五月行情一觸即發！機構倉位高企備戰，重點掘金這些行業板塊
5月6日A股迎來五月首個交易日，三大指數低開高走，集體收漲，創業板指收盤上漲近2%，深成指上漲逾1.5%，兩市合計成交7211億元。行業板塊多數收漲，科技類股票強勢領漲，北向資金今日淨流入33.19億元。五一小長假期間外圍股市並不平靜，港股與美股相繼大跌，原油則因減產利好而大漲，但A股卻走出獨立行情。
雖有“五窮六絕”魔咒，但是從私募排排網調查結果來看，私募對5月行情非但不悲觀，反而倉位高企，積極迎戰五月行情。
倉位重回高位，
僅五成私募看空股市
美國非農就業報告也將於5月8日北京時間20:30出爐，根據媒 體調查顯示，美國4月失業率將飆升至16%。雖然巴菲特在答問題時説當下依然是投資股市的好時候，但巴菲特目前手持1370億美元現金，四月份在內伯克希爾依然是處於淨賣出狀態，並沒有出手抄底，這被市場解讀為巴菲特也認為當下股市依舊存在較大危機。
相較於對美股的謹慎，國內私募A股信心指數卻並沒有因為疫情或者外圍市場擾動而出現變化。私募排排網最新公佈的數據顯示，2020年5月融智·中國對沖基金經理A股信心指數為114.96，雖然相較4月信心指數環比下降0.6%，但是從今年新冠肺炎疫情全面爆發以來，基金經理信心已經逐步回升，目前趨於平穩。
對於5月份行情的看法，大多數基金經理依然保持中性，悲觀和極度悲觀的比例持續減少。具體來看，佔比3.33%的基金經理對5月行情持極度樂觀態度，有36.67%的基金經理持樂觀態度，也就是持樂觀態度的私募佔比合計；也有54.17%的基金經理持中性的觀點，還有5.83%的基金經理並不看好5月份的行情。
倉位增減更能體現私募對行情預判做出的應對，由於私募機構上月已經大幅加倉，本月計劃增倉的私募數量減少，其中67.92%的基金經理選擇維持現有倉位不變，25.42%的基金經理打算增倉或大幅增倉，剩餘6.67%的基金經理欲降低倉位。
加大權益類資產配置，
關注疫情好轉受益板塊
5月首個交易日開門紅，對於接下來大盤預判和操作，私募也給出了自己的建議。
中歐瑞博吳偉志最新發聲表示，中國的經濟雖然率先重啓，但畢竟外需依然冰封，僅靠內需維持運轉的經濟體系依然沒有完全從“病”中走出來。在這種內外部環境下要走出系統性大牛行情還是比較困難的。但好消息是，中國經濟最壞的時間過去了，A股估值處於歷史底部區間，貨幣環境邊際上更加寬鬆友好，決策層將資本市場定位為樞紐位置，百般呵護，並且明確希望能夠形成財富效應。這些對市場的影響是不可忽視的。這也就是為何在國內疫情、全球疫情引發經濟停擺衝擊下，A股的波動性遠遠好於海外市場的重要邏輯。在操作策略上，現階段堅持春季策略，保持戰略定力，倉位上選擇中性偏積極狀態，方向上選擇優秀的成長型企業，耐心與企業一起成長，賺阿爾法的錢。
甄投資產表示，新一輪的資產泡沫推升，其過程也必定伴隨着暴利的收益和價值的錯配，從目前中國整體的疫情控制情況和產業升級速度，中國資產在全球範圍都是具有很強的比較優勢，未來流動性湧向高質量的資產是必然趨勢。北上資金持續保持流入的同時，還有一個更加明顯的現象是近期南向資金也在加速流入港股，許多港股上市公司幾乎已經是全球同類資產價格的一半，對於大多數公募基金來説，屬於絕佳價格窪地。超配的港股既減少了A股帶來的波動性，未來也能享受中國企業的成長紅利，確實是性價比凸顯。
磐耀資產表示，綜合A股市場的兩撥擴容，並沒有對市場造成較大的分流以及不好的影響，但會影響後市風格的變化，成長股在之後的走勢裏佔據優勢。近些年，科創板推出、定增新規、創業板註冊制、新三板改革等各項資本市場改革推進如火如荼，這些制度性的改革對於資本市場來説，是中長期的重磅利好，改革的目的和過程都是引導市場健康發展，同時改革的貫徹也離不開一個友好的資本市場環境。過去一週註冊製出台以及中 美摩擦升温，雖然對A股市場存在短期衝擊，但更重要的意義在於，對接下來A股投資的內在邏輯，不論是行業配置還是風格偏好上都產生了中長期影響。在A股目前處在歷史底部區域具備中長期的戰略配置價值的背景下，每一次利空的衝擊都是給了一次比較好的入場機會。
至於看好的行業板塊，源樂晟資產指出，中國很多龍頭企業經過2018年開始的中 美摩擦以及此次新冠疫情的考驗後，讓我們看到了極強的護城河和抗風險能力，值得長期投資；線上、醫療服務、必選消費品等基本上不受疫情影響，當然這些行業的股票短期基本上都處在新高的附近，可能有回調壓力但是長期來看基本面依然強勁。隨着生產、生活逐步恢復，一些“延後”但是不會消失的行業將呈現反彈，例如5G、少數可選消費品等。而且由於現在流動性充裕，確定性增長的資產將會更容易受到市場的追捧。
北京和聚投資表示，既要警惕產業轉移及外需變化帶來的衝擊，同時也需積極發掘國產替代大背景下的諸多領域的投資機會。我國科技領域的對外依存度還較高，ICT等領域的國產替代將是一個非常明確的趨勢。未來一段時間，我們非常有機會看到一批國內公司的訂單、收入、利潤等呈現跨越式增長狀態。另外，在工業自動化領域，之前國外廠商的市場佔有率較高。隨着產業鏈重構，國內工控公司也迎來了國產化的良好背景。工業自動化及工業互聯網的國產化值得重點關注。