擬設3年過渡期！信託業三分類改革出爐 首提“新型資產服務信託”、不得剛兑規避“資管新規”

信託業三分類改革新規終於來了！3月24日，來自銀保監會官網信息，為引導信託公司豐富信託本源業務供給，鞏固亂象治理成果，銀保監會發布了《關於規範信託公司信託業務分類的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》將信託業務分為資產服務信託、資產管理信託、公益慈善信託三大類，在資產服務信託項下首提“新型資產服務信託”概念，同時對照“資管新規”關於破剛兑、去通道、去嵌套等精神，明確信託公司不得以任何形式保本保收益。

首提“新型資產服務信託”

近年來，信託公司信託業務持續發展，業務形式不斷創新。與此同時，現行信託業務分類體系已運行多年，與信託業務實踐已不完全適應，存在分類維度多元交叉、業務邊界不清和服務內涵模糊等問題。為完善信託業務分類體系，銀保監會起草了《通知》。

《通知》將信託業務分為資產服務信託、資產管理信託、公益慈善信託三大類25個業務品種。相較徵求意見稿，此次《通知》最為突出的就是在資產服務信託項下新提出“新型資產服務信託”的概念。

具體來看，資產服務信託，按照服務具體內容和特點分為財富管理服務信託、行政管理服務信託、資產證券化服務信託、風險處置服務信託、經監管部門認可的新型資產服務信託等5小類，共19個業務品種。

資產管理信託，依據“資管新規”，按投資性質不同分為4個業務品種，包括固定收益類信託計劃、權益類信託計劃、商品及金融衍生品類信託計劃和混合類信託計劃。

公益慈善信託，按照信託目的不同分為慈善信託和其他公益信託2個業務品種。

金樂函數分析師廖鶴凱分析稱，《通知》落地將加速信託業迴歸本源，更加明確了信託業轉型方向，將服務信託前置於資產管理信託，強化了信託服務屬性，首次提出“新型資產服務信託”，增加了服務信託的包容性。隨着新規落地，信託公司角色面臨轉換，“買方”角色強化，“資產管理業務”會是未來較長時間信託公司的主要盈利來源。

不得以任何形式保本保收益

為了防範信託公司利用資產服務信託規避“資管新規”，《通知》也明確了相關規定，按照資產服務信託的實質，對照“資管新規”關於破剛兑、去通道、去嵌套等精神，完善資產服務信託的分類標準和監管要求。

如：明確資產服務信託不得以任何形式保本保收益。明確資產服務信託不得為任何違法違規活動提供通道服務。明確資產服務信託不涉及募集資金。資管產品管理人作為委託人設立資產服務信託，信託公司僅限於向其提供行政管理服務和專户管理服務，且不得與“資管新規”相沖突，以防出現多層嵌套、變相加槓桿、會計估值不符合“資管新規”要求等情形。

《通知》同時提到，信託公司開展資產服務信託，原則上不得發放貸款，也不得通過財產權信託受益權拆分轉讓等方式為委託人融資需求募集資金，避免服務信託變相成為不合規融資通道等等。

銀保監會有關部門負責人在答記者問時指出，為加強風險防控，促進信託公司迴歸本源，《通知》明確堅持壓降影子銀行風險突出的融資類業務，信託公司按照前期既定工作要求繼續落實。同時，明確信託公司開展信託業務應當立足受託人定位，為受益人利益最大化服務，不得以私募投行角色通過信託業務形式為融資方服務，以防為了向融資方提供融資便利而損害受益人合法權益，偏離信託本質要求。下一步，銀保監會將修訂完善相關配套制度，明確具體監管要求，保障相關信託業務符合信託實質。

據悉，為推動信託公司穩妥有序整改，確保平穩過渡，《通知》擬設置3年過渡期。上述銀保監會有關部門負責人表示，信託公司應對各項存續業務全面梳理，制定計劃，有序整改。其中契約型私募基金業務按照嚴禁新增、存量自然到期方式有序清零。其他不符合分類要求的信託業務，單設待整改信託業務一類，根據過渡期安排有序實施整改。已納入“資管新規”過渡期結束後個案處理範圍的信託業務，應當納入待整改業務，並按照“資管新規”有關要求及前期已報送的整改計劃繼續整改。

北京商報記者 宋亦桐