業研究院指出，2013-2020年，國內高温合金需求從1.81萬噸增長至5.3萬噸，7年CAGR為16.59%，供給缺口占總需求量比例始終保持在30%以上。
華泰證券報告指出，高温合金是航空發動機的剛需材料，產業鏈自下而上各階段備庫需求會逐級放大企業業績彈性，對於中上游材料端具有放大效應。若未來鎳價恢復至理性水平，高温合金Q4有望迎來估值拐點，2023年板塊有望迎來盈利拐點。
據《科創板晚報》不完全統計，包括前文提到的隆達股份在內，A股中高温合金產業鏈廠商包括：
