截至收盤，今日A股兩市成交額為14748億元，為連續36個交易日突破1萬億。這在以往是不可想象之事。
A股連續萬億成交的背後，市場對量化交易放大成交量的觀點產生了激烈的討論，甚至近日有機構給出了量化交易貢獻A股大約50%的成交的判斷。
消息發酵以後，不少業內人士紛紛回應表示，50%這一數據是失實的，顯然是高估了。
但與此同時，界面新聞記者梳理發現，目前相關各方對於量化交易在A股實際成交佔比的估算值到底是多少，尚存在着不小的差距，總體上介於10%-35%之間。其中最普遍的觀點認為，現階段量化交易對A股市場成交額的貢獻大約是20%左右。
不論真實的數值究竟如何，不可否認的是，隨着國內量化交易熱度的持續升温，其對A股市場的影響越來越大了。
據中信證券研究部最新估算，截至今年二季度末，國內量化類私募基金管理資產規模達到10340億元，正式邁過1萬億關口，在證券私募行業的佔比攀升至21%。而私募排排網的數據，目前國內管理規模逾百億元的量化私募數量已經達到了20家。
實際上，除了私募基金外，近年來以公募基金為代表的其他多方資金也都在積極進軍量化市場，所以量化交易的影響力的確不容小覷。
近年來量化交易大爆發的原因何在，對A股究竟影響幾何？
私募排排網財富管理合夥人汪丁福表示，當前中證500的PE為22.32，PE百分位15.21%，隨着中證500成分股的業績爆發，PE可能還會繼續下降，客觀地説中證500表現強勁，但整體估值還處在合理階段。這也是最近指數增強型產品發展得如火如荼的原因之一。甚至有人認為量化貢獻了A股50%的成交量，雖然這種説法並不靠譜，但也能從側面反映一些高換手率的指數增強確實給A股帶來較大的成交量，有了成交量市場就會有更好的活躍度。
市場存在較高的α超額收益是指數增強型私募大爆發的主要原因，隨着未來投資主體的不斷完善，普通投資者比例會不斷降低，機構和專業投資者的比重會不斷提升，未來的A股市場的α超額收益也會逐步降低，這從一些百億量化巨頭紛紛宣佈封盤可以看出私募管理者已經更理性看待管理規模，並逐步控制募集速度。
汪丁福同時指出，量化巨頭們想要在量化領域保持領先優勢，他們需要搭建更加高性能的底層架構，需要藉助AI人工智能不斷挖掘成千上萬的因子，需要大量技術開發能力強，有深厚數理統計功底的人才做基礎保障，開發出更多大容量的策略。
9月6日，證監會主席易會滿在第60屆WFE年會開幕式上致辭時指出，在成熟市場，量化交易、高頻交易比較普遍，在增強市場流動性、提升定價效率的同時，也容易引發交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。最近幾年，中國市場的量化交易發展較快。對於入市資金結構和新型交易工具的問題，需要做出思考。
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（文章來源：界面新聞）