2021-08-30日熙菱信息（300588）發佈公告稱：通過華創證券電話會議系統接入的投資者於2021-08-28日調研我司，本次調研由副總經理、董事會秘書 何嶽,證券事務代表 胡安琪負責接待。
本次調研主要內容：
熙菱信息1999年成立於新疆,一直從事政府行業的信息系統建設和軟件開發相關業務。在2012年之後,公司專注於公共安全領域,參與了全疆範圍各種類型的平安城市相關信息化系統的建設,主要聚焦在視頻技術方面。17年之後受到區域市場環境的變化影響,疆內市場的收入規模出現下降。在這樣的情況下,2018年公司在戰略上做出了重大調整:可以概括為兩點,一個是產品化,另一個是全國化。產品化:公司早期更多的是以項目製為主,系統集成、解決方案貢獻了較大的收入和利潤。但是從新疆走出來,要面向全國的競爭市場,沒有自己的產品核心競爭力是不夠的。所以從17年之後,我們在大力的沿着整個行業的需求發展趨勢和信息技術發展的方向,去開發自研的視覺和大數據相關軟件產品和在公共安全領域有行業經驗壁壘的一些細分場景應用。全國化:17年之前熙菱的收入基本上九成以上都是來自於新疆區域。在18年之後,我們以早年在上海和西安設立的兩個國模比較小的研發中心為支點,開拓了以上海作為第二總部的面向全國的營銷和管理體系。2018年之後,公司憑藉着自己在技術和服務端的出色表現,參與了2018年至2020年三屆進博會的核心軟件平台和應用建設,各項大型活動和國家級會議的安保項目也都有參與。我們認為這種大型的活動非常有助於熙菱在新的市場去建立品牌和樣板點。在此基礎上再去進行營銷網絡的拓展,與BAT及華為等龍頭企業和各個區域內的集成商輸出我們在細分場景下的一些專業技術能力,以此來開拓市場。2021年,我們在產品化以及全國市場的開拓佈局上已經初見成效。首先在產品化上,從圍繞公安科信部門建設基礎信息化平台,逐步延伸到一些專業的條線警種應用,以這種條線化的、高門檻的應用建設,能夠快速鋪開全國市場。其次我們也孵化了數據中台產品來進行公安大數據應用服務的建設,充分利用目前已經建設好的各類前端感知設備和底層數據資源,將感知層、數據層和應用層進行分層解耦,通過搭建數據中台來去支撐頂層的多樣化應用的建設,向上提供數據服務和數據資源的調用。這種模式我們近兩年已經在西南某省的治安立體防控項目中得到很好的落地實戰效果和客户的良好反饋。我們認為未來這種模式會形成一種政府內的私有化SaaS部署的新模式,去適應未來應用側的快速變化。這兩年以等保測評業務為主的網絡安全板塊實現了較高的增長。公司網絡安全等級保護測評業務主要由全資子公司固平信息來實施,它的業務範圍目前主要在新疆,近兩年保持了年均50%左右的增長和較高的毛利率。這塊業務的主要增長邏輯在於,未來需要進行安全等級保護測評的行業和系統將會進一步延伸,因此行業的天花板也是在不斷提高。我們的全資子公司股固平信息,是新疆地區擁有最高資質,以及最大市場份額的一家等保測評機構。我們認為未來這部分業務仍然有較大的增長空間。在生態合作伙伴方面,我們目前跟華為自2019年開始一直在產品層面和解決方案層面保持着緊密的合作。在整個全國的渠道建設上面,我們這兩年也在做大量的投入。目前隨着公司產品的標準化程度在不斷提高,我們也在尋找在全國平安城市等場景下的在本地具有場景和客户資源的渠道夥伴,向他們輸出標準化產品和技術能力,實現市場的覆蓋。未來隨着產品向底層技術的不斷的演進,通用化程度不斷提高,會有很多新的智慧城市場景能夠使用到我們熙菱的產品和技術,例如智慧校園、智慧醫院,智慧園區等等。如何從公安和平安城市的場景跳出來,去探索智慧城市更廣泛的市場機會,這也是未來我們的發展重點。下面針對本次半年度報告跟大家做一個簡單交流,2021年1-6月,公司實現營業收入7,149.80萬元,增長3.48%。報告期內歸屬於上市公司股東的淨利潤為436.43萬元,去年同期為-3,797.05萬元,實現由負轉正。經營活動產生的現金流量淨額為797.71萬元,去年同期經營活動產生的現金流量淨額為-6,423.72萬元。截至2021年6月30日,公司總資產79,537.57萬元,歸屬於上市公司股東每股淨資產1.78元。隨着近幾年產品化的聚焦,逐步的減少了一些需要墊資的大型集成項目承接,所以在收入方面有所下降,但是在今年我們看到了改觀,毛利率有了較為明顯的提升,達到了38%,是過去三年最高的水平,毛利提升的主要來源為我們自有的軟件產品在收入中的佔比提高。另外一方面經營現金流也在本次報告期內回正,目前公司在積極進行應收賬款的推進,回款的情況在不斷改善。提問環節
