本週關鍵詞：【註冊制改革】【貨幣政策表態】【基金投資風格】【基金產品資料】【基金公司動態】【券商概況】【A股概況】【大宗商品漲價】【期貨公司動態】
政策重磅
【註冊制改革】
1、【註冊制大討論 監管層廣泛集智探尋改革路線圖】證券時報記者獲悉，近期有地方證監局向上市企業、擬上市公司、中介機構徵詢意見，主要了解有關注冊制改革的建議，以向證監會反饋。與此同時，記者也從其他渠道人士處瞭解到，近期證監會、交易所、證券業協會、地方證監局已注意到註冊制下出現的問題，正在醖釀深化改革舉措。
【貨幣政策表態】
2、【穩健的貨幣政策要保持流動性合理充裕】據新華社消息，中共中央政治局7月30日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議指出，要做好宏觀政策跨週期調節，保持宏觀政策連續性、穩定性、可持續性，統籌做好今明兩年宏觀政策銜接，保持經濟運行在合理區間。穩健的貨幣政策要保持流動性合理充裕，助力中小企業和困難行業持續恢復。要增強宏觀政策自主性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。做好大宗商品保供穩價工作。
3、【穩增長壓力漸顯 貨幣財政政策應適時加力】中央各部委密集召開年中工作會議，在部署下半年重點工作的同時，也釋放出對經濟形勢的研判：在經濟穩中向好的同時，經濟運行不確定性不穩定性因素較多。面對潛在的經濟下行壓力，貨幣與財政政策均有實施的空間。
行業熱點
【基金投資風格】
4、【要業績也要初心 主題基金投資不可“跑題”】文體產業基金不投“文體”，健康文娛基金不愛“健康”，互聯網基金第一重倉股是寧德時代……在“茅”指數光環逐漸褪去之際，今年業績不錯的主題基金，幾乎都配置了新能源及相關行業的股票，卻對基金名稱所代表的行業關注甚少。
5、【公募基金風格漂移陷合規羅生門：三大類別“名不副實” 牽涉四成基金公司】“芳姐，中國聯通賣掉吧！換成新能源或芯片，會少虧點！”一位投資人語重心長在論壇裏勸説着，被稱為“芳姐”的是工銀瑞信基金經理袁芳，擔任基金經理接近6年，管理時間最長的基金不到6年獲得了310%的回報，目前擔任5只基金的基金經理，管理規模482億元，因業績表現被譽為“消費女王”。面對經驗豐富的頂流基金經理，投資人並未覺得發言有任何不妥，因為他説着正確的話。上半年的A股走勢大家都已經看到了，在市場風格極致分化下，半導體、光伏、新能源汽車等熱點行業和產業鏈表現強勁，相關個股表現也是一騎絕塵。
6、【遊戲股巨震 基金經理對相關板塊分歧加大】經歷週二“巨震”後，遊戲股昨日有所“回血”。數據顯示，截至昨日收盤，騰訊控股漲2.42%，禪遊科技漲1.6%，心動公司漲1.70%，嗶哩嗶哩漲0.54%。不過，市場對遊戲乃至互聯網行業的觀點分歧也在加大，一邊是部分大股東、公募基金似已提前撤離；另一邊，一些外資機構正積極佈局。
7、【主題基金風格漂移反失手：“全民健身計劃”點燃體育概念股 一波文體主題基金完美錯過】主題基金的風格漂移已經不是新鮮事了。隨着A股市場的板塊輪動，持續面對業績壓力的基金經理們往往無法拒絕追逐人氣賽道和明星牛股的投資策略。一位基金行業的從業人員告訴記者，理論上，只要不超出基金髮行時約定的投資範圍，基金經理可以自由選擇偏離名稱所含主題的成分股。因此，在發行之初，基金的投資範圍往往被設定得非常寬泛，為日後靈活調倉留足空間。相比之下，更改基金的命名則需要走一個冗長的表決流程，目前尚未有成功的案例。因此，隨着板塊輪動，基金主題與實際重倉不符的情況時有發生。
