前三季度營收下滑致募資遭證監會問詢 長城汽車全年盈利逆勢增長19.9%
“公司管理層採取了有效措施積極應對導致業績下滑的影響因素，相關風險均已得到有效控制，不會對本次募投項目及未來持續盈利能力造成重大不利影響，不影響本次的發行條件。”1月24日，對於“擬公開發行可轉債總額不超過人民幣80億元”一事，長城汽車在回覆證監會反饋意見的公告中表示。此前，由於前三季度業績下滑，證監會要求長城汽車説明導致營業收入下滑的影響因素是否已消除，是否對本次募投項目及未來持續盈利能力造成重大不利影響，是否影響本次發行條件等問題做出説明。
證監會同樣要求長城汽車詳細説明募集資金的用途，長城汽車回覆公告顯示，擬公開發行可轉債不超過80億元進行募資，其中40億元用於新車型研發項目，另外的40億元用於汽車數字化研發項目。
此次募資所應用的新車型研發項目包括4款SUV車型、2款皮卡車型以及3款新能源車型。其中，長城汽車最主要的SUV板塊擬佔用募資金額最多，達到20.94億元，用於包括哈弗H6和WEY品牌VV7的迭代，以及搭載新技術的新車型產品研發。哈弗H6是長城汽車的王牌車型，同時處在競爭最為激烈的緊湊型SUV市場，而VV7是長城高端品牌WEY的首款車型。這兩款車型的持續迭代升級，關係到長城汽車銷量和品牌高度的維持。
皮卡和新能源是長城汽車近兩年銷量佔比大幅提升的板塊。2020年長城皮卡銷量達22.5萬台，同比增長51.18%；長城汽車新能源主板塊歐拉累計銷量為56261輛，同比增張44.76%。公告顯示，此次募資皮卡項目擬使用金額為8.83億元，包括對豪華、智能越野皮卡車的重新定義以及新車型產品研發；新能源擬使用金額為10.23億元，包括基於現有A30平台的全新車型研發以及基於全新打造的ME平台的新車型研發。
在新車佈局的同時，長城汽車也重金佈局了汽車數字化研發項目。“汽車數字化研發項目系公司根據汽車行業‘新四化’的未來發展趨勢，將汽車製造從機械製造向電子製造轉型的戰略性舉措，汽車數字化研發將很大程度提高汽車長城汽車股份有限公司的智能化水平，是未來車企新的核心競爭力。”長城汽車在公告中表示。2020年長城汽車提出向“全球化出行科技公司”轉型，並且在組織架構、人才部署、技術平台等多方面都進行了調整佈局。
此次募資將有40億元投向汽車數字化研發領域，包括硬件算力平台研發、車路協同和自動駕駛軟硬件一體化研發、汽車智慧雲端服務產品研發和整車級OS系統產品研發四大項目，擬佔用募集資金分別為18億元、8.7億元、7.7億元和5.6億元。長城汽車此前和高通、華為、騰訊等互聯網科技企業都建立過合作關係，這或將有助於長城汽車研發項目的落地。儘管車企為了轉型紛紛建立“朋友圈”，但行業認為自研技術同樣必不可少。
根據公告，在四大項目中，硬件算力平台研發資金佔比最大，包括八項內容，資金佔比位列前三位的項目依次是域控制器軟硬件、整車控制器軟硬件和車載芯片開發。車路協同和自動駕駛軟硬件一體化研發領域包括自動泊車、L2 、L3、L4、L5自動駕駛開發及平行駕駛開發。汽車智慧雲端服務主要包括大數據平台、智慧交通平台等六大項目，而整車級OS系統產品開發包括整車級自主OS產品開發和智能座艙多媒體系統產品開發。
對比2020年的淨利潤，80億元對長城汽車來説已然是一筆不菲的資金。從長城汽車1月25日發佈的年度業績快報來看，其2020年營收為1032.83億元，同比增長7.35%；歸屬於公司股東的淨利潤為53.92億元，同比增長19.9%。
公告顯示，長城汽車在第一季度盈利和銷量大幅下滑，隨着企業內部改革和新車型、新營銷的推出，長城汽車從第二季度開始實現了業績的回暖。數據顯示，長城汽車2020年的銷量為111.16萬輛，同比增長4.84%，高於行業水平。值得注意的是，雖然長城汽車2020年淨利潤同比增長，但截至2020年第三季度末，長城汽車現金及現金等價物餘額只有106.1億元。
在此情況下，長城汽車仍然選擇在開展新車研發的同時，專注突圍數字化轉型。錢要花在“刀刃”上，數字化轉型對車企而言意味着一筆巨大的投資，為了順利實現轉型，2020年多家傳統車企都通過各種方式進行了融資，如吉利增發配售股、運作科創板上市，東風股份欲借東風汽車迴歸A股、北汽發放30億債券等等。值得一提的是，長城汽車的全新高端電動汽車SL項目在2020年底浮出水面，這個項目的推進也需要大量資金支撐。
進入2021年，長城汽車延續了2020年的高頻推新策略和營銷佈局，在1月份接連推出了三款新車，包括哈弗初戀、第三代哈弗H6 2.0T車型和哈弗大狗2.0T四驅版中華田園犬，WEY品牌也亮相了“咖啡智能”和“混合動力”兩大技術發展框架，並且推出“咖啡智能“首款落地車型摩卡。受一系列企業佈局的影響，長城汽車股價從2020年7月1日的7.94元暴漲至今年1月13日的49.81元，而後接連數日下滑。在募資消息發佈次日，長城汽車A股午後漲停；1月26日，長城汽車A股股價繼續以2.15%的增幅報收。