險資年內“摸底”1206股 明年看好新能源等三行業
2021年，A股市場結構性行情突出，各大機構為此都加大了調研力度。險資年內調研了1206家公司。其中376股累計接受了超過10家險資的調研。險資作為A股第二大機構投資者，2022年看好新能源、高端裝備製造、專精特新三大主題。
險資年內調研1206股
快將過去的2021年，A股市場結構性行情下，個股走勢冰火兩重天;為此，包括險資在內的各大機構都加大了調研力度。據同花順iFinD數據統計，截止12月23日，滬深兩市、北交所年內共有2952家公司接受機構調研，險資參與了1206家公司的調研。換言之，險資參與40.85%的公司調研。
其中，匯川技術(300124)、長春高新(000661)、兆易創新(603986)、海康威視(002415)、華峯測控(688200)、海爾生物(688139)、美迪西(688202)、邁瑞醫療(300760)、偉星新材(002372)、華陽集團(002906)、中微公司(688012)、華利集團(300979)、永太科技(002326)、中科創達(300496)、華測檢測(300012)、天賜材料(002709)、傳音控股(688036)、愛美客(300896)等27家公司累計接受了超過(含)50家險資的扎堆調研。
最受險資關注的是匯川技術。數據顯示，2021年匯川技術合計接受1502家機構調研，是年內機構關注度僅次於邁瑞醫療(300760)的公司，有86家險資參與了調研。機構重點關注了公司工業機器人、新能源車等，匯川技術認為工業機器人業務未來仍會保持較好增長。在新能源車業務上，匯川技術透露，公司的新能源汽車業務已進入一個較好的爬坡階段，今年以來在收入和訂單方面都取得了快速增長。公司也將繼續圍繞產品功能、質量、低成本等方面做好綜合競爭力的打造。
公開資料顯示，匯川技術是專門從事工業自動化和新能源相關產品研發、生產和銷售的高新技術企業。經過十多年的發展，公司已從單一的變頻器供應商發展成為機電液綜合產品及解決方案供應商，屬於橫跨光伏、新能源車、 機器人等熱門概念的大白馬股。2021年前三季度，公司實現主營收入133.48億元，同比上升64.82%;歸母淨利潤24.92億元，同比上升66.31%;2021年第三季度，公司主營收入50.74億元，同比上升53.08%;單季度歸母淨利潤9.29億元，同比上升28.34%。
《投資快報》記者注意到，獲險資調研的1206家公司中，131家年內累計漲幅超過100%，佔比10.86%。其中，A股年內累計漲幅最大(578.75%)的湖北宜化(000422)接受了1家機構險資的調研;漲幅居第2位(474.74%)的聯創股份(300343)接受了34家險資的調研。此外，永太科技(002326)、金剛玻璃(300093)、藏格礦業(000408)、大金重工(002487)、長虹能源(836239)、雙環傳動(002472)等漲幅超過300%的大牛股也有險資調研的身影。
險資明年看好新能源等三行業
銀保監會發布的最新數據顯示，截至今年10月末，險資規模達22.6萬億元，其中股票與證券投資基金的投資餘額達2.8萬億元。險資作為A股第二大機構投資者，其對2022年A股走勢如何看待?又看好哪些板塊?
近期，中國保險資產管理業協會開展的調研問卷顯示，被調研的33名保險資管公司及保險公司(含保險集團)高管，有61%認為明年A股將呈現“寬幅震盪”走勢，僅3%認為會“震盪下行”。在行業上，險資機構高管最看好的三大主題是新能源、高端裝備製造、專精特新。此外，消費升級、5G應用等投資主題也被部分險資機構高管看好。
泰康資產副總經理兼首席投資官邢怡表示，整體來看，在更為複雜多變的宏觀形勢和市場環境下，震盪波動和結構分化或將進一步加劇，對後市走勢的看法中性略偏謹慎。太平洋人壽資產管理中心主任趙鷹也持相對謹慎的態度。他表示，二級市場股票長期收益率可能會收窄。
事實上，今年以來，險資對權益資產的配置比例整體呈收縮態勢。從監管披露的數據看，截至今年10月末，險資配置於股票與證券投資基金的餘額合計為2.77萬億元，較今年年初(1月1日)縮水2120億元。佔險資運用總餘額的12.27%，也明顯低於2020年末(13.8%)和2019年末(13.2%)的配置水平。通常而言，險資權益投資比例的變化主要與險資主動調整倉位和公允價值變動相關。從頭部險企的表態及權益市場的走勢來看，兩大因素皆有。
何以險資權益資產配置降低了呢?中國保險資產管理業協會會長段國聖表示，當下險資權益資產配置中出現的諸多新特徵，包括供給端產業結構變化，傳統產業集中度提升，龍頭公司抗風險能力更強，資本市場結構向新經濟傾斜等。這些新特徵增加了權益投資的難度。段國聖表示，很多新興成長行業處於滲透率提升的早期，成長空間巨大但缺乏估值體系的歷史參照。
值得一提的是銀保監會近日發佈《關於修改保險資金運用領域部分規範性文件的通知》，允許保險資金投資非保險類金融機構實際控制的股權投資基金，取消投資單隻基金的募集規模限制，為保險資金的靈活運用提供了適度自主性。國泰君安分析師劉欣琦認為，在《通知》的影響下，預計未來保險大類資產配置結構將逐步優化;其中，權益類資產加大高質量長期股權佔比，利用資金長久期優勢獲取期限溢價，從而提升投資收益。
原中國保監會副主席周延禮表示，國際上主要發達國家和地區的保險資金投資配置比例在17%至32%的區間，我國處於中等水平，未來有較大發展空間。從成本收益上看，保險資金開展股票投資，不僅可以增厚自身投資收益，更能發揮其長期投資的優勢，為資本市場提供更多長期資金支持，優化股票市場投資結構，為穩定市場信心發揮信號作用。
年內獲超過(含)40家險資調研的公司
數據來源：同花順iFinD