北方華創定增大手筆擴產 欲再造一個自己 美股同行股價大漲引發共振

《科創板日報》（上海，研究員 宋子喬）訊，4月22日晚間，北方華創公告，擬定增募資不超過85億元，扣除發行費用後將用於建設 “半導體裝備產業化基地擴產項目（四期）”、“高端半導體裝備研發項目”和“高精密電子元器件產業化基地擴產項目（三期）” 三個項目，並補充流動資金。

其中，上述兩個擴產項目預達產後的年平均利潤總額高達9.4億元。而北方華創去年全年利潤總額為6.84億元。

國內龍頭大筆定增，目標再造一個自己的同時，美國半導體設備個股全線上漲。截至美股21日收盤，阿斯麥漲逾6%，應用材料漲逾5%，泛林半導體（拉姆研究）漲逾4%。

消息面上，4月21日，光刻機龍頭阿斯麥公佈亮眼一季報，主要業績指標均超市場預期，2021年Q1淨銷售額43.64億歐元，淨利潤13.31億歐元。同時預計Q2營收將在40億歐元到41億歐元間，高於分析師預計的39.5億歐元，毛利率約49%。

北方華創欲再造一個自己

據公告，北方華創的兩個生產項目預達產後的年平均利潤總額高達9.4億元，遠遠超出該公司去年全年的利潤總額。

具體來看，半導體裝備產業化基地擴產項目（四期）投資總額為38.16億元，該項目完全達產後，預計達產年年平均銷售收入為74.6億元，項目達產年平均利潤總額8.07億元，動態回收期為10.25年（含建設期）。產能上看，計劃實現年產集成電路設備500台、新興半導體設備500台、LED設備300台、光伏設備700台的生產能力。

高精密電子元器件產業化基地擴產項目（三期）投資總額為8億元，該項目完全達產後，預計達產年年平均銷售收入為4.43億元，項目達產年平均利潤總額1.33億元，動態回收期為11.23年（含建設期）。

另外，其高端半導體裝備研發項目投資總額為31.36億元，研發方向包括先進邏輯核心工藝設備、先進存儲核心工藝設備、先進封裝核心工藝設備、Mini/MicroLED核心工藝設備和先進光伏核心工藝設備。

半導體設備前景廣闊 國內設備廠商迎機遇

全球半導體設備行業過去幾十年保持了穩定增長，信息技術進步為半導體設備行業整體呈階段性成長趨勢奠定基礎。根據SEMI的預測，預計2020年全球半導體設備銷售額達689億美元，同比增長16%；預計2021年全球半導體制造設備市場將繼續增長至719億美元，2022年將達到761億美元。

另一方面，我國集成電路市場自給率較低，整個電子產業的芯片需求依然嚴重依賴進口，2020年1-9月我國集成電路進口金額高達2522.06億美元，同比增長13.8%，連續多年作為我國第一大進口商品。根據美國半導體產業調查公司（VLSIResearch）的統計，2019年全球半導體設備廠商前4家市場佔有率達59%，核心設備均被美國、日本、荷蘭等發達國家廠商壟斷。

目前，我國已經成為全球最大的電子產品製造基地，也是全球最大的半導體消費市場。中國半導體市場地位的逐年提升，國內政策與資金環境的不斷改善都促使着全球產業重心一步步向中國大陸傾斜。根據SEMI預測，2021年全球半導體設備銷售額有望達668億美金（YoY+9.8%），其中大陸地區約160億美金（YoY+29%），為國產廠商提供了廣闊的市場空間。

行業高景氣疊加半導體設備國產化趨勢有望助力國內半導體設備商高速發展。

北方華創之外，高端刻蝕設備龍頭中微公司（688012）；同時佈局半導體前、後道檢測的泛半導體檢測龍頭精測電子（300567）；加碼SoC測試的模擬測試機龍頭華峯測控（688200）；國產清洗設備雙龍頭盛美股份（已過會）、至純科技（603690）等公司均有望受益。