《科創板日報》（記者 陳美）訊，投資1年即有回報，對任何資本來説，都是一件令人高興的事。
隨着華蘭疫苗(301207)近日上市創業板，晨壹基金和背後的執掌人劉曉丹，由此浮出水面。與沈南鵬、張磊不一樣，劉曉丹此前在華泰聯合證券工作，從事於併購工作，人稱“併購女王”。
2019年，劉曉丹開始自主創業，設立晨壹併購基金，該基金一成立，募集規模就達68億元。《科創板日報》記者瞭解到，如此規模的基金募集，背後是產業資本的青睞，以及紅杉中國的加持。
已收穫一個IPO 另一隻正在路上
華蘭疫苗是劉曉丹運作晨壹併購基金以來，收穫的第一個IPO。
2020年4月，華蘭疫苗召開股東大會，同意晨壹啓明以8.28億元的價格，接盤華蘭疫苗2160萬股，對應持股價為38.33元。
股權穿透顯示，晨壹啓明的股東之一正是晨壹併購基金，後者與晨壹啓明一號投資中心一起，分別持有晨壹啓明49.95%的股份。
而晨壹啓明一號投資中心的最終受益人又是韓楚，該人曾是華泰聯合證券投行部執行董事，與劉曉丹師出同門。
彼時，交易各方協商確定，華蘭疫苗以138億元估值作為定價依據，晨壹啓明取得6%的股份。
2月18日，華蘭疫苗登陸科創板，2月21日，該股較開盤首日下跌4.05%，但總市值依然逼近270億元。粗略估算，在晨壹基金突擊入股的10個月裏，投資回報輕鬆翻番。
華蘭疫苗上市，只是劉曉丹運作晨壹併購基金的一幕。1月底，成功過會的比亞迪半導體，也有該基金的身影。
2020年5月，紅杉智辰與紅杉瀚辰、啓鷺投資、中電中金、中金浦成等，以75億元估值為依據，入股比亞迪半導體。最後，紅杉瀚辰以3億元價格，取得比亞迪半導體882.3萬股，對應持股比例為1.96%。
作為GP，紅杉智辰的LP之一就是晨壹併購基金，其持有前者49.9976%的股份。隨着比亞迪半導體下一步遞交註冊，劉曉丹又將收穫一個IPO。
劉曉丹和她的豪華出資人
對劉曉丹來説，做股權投資並不陌生。在獨立成立晨壹併購基金之前，劉曉丹就帶領團隊完成上千億元併購交易。
“我們的第一隻基金叫併購基金，策略會投一些偏後期的成長，spin-off也包括其中。但更重要的是，想抓住產業併購整合的大機會。”劉曉丹曾分享。
在劉曉丹看來，併購市場的繁榮會滯後於IPO爆發後兩三年。“對於PE來説，併購不僅是退出通道，也是投資的主戰場。”
秉承這一思路，晨壹基金對外投資18只基金。除了與沈南鵬的中國紅杉一起成立紅杉智辰，還有嘉興晨壹鵬騏、揚州晨壹茂橦、嘉興晨壹柏川等。
這其中，險資、產業資本均是劉曉丹的出資人。
以揚州晨壹茂橦為例，這一GP的合夥人信息中，就有產業資本好想你、七匹狼、北京首鋼基金、伊利實業集團、愛爾醫療投資等，保險資金則是工銀安盛人壽保險有限公司、陽光人壽保險等。
中國紅杉疊加產業資本，以及保險資金的入駐，足以看出劉曉丹的豪華朋友圈。也正因如此，劉曉丹的晨壹基金，第一次募集規模就達68億元，而且是100%出資。
作為另一分支，由劉曉丹作法人代表的晨壹投資，也在一級市場出擊。過去一年，晨壹投資對外投資事件19起。
從最開始參與企業服務公司——易安聯網絡數億元的B+輪，到核酸藥物研發商——艾博生物超7億美元的C輪融資，再到2022年靶向藥研發商——唯久生物數千萬美元的A輪融資。
劉曉丹是併購+VC投資，兩條腿走路。
面對“併購女王”劉曉丹的出手，有投資人朋友對《科創板日報》記者説，無論是業內高管也好，還是實業界大佬也罷，他們進入VC/PE流域，相對於純粹的投資人，都有着巨大的優勢。
“一是他們自身資源深厚，懂得項目篩選。同時熟悉產業，對產業看得更透，看得更清。”該投資人朋友説道，做併購時，劉曉丹就和太多的PE、VC打過交道，做過的投資項目也多。就項目的經驗而言，優於一般的基金管理人。
更重要的是，作為華泰聯合證券的前總裁、董事長，劉曉丹與眾多企業家，社會名流有交集。“這意味着她具備較強的社會影響力和資源整合能力，這其實是做好私募股權投資的前提。“
在該名投資人看來，VC/PE不是全民投資，真正的優秀投資人應該是小眾的、精英的。“是對認知的變現和人脈的折現。”
“如果自身資源越強大，身為GP的劉曉丹就越更能夠獲得LP的信任。在當前PE、 VC生態下，LP如果不信任GP，GP也不會有好的投資回報。”