【基金產品資料】
8、【7月FOF發行規模創單月新高下半年重點配置權益資產】公募基金中基金（FOF）發行悄然升温。剛剛過去的7月份，新成立FOF產品11只，發行總規模達140億元，單月發行規模創出歷史新高。在不少績優FOF基金經理看來，今年下半年，權益類資產尤其是主動權益基金依然值得重點配置。
9、【券商類ETF越漲越賣 兩個交易日淨流出逾17億元】作為A股市場熱度的風向標，券商板塊近期異動，在市場底部放量大漲。東方證券、廣發證券、東方財富等熱門券商股近日出現大漲，資金卻借道券商類交易型開放式指數基金（ETF）“越漲越賣”，兩個交易日淨流出資金17.5億元。
10、【公募齊唱詠“碳”調 15只“碳中和”基金密集登場】隨着“碳中和”、“碳達峯”上升為國家戰略，相關概念股大漲，部分跟蹤環保、低碳經濟主題的基金，近日紛紛改名“碳中和”基金，另有多家基金公司也密集申報“碳中和”主題基金，近半年就佈局十多隻相關產品，搶佔這一熱門賽道。
11、【基金公司佈局新品熱情高有望帶來逾3300億增量資金】市場雖然震盪不休，基金公司佈局新品的熱情依然高漲。8月份至少有69只新基金蓄勢待發，擬任基金經理陣容更是星光熠熠。據估算，目前正在發行和蓄勢待發的新基金達到200多隻，或將帶來逾3300億元增量資金。
12、【又有兩隻基金募集失敗 年內累計18只】基金髮行市場冷熱不均，部分新基金引爆發行市場的同時，也有基金相繼宣告募集失敗。日前，平安基金、景順長城基金分別發佈旗下基金合同不能生效的公告。至此，今年以來募集失敗的基金累計達18只。
【基金公司動態】
13、【年內公募高管變更達211人涉及91家公司】鐵打的營盤流水的兵，基金公司的高管變更頻繁成為常態。近期多家基金公司發佈了董事長、總經理等高管變更的公告。Wind數據顯示，截至8月2日，今年以來公募基金高管變更已達211人，涉及91家公司，其中，董事長、總經理變動人數分別為43人、58人。
【私募動態】
14、【私募激辯互聯網巨頭大跌 知名外資機構進場“團購”】媒體有關遊戲行業存在的問題的評論引發市場相關板塊股價的波動。以騰訊為代表的互聯網巨頭未能倖免，股價再度大幅走低。那麼，私募機構對互聯網行業前景怎麼看？他們的持倉有什麼變化？證券時報記者調查發現，業內觀點呈現明顯分化，在監管持續加強的背景下，有些已經減持離場，有些依然還在堅守。記者注意到，知名外資機構柏基投資7月底增持美團946.4萬股，買入均價為202港元，涉及金額摺合人民幣15.89億元。
【券商概況】
15、【基金代銷二八分化 做優服務體驗成券商破局關鍵】基金代銷市場正發生一場無聲的降費變革。在這場變革中，銀行、互聯網是率先發起方，券商作為跟隨者，也越來越多加入戰局。不過，有機構指出，在這場降費變革中，券商要想佔據更多的市場份額，還應專注提升客户體驗，利用自身的優勢做大客户羣、做大管理規模，用配套服務或者品牌等優勢來配合新的價格體系，打造核心競爭力。
16、【12份券商半年報業績快報亮相 中信建投為唯一淨利負增長】8月已至，兩市半年報密集披露期來臨。聚焦證券行業，在上半年二級市場波動、投行項目監管趨嚴的背景下，眾券商業績表現、主營業務等情況，備受市場關注。
【A股概況】
17、【上千只個股半年報淨利增幅超50% 多路資金競相買入】截至8月5日，共有1759家上市公司公佈或預披露上半年業績，其中1402家淨利潤同比增長(預告淨利潤增幅選取公佈區間中值)，增幅超過10倍的公司有86家，淨利潤同比翻倍且在10倍以下的達638家，增幅在50%-100%的有340家。業績增幅超50%的公司合計1064家。
