50億可期！北方稀土：2021年淨利潤同比預增488.58%-507.79%
1月13日晚間，北方稀土披露業績預告，預計2021年淨利潤增加40.68億元到42.28億元，同比增長488.58%到507.79%。
對於業績增長的原因，北方稀土表示，2021年，隨着上游供給側優化及下游風電、新能源汽車等終端消費需求支撐拉動，主要稀土產品市場供需局面得到改善，推動稀土市場主要產品價格震盪走高，交易活躍度增加，企業開工率和產能利用率提升，稀土生產加工企業經營質量和效益得到改善。
就此來看，2021年北方稀土全年歸屬淨利潤在49.006億-50.606億元之前。值得注意的是此前市場一直認為50億對於北方稀土來説是一大挑戰，而在其三季報公佈過後，市場對其能否完成挑戰略有悲觀。
但沒想到的是，產品漲價，北方稀土業績還能持續爆發。
值得注意的是，近日北方稀土發佈了2022年1月稀土產品掛牌價格。數據顯示，氧化鐠釹、氧化釹、金屬鐠釹、金屬釹價格分別為81.69萬元/噸、89.2萬元/噸、99.5萬元/噸和108.5萬元/噸，與2021年12月掛牌價格持平。但相比於2021年1月，上述產品掛牌價格分別上漲85.24%、61.89%、82.57%和60.03%。
總的來看，雖然市場對於北方稀土全年業績高增有一定預期，但從今日數據來看，北方稀土還是交出了超預期的答卷。
不過近期北方稀土股價走勢卻實在不太好看。據統計，自去年11月30日至今，北方稀土股價持續走低，累計跌幅達26.78%。截止今日收盤，北方稀土大跌4.69%，報41.03元/股，當前市值1491億元。
除了今日晚間業績預增的消息，北方稀土最近還有大事發生。
稀土精礦合同落地
1月8日，北方稀土發佈了關於與關聯方內蒙古包鋼鋼聯股份有限公司簽訂《稀土精礦供應合同》暨稀土精礦日常關聯交易的公告。
據公告內容顯示，中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司(以下簡稱公司)本次與關聯方內蒙古包鋼鋼聯股份有限公司(以下簡稱包鋼股份)簽訂《稀土精礦供應合同》，稀土精礦價格擬自2022年1月1日起調整為不含税26,887.20元/噸(乾量，REO=51%)，REO每增減1%，不含税價格增減527.20元/噸(乾量)，稀土精礦2022年交易總量不超過23萬噸(乾量，折REO=50%)，2022年此項日常關聯交易總金額預計不超過人民幣70億元(含税)。
雙方約定，每季度可根據稀土市場產品價格波動情況協商調整稀土精礦交易價格，如遇稀土市場產品價格發生較大波動，稀土精礦交易價格隨之浮動。一個季度內稀土市場產品價格平穩，稀土精礦交易價格不做調整。如稀土精礦關聯交易價格調整，相應調整稀土精礦關聯交易總金額。
包鋼股份對北方稀土的稀土精礦供應“量價齊升”，對於北方稀土來説是利好，還是利空呢？市場中看漲或看空的觀點皆有。
而對此也有多家券商進行了分析點評。
浙商證券表示，考慮到輕稀土氧化鐠釹的價格已由 2020 年的 31 萬元/噸上漲到了2021年的59萬元/噸，而2021年12月份氧化鐠釹均價為85萬元/噸，北方稀土與包鋼股份的精礦採購價格由2021年的1.63萬元/噸上調到2.69萬元/噸，根據我們的測算，對公司單噸氧化鐠釹的成本上漲約50%。
但浙商證券也表示，北方稀土具有資源優勢和產能優勢，未來將成為稀土供應增量的主要提供方，未來成長性確定。
國信證券研報稱，對比稀土產品價格，北方稀土的精礦協議價格仍具備成本優勢。並看好下游產品氧化鐠釹的行情，認為價格有望保持高位，甚至進一步向上突破。
行業或將維持高景氣
回看整個稀土行業，2021可謂業績大爆發的一年。在需求暴漲的情況下，稀土價格持續走高，“價量齊升”成為業績爆發的關鍵，而不少上市公司股價成功實現翻番。那麼來到2022年，稀土行業還能否迎來高光時刻呢？
近期湘財證券發佈了稀土永磁材料2022年年度策略報告。
政策方面，湘財證券認為稀土永磁行業具有政策大幅改善預期。2022-2023 年稀土永磁行業有望受益《電機能效提升計劃(2021-2023 年)》政策發佈，加快高效節能電機推廣應用，推廣使用永磁電機。對政策未來的執行力度我們保持樂觀，高性能釹鐵硼永磁材料作為重要的功能性材料，廣泛應用於高效節能稀土永磁電機。
政策驅動下，高性能釹鐵硼磁性材料成長空間打開，我們預計若不考慮存量替代需求，未來兩年高端釹鐵硼需求增速有望提升，2025 年前CAGR 有望達到36%；若考慮存量替代，未來兩年則具備較強彈性。
供需方面， 湘財證券表示新能源及節能產業長期增長前景看好，高性能釹鐵硼需求在風電、新能源汽車以及空談領域的需求將保持長期增長。
此外，該機構稱，高性能釹鐵硼行業進入門檻高，具有技術資金壁壘、認證壁壘和客户粘性壁壘。行業中低端釹鐵硼產品競爭激烈，高端格局較好。隨着頭部公司高性能永磁材料擴產，未來集中度有望提升。
值得注意的是，去年年末“稀土航母”中國稀土集團有限公司已經在江西贛州正式成立，將有效整合中國稀土資源，保證稀土原材料價格平穩和可預期，從而促進稀土整個產業鏈(稀土資源、稀土永磁、稀土永磁組件以及終端產品)健康、快速發展。