從3月24日開始，創業板就開啓了V型反轉，截止上週五已累計上漲超10%了。A股在不知不覺中已經進入了“兩會時間”。
創業板指日k線
很多高價股又創出了歷史新高，比如貴州茅台已經1310多元，長春高新也610多了，科技股也不示弱，5G、芯片、新能源汽車等捲土重來，似乎又有走牛趨勢，還能追嗎？
貴州茅台月k線
超哥自己肯定還是不追漲，只低吸。為啥這麼保守呢？兩會期間一般不是紅五月嗎？原因有兩點：
第一，有國外疫情好轉，利好兑現的風險，大家知道股價更多反映的是未來的預期，最近反彈也是如此，大家看歐美股市就知道了，前一陣疫情並不樂觀，美國的納指和歐洲各國股指卻都進入了技術性牛市，最多的反彈了30%以上，反彈力度比大A還強，這難道正常嗎？
最近數據美國近3000萬人失業，失業率高達近15%，英法也接近10%，即使重啓經濟，也不是那麼快復甦的，那麼這次反彈更多是一種資金推動，大家看看北上資金今年以來淨買入334億元就知道了，全球放水發債下，低利率導致資本市場熱錢湧入想要保值，再加上最近放開了外資的買入限制，外資為了分散配置資金，就必須繼續進入A股白馬股，這是一個長期趨勢，而我們自己的主力也是怕被外資買光好資產，所以開始高位搶籌，造成最近龍頭股強者恆強的局面。
但這裏面有個隱患，就是外部市場的大震盪，如果歐美市場的復甦最近弱於預期，並且疫情繼續反覆的話，很可能造成二次探底，外加全球供應鏈在恢復和中斷反反覆覆，就有部分資金會選擇落袋為安，北向資金其實已經流入開始放緩了。更重要的是，今年外貿和線下消費還是屬於弱復甦的局面，實體經濟很難支撐大幅向上。
第二，估值依舊偏高，屬於走在鋼絲上。可以看到，目前的熱門指數，比如生物醫藥，科技，5G，新能源汽車，芯片等都處於歷史最高估值附近，也就是大家給了很高的預期溢價，實際企業的盈利並沒有那麼強，比如説，現在疫苗並沒有研發出來，但很多概念股已經上天了，比如説，現在5G芯片並沒有大規模使用，但5G概念股也不低了，只有新能源汽車還算踏實，但這畢竟是一條競爭之路，從特斯拉國產不斷降價就能看出，汽車屬於消耗品，現在這麼多汽車新勢力都是鉅虧的，很多甚至直接淘汰，那麼未來也是很崎嶇的路，零部件的利潤自然逐漸走低，現在的高估值一旦遇到現實，估計很難支撐下去。
所以説，震盪慢牛才是主基調，在目前這個位置追高並不划算，尤其是兩會時間前一般是維穩，低吸比較安全，今年兩會的主題大家應該都能猜到一二，最近市場也在迎合這些熱點，比如拉動內需明顯的“老基建”和“新基建”在齊頭並進。
“老基建”就是建築、機械、建材、地產等板塊， “新基建”就是5G基建、雲計算、電氣設備、新能源汽車等板塊，當然超哥還是更看好“新基建”，因為這是目前主力投資的主要方向，也是咱們大A的短板，從A股中的消費龍頭就能看出，茅台，伊利，雙匯等都足以和國際一流跨國企業的市值相提並論，而A股科技股卻少有巨頭，但科技卻是轉型關鍵，光憑必需消費品和老基建肯定不行，只能起到託底作用，所以未來政策和資金都會向新基建長期傾斜。
這也是“新基建”慢牛的基礎，很像牛氣的納斯達克十年前的感覺，但短中期還是以震盪來應對，不追高。可以看到，在一季度經濟數據公佈以後，基本上可以確定，-6.8%就是經濟增長的最低點了，但也需要警惕外圍的干擾。
因此，長期投資方面，超哥會在回到正常估值附近開始定投，通過科技ETF等來參與，目前只是當做短線戰略投機，小倉位參與5月兩會前的低吸機會，如果手裏的ETF衝高反而會高拋一些。