無懼震盪市！交投火熱逆市上漲，三大龍頭ETF開啓“暖春行情”
近日來，海外的動盪局勢，加劇了資本市場的波動，不過個別行業板塊在政策面、業績面、資金面的利好下，走出了強勢的獨立行情。2月28日，A股“金融科技熱”繼續升温，數字貨幣概念股開盤即飆漲，四方精創、新晨科技20%漲停封板，海聯金匯、信雅達10%漲停，天陽科技、銀之傑等紛紛大漲。同時，有色金屬板塊延續着春節後的強勢表現，2月28日，鋰電鋰礦板塊再度活躍，中礦資源10%漲停，股價再創歷史新高，西部礦業、融捷股份均漲超9%。此外，或受地緣衝突刺激，國防軍工板塊依舊強勢，捷強裝備大漲7.84%，愛樂達、鴻遠電子均漲逾5%。
全市場規模最大，且是最高“含幣量”的金融科技ETF(159851)當日大幅高開，一度漲超3.8%，場內持續溢價交易，顯示資金澎湃湧入。截至當日收盤，金融科技ETF(159851)收漲2.73%，單日成交額超3500萬元。同日，有色龍頭ETF(159876)尾盤發力拉昇，當日收漲2.29%，換手率超13%。此外，國防軍工ETF(512810)當日收漲1.44%，單日成交額超8400萬元，換手率超18%，交投十分活躍。
無懼震盪市!三大龍頭ETF聯袂拉昇
從地緣衝突事件中，清晰可見推進“數字人民幣”的大勢所趨。近日，美國、歐盟、英國和加拿大共同聲明，宣佈禁止俄羅斯使用環球同業銀行金融電訊協會(SWIFT)國際結算系統。對此，民生證券指出，SWIFT制裁凸顯金融安全問題，SWIFT體系短期難以撼動，但尋求替代方案迫在眉睫。數字人民幣與人民幣出海相輔相成，推進或再迎催化。
回到國內，“數字人民幣”的發展更是頻迎利好。近期，中國人民銀行、市場監管總局、銀保監會、證監會印發《金融標準化“十四五”發展規劃》。騰訊、美團、京東、小米等互聯網巨頭也紛紛積極擁抱數字人民幣，大大提升數字人民幣的用户數量和場景。據華為、小米等主流手機的應用商店數據顯示，目前數字人民幣試點版APP下載量已超3000萬次。
數字人民幣、移動支付應用場景的加速拓寬，孕育着巨大的投資機遇，這也是金融科技ETF(159851)備受關注的原因所在。今年以來資金持續佈局金融科技板塊，深交所數據顯示，金融科技ETF(159851)年初以來份額增逾2億份，僅上週就有數以千萬的鉅額資金湧入金融科技ETF(159851)加倉“數字經濟”。
作為國內首隻“金融科技ETF”，金融科技ETF(159851)45只成份股全面覆蓋A股金融科技各分領域龍頭，其中數字貨幣、移動支付概念股26只，為目前“含幣量”最高A股ETF。自2021年3月19日上市交易以來，金融科技ETF(159851)在不足一年時間裏已逆市上漲近20%。
春節之後，有色金屬板塊走出強勢的單邊上漲行情，資金如潮水般湧入有色金屬板塊。2月28日，有色金屬板塊實現主力資金淨流入39.55億元，高居全市場第一。春節後的短短16個交易日，有色龍頭ETF(159876)已經強勢上漲18.54%。
此外，近日來，國際地緣衝突也使得國防軍工板塊，成為投資者的重點關注對象。目前，公募基金市場上共有5只軍工類ETF，國防軍工ETF(512810)因規模適中，打新收益增厚優勢更為突出。科創板及創業板先後實施註冊制以來，新股發行的節奏明顯加快，公募基金持續受益於新股配售。2019年以來截至2022年2月28日，國防軍工ETF(512810)累計漲幅141.41%，相對於業績比較基準的超額收益高達41.96%，在全市場5只軍工類ETF產品中排名第一。
專業機構齊看好!業績面紛紛預喜
震盪市下，金融科技、有色金屬、國防軍工行業的強勁表現，實際上有着“基本面”的底色支撐。近期，上市公司2021年業績預告相繼披露，金融科技ETF(159851)成份股業績整體超預期，其中，恆寶股份預計歸母淨利潤同比增超25~38倍，贏時勝、國民技術預計歸母淨利潤同比增幅最高超18倍，信雅達、證通電子、新國都、高偉達均預計歸母淨利潤同比翻番。隨着業績的持續釋放，金融科技ETF(159851)跟蹤的中證金融科技主題指數的估值水平(市盈率)從2020年7月最高時的250.62倍收縮至最新(2022.2.28)的45.60倍，估值收縮超81%，低於歷史近80%的時間區間，配置性價比凸顯。
目前，已有44只有色龍頭ETF(159876)成份股披露了2021年業績預告/快報，其中42只成份股實現業績正增長，29只成份股淨利潤預增超100%。其中，德諾股份淨利潤同比預增超7000%，盛新鋰能、西藏珠峯、鼎盛新材淨利潤預增超2000%。無論從橫向還是縱向看，有色金屬板塊的估值水平仍相對較低。截至2月28日，中證有色金屬指數PE估值為32.10，相較科創50指數、創業板指數均相對較低。從縱向看，中證有色金屬指數當前PE估值處於最近5年的20%左右分位。
此外，國防軍工行業的“高景氣”也再獲驗證。目前，國防軍工ETF(512810)28只成份股披露了業績預告/快報，其中18家龍頭公司實現業績預增/略增，16家有望實現50%以上的增長，其中紫光國微業績同比增長136%~160%，振華科技業績同比增長123%~156%，三角防務業績同比增長100.58%~120.15%。截至2月28日，中證軍工指數市盈率為64.85倍，處於歷史估值約34%分位點，指數估值水平比歷史上66%的時期都要低，估值安全邊際較高。
中信建投證券分析，當前軍工板塊正處於局部景氣向全面景氣擴散的關鍵節點，中下游公司業績加速拐點有望到來，建議堅定加大配置比例，板塊有望在經歷最後的震盪築底階段後重拾升勢。
信達證券表示，在“雙碳”目標大背景下，重視新能源和新材料的歷史性投資機遇，重點關注強需求弱供給格局的新能源金屬(鋰鈷鎳稀土)和受益於產業升級和國產替代的金屬新材料。2022年有色金屬價格將整體維持高位，企業盈利有望繼續大幅增長，板塊估值迴歸低位，國內貨幣政策持續寬鬆背景下，期待有色板塊估值修復行情。
海通國際認為，金融科技行業增長在政策的推動下，將會逐漸提速。1月4日央行印發《金融科技發展規劃(2022-2025年)》專門要求各方加強組織統籌、加大投入力度，做好規劃實施監測評估，確保各項任務落到實處、取得實效，2022-2025年間，金融科技的發展速度將維持高位。
而值得一提的是，上述行業板塊的大邏輯相對容易判斷，但要做精做深個股，難度則很大，投資性價比也偏低。從這個維度講，投資相關行業ETF是一個較好選擇。金融科技ETF(159851)、有色龍頭ETF(159876)、國防軍工ETF(512810)為投資者把握上述行業的投資機遇，避免個股踩雷，提供了優質的工具選擇。