4月23日,國內期市多數收漲,PVC午後拉昇站上9000關口,漲近3%;鐵合金齊漲,錳硅、硅鐵漲逾2%;農產品飄紅,棉花、棕櫚油漲逾2%,大豆、生豬、豆油漲近2%。
消息快訊
1、市場消息稱,也門胡塞武裝稱對沙特阿美設施發動了無人機襲擊,目前沙特尚未確認遭受襲擊。
2、上期所,本週鋅庫存減少9247噸,錫庫存減少190噸,鋁庫存減少7420噸,鎳庫存減少994噸,鉛庫存減少5250噸,天然橡膠庫存減少60噸,銅庫存減少27噸。
3、國家糧食和物資儲備局消息,截至4月10日,主產區各類糧食企業累計收購中晚稻、玉米和大豆15830萬噸。黑龍江、山東等11個主產區累計收購玉米9155萬噸。
4、據我的鋼鐵網調研結果顯示,今年4月全國鋼廠錳硅庫存可用天數較3月下降1.84天至22.4天,同比去年略低0.19天,其中北方地區錳硅庫存增加,而華東以及華南地區鋼廠庫存有所下滑。部分鋼廠餘量不足,預計下一週會開啓下月招標。
重點品種分析
螺紋
當前螺紋鋼的主要交易邏輯是碳達峯和碳達峯、鋼材控產量、環保限產政策。總體看,碳達峯和碳中和是中國向全球的承諾,鋼鐵行業是第二大碳排放行業,承載着巨大的任務,鋼鐵行業協會表態要在十四期間提前實現碳達峯,因此2-4 季度大概率會有進一步的鋼廠限產和環保政策。如果鋼廠限產和環保力度執行嚴格,實現工信部制定的全年粗鋼產量負增長的目標也有可能。不過,這個邏輯也已經炒了很久了,警惕故事講完,突然變天的風險。
近期,邯鄲限產再度驅動鋼材期價上漲,但螺紋鋼供需格局迎來變化,周產量環比增2.61萬噸,產量延續回升態勢,但限產擾動下供應恢復較慢,且邯鄲限產使得供應端利好繼續發酵,給予價格支撐。
不過,下游需求開始走弱,利好效應已趨弱,周度表需環比減量顯著,相對利好的是期價強勢下投機氛圍較好,終端採購維持高位,而市場基於基建季節性回升和地產用鋼韌性依舊對後續需求不悲觀,後續重點關注需求降幅情況。寶城期貨認為,目前限產帶來的供應利好繼續發酵,支撐價格維持強勢運行,但下游需求開始走弱,螺紋鋼基本面有所變化,價格上行驅動待觀察,一旦需求降幅超預期則價格回落風險較大。總結前述觀點,螺紋暫時並不適合做多,主要是大幅資金增倉所致。
雞蛋
2020年5月至今,全國在產蛋雞存欄多數呈現環比下降走勢,蛋雞行業處於去產能過程中。根據卓創數據顯示,3月份在產蛋雞存欄量11.99億隻,環比下降 0.47%,同比減少10.19%,處於近5年來偏低水平。
2021年一季度養殖單位淘雞積極性不高,由於2020年一季度正值疫情爆發高峯,受客觀因素影響淘汰不高,但同2019年一般情況相比較,一季度淘汰雞出欄量減少9.76%。二季度理論上淘汰的應該為2019年12月-2020年3月補欄的雞苗,雖然當前養殖單位惜售延淘心態偏重,但後期隨着氣温升高及適齡待淘老雞數量增加,養殖單位延淘心態鬆動,淘汰雞出欄或將增加。從開產請情況看,2021年4月新開產的蛋雞為2020年11、12月補欄的雞苗,去年11月補欄略有回升,但補欄量仍相對偏低。整體看二季度淘汰量將繼續大於新開產數量,在產蛋雞存欄量仍存下降預期。
國海匯鑫期貨投研中心對和訊期貨表示,供給方面,二季度仍處於去產能階段且庫存壓力不大;需求方面,4月下旬受五一節日提振,商超以及電商平台備貨拉動需求提升,利好雞蛋價格,蛋價或將繼續震盪走高。但5月過後,氣温逐漸升高,加之南方進入梅雨季節,雞蛋儲存難度加大,下游企業採購謹慎,流通速度將放緩。操作上,當前期貨價格升水現貨仍較高,且對於梅雨季節的預期,面臨價格下滑風險。現貨仍有上漲動能,期貨暫時離場觀望。
白糖
巴西、印度糖出口勢頭保持良好,疫情對糖消費的影響有限,通脹壓力加持,主產國糖供應憂慮下原糖繼續上漲。國內季節性供強需弱,國產糖產量和進口預期偏強,但下榨季北方甜菜糖產量或有下滑。目前進口利潤偏差,國內加工糖成本接近國產糖價格,抑制生產和進口積極性。鄭糖價值窪地,成本支撐。國內大部分糖廠已經收榨,供應壓力將逐步減輕。國內經濟數據較好,天氣漸熱,旅遊季來臨,鄭糖期價迎來反彈。國元期貨認為,短期進口利潤不佳提振國內糖價,以及農產品整體偏強提振鄭糖,但供需寬鬆限制期價漲幅,整體漲幅不及外盤。
重點事件關注:
1、21:45 美國4月Markit製造業PMI初值
2、21:45 美國4月Markit服務業PMI初值
3、22:00 美國3月新屋銷售總數年化
4、次日01:00 美國至4月23日當週石油鑽井總數