18、【深交所創業板上市公司達1000家】創業板公司數量佔A股公司總數的22.55%，總市值為13.55萬億元，佔A股總市值的15.86%。創業板積極服務創新驅動發展戰略，戰略新興產業企業和高新技術企業佔板塊公司總數的比重分別為59%、92%，其中新一代信息技術、生物醫藥、新材料、高端裝備行業的公司家數佔比近50%。創業板累計股權融資金額合計超1萬億元，培育出一批擁有核心技術創新能力的優質企業，努力構建促進創新資本形成的生態體系。
【大宗商品漲價】
19、【黑色系現跌勢 政策指引大宗商品價格降温】接連走跌三天後，國內黑色系商品8月4日小幅回暖。不過，在政策指引下，市場產能擴增跡象顯現，黑色商品此前瘋狂衝高的走勢或已難持續。
20、【期貨動力煤大跌超6% 保供政策頻出現貨或將“降温”】近日，動力煤市場相關政策和動作密集出台，市場供給端情況改善，受此影響，國內商品期市多數黑色系品種價格回落，動力煤期貨領跌，8月2日收盤，動力煤主力合約ZC109跌逾6.53%，報865.2元/噸。
【期貨公司動態】
21、【第151家期貨公司來了 粵電力A等五大股東共同發起】8月2日晚間，粵電力A發佈公告稱，公司擬以自有資金人民幣4億元、按照20%股權比例參與發起設立廣東粵財期貨股份有限公司（最終以工商登記為準，下稱省屬期貨公司或廣東粵財期貨），這意味着，繼7月份山東港信期貨有限公司正式開業之後，期貨市場即將迎來第151家期貨公司。此前近二十多年來，除少量期貨公司因股權變更等事項變更公司名稱外，中國證監會未曾新批准設立一家期貨公司。
機構觀點
大幅波動期貨品種：僅選取當週漲跌幅排名前三名，且周漲跌幅超過5%的品種
跌幅居前：
動力煤
方正中期：供應端繼續維持旺季偏緊格局，但是月初內蒙地區由於煤管票充裕供應有所增加。神木地區煤礦因疫情原因出現停產，盤面再度升温。坑口需求持續火爆，港口因為天氣原因調出下降而庫存上漲，但是煤價依然堅挺。
螺紋鋼
新世紀期貨：隨着近期各省市壓產計劃相繼落地，減產預期已經從預期逐步走向現實。下半年銷售和新開工將回落，因此鋼材市場後市可能會呈現供需雙弱的格局。政策端做好大宗商品保供穩價工作使得盤面大幅調整，博弈仍將持續，螺紋價格有望走出先跌後漲的行情。
玻璃
建信期貨：受多地疫情影響，部分地區出貨受阻導致本週玻璃庫存小幅增加，然企業出貨意願依然不強，現貨價格仍處於高位區間，期貨價格有所支撐。同時從本次座談會的內容來看，玻璃仍被定義為過剩產能，同時玻璃開工率處於高位區間，預計短時間內產能難明顯增加，然而地產行業竣工面積近期處於高位，下半年下游需求得到一定保證，階段性供需缺口短期依然存在，建議輕倉逢低做多。
大幅波動股票板塊：最多選取同花順行業當週漲跌幅排名前三名的板塊，且該板塊周漲跌幅超過5%。
漲幅居前：
軍工
中信證券：軍工行業是未來發展前景較為確定的產業方向之一，預計將在業績的持續兑現下得到市場認可。我們認為行業具備基本面支撐，同時將自Q3起拐點向上，推薦對核心個股進行長期配置，短期博弈反而會加大交易成本。
汽車整車
浙商證券：全球新能源加速滲透趨勢下，預計未來十年複合增速超過35%，新能源行業進入快速增長的階段。國內產業鏈相對成熟，有望受益於全球電動化大浪潮。
汽車零部件
光大證券：汽車行業於5月開始進入被動補庫階段，乘用車板塊經過復甦期估值修復充分，較零部件板塊溢價明顯，乘用車板塊僅存在波段機會。與此同時乘用車利潤增速低於零部件，補庫週期開啓後板塊估值開始震盪或收縮，業績為王。汽車板塊內大概率發生子行業輪動，零部件板塊有望成為最優配置。