1、中報裏披露的信息安全產品服務和綜合解決方案構成如何?答:公司定期報告裏披露的信息安全產品服務和綜合解決方案,不僅僅包含固平的等保測評業務,熙菱本身在這塊業務也有所涉及。固平主要的增長是從2017年開始,2017年-2019年收入從600萬左右增長到了1700萬元,2020年達到了2200多萬。今年上半年已經實現了約1500萬元。
2、新疆整個等保測評市場目前市場體量有多大,以及將來有多大的發展空間?答:按照經驗測算,一個省1-3個億之間,新疆可能在1-2個億。剛才我也提到未來需要進行等保測評的行業和系統會越來越多,如APP、工業互聯網設備等等,我們認為未來天花板會提高,市場容量將會有較大的增長。固平目前的發展戰略在於突破區域的壁壘,已經嘗試在新疆之外開拓全國的市場,在我們的西安研發中心成立了分部,目前服務已經進入了華東某省,那麼未來這部分地區的業務也會是一個增量。
3、公司產品更多的是偏應用層還是saas層,它實現的功能點或者説比較有亮點的地方在哪裏?答:熙菱目前標準化的產品在各個層級都有。首先比較底層的產品就是易聯網關係列產品,過去5~10年,不同批次各種型號的攝像頭的數據接入和標準化的轉換是現在的痛點。“易聯”系列產品融合了公司十多年沉澱的物聯數據接入整合能力,專注多樣化數據和設備的統一匯聚,它的亮點在於能夠為客户解決大量設備接入難、老舊設備接入難、多廠家設備整合接入難、業務定製難的問題。第二個是行業化的大數據治理工具,幫助公安部門進行數據中台搭建,做數據的標準化統一,然後根據實際的業務需求做相關的專題庫。另一個是非結構化的數據中台搭建,即視圖數據治理,順應今年公安部的政策要求,提高視圖數據質量。
4、像美亞會去建設跨警種的信息和數據的融合,我們會有嗎?答:我們目前還沒有涉及這麼深,更多的還是在警種內裏把客户的應用服務做好。但是在西南某省的治安立體防控體系項目中已經實現了跨警種的底層數據資源整合和治理,積累了相當豐富的經驗。
5、在渠道合作伙伴的拓展,落地的生態建設上,是什麼樣的一個規劃和進展?答:熙菱歷史上偏弱的是市場側,從去年開始我們把全國的營銷體系建設提上了戰略高度。在直客這一塊,我們更多的還是看客户對於我們產品理念和技術能力的契合度。總體上我們這幾年在重點開拓華東市場,未來在以廣東為主的華南市場也會重點投入。
6、2020年的股權激勵計劃會重新制定嗎?答:正常推進。
7、應收賬款未來會有好的改善嗎?答:比較難預測,但今年我們一些應收賬款賬齡比較長的,有些甚至4~5年的一些回款都已經回款了,大的趨勢是向好的,但還是受制於客户的支付能力。
8、補充一下整個公司未來的發展藍圖?公司的亮點和信息?答:第一堅持貫徹產品化和全國化這兩個大的方向。在市場端,更有針對性的建立營銷體系。第二尋找更多的增量,不僅是公安領域,更多轉向綜合性的大數據的智能服務。
熙菱信息主營業務：計算機專業領域的技術諮詢、技術服務與技術轉讓;軟件開發、銷售與技術服務;數據處理和運營服務;信息安全產品研發、生產、銷售、服務及技術諮詢;安防工程;工程設計;信息系統集成服務;貨物與技術的進出口業務。(依法須經批准的項目,經相關部門批准後方可開展經營活動)
熙菱信息2021中報顯示，公司主營收入7149.8萬元，同比上升3.48%；歸母淨利潤436.43萬元，同比上升111.49%；扣非淨利潤-1502.66萬元，同比上升61.48%；負債率63.0%，投資收益2043.57萬元，財務費用-96.78萬元，毛利率38.27%。