2021-08-31日瀚川智能（688022）發佈公告稱：華安基金李欣、國盛證券鄭震湘,佘凌星,金普浦,侯文佳,潘文婷、中銀基金裔汶錦、深圳瑞福資產管理有限公司吳田雨、國君證券孫沙,宋志勇、深圳市贊路股權投資管理有限公司張景耀、西南證券張鍇、上投摩根翟旭、珠池資產彭澎、華安資產李泉霖、工銀瑞信石正同、上海準錦投資管理有限公司陳瀅玥、太平洋保險惲敏、深圳鑫然投資管理有限公司李會坤、徵金資本控股有限公司蔡碩、深圳市裕晉投資有限公司楊烽、渤海人壽王雪峯、華夏久盈翟宏旭、於翼資產劉薈、交銀基金米茂碩、重陽投資莊達、西南證券劉淑嫺、新華基金周曉東、瑞吉投資方何、海宸投資周敦偉、浙商資管趙媛、中信產業基金黃立華、上海領久基金篤慧、方正證券何家金、人保資產奚晨弗於2021-08-27日調研我司，本次調研由董事長、總經理 蔡昌蔚,董事會秘書 章敏,財務總監 何忠道,董事會辦公室主任 李欣朋,證券事務代表 洪雨霏,證券事務專員 張穎負責接待。
本次調研主要內容：
第一部分:公司介紹瀚川智能是集自動化設備和工業軟件一體化的智能製造整體解決方案提供商。瀚川智能自2007年成立,總部位於蘇州,在深圳和贛州擁有生產基地,並在歐洲、美洲、東南亞均設置了分支機構,業務覆蓋全球20多個國家。公司於2019年7月22日登陸科創板,是首批科創板上市公司。(1)經營業績公司的主要產品為汽車智能製造裝備和新能源智能製造裝備,在探索和孵化的新興業務產品為工業互聯軟件系統、醫療健康智能製造裝備和工業零組件,2021年上半年,公司實現營業收入總額2.59億元,同比增長49.13%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤2,127.62萬元,同比增長83.68%;公司實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤901.89萬元,同比下滑2.11%,;公司綜合毛利率為35.31%,比上年同期減少1.42%個百分點。為有效挖掘國內市場,公司加大國內市場開拓力度,2021年上半年國內收入21,847.61萬元,佔總收入的84.45%。公司聚焦智能製造,在1+N的戰略發展模式下,汽車、新能源業務板塊實現較好增長。(2)市場開拓情況公司主要服務於全球知名企業先進生產線的智能化,將客户前沿、創新、個性化的製造工藝、生產管理模式等落實到具體的生產裝備與工業軟件。與世界一流企業協同發展的機制使得公司技術與產品始終處於行業領先地位。瀚川智能經過十餘年經營積累,積累了大量全球知名客户。2021年上半年,公司加強市場開拓力度,在汽車智能裝備領域,加深與下游重點客户的合作,不斷提升重點客户的採購份額。受益於汽車電動化和智能化的滲透,突破性切入電動車相關的電驅和電機產品領域並開拓了安波福、採埃孚、馬勒、沃德爾等重點客户;在新能源領域,重點佈局數碼電池的智能製造市場,並積極切入動力電池、儲能電池和燃料電池等細分市場領域同時發展了鵬輝能源、天鵬電源等重點客户;公司持續探索和孵化新興領域的業務,在工業互聯領域,公司重塑產品線,開拓了上海蘭均、華鼎集團、華豐科技、汕尾天貿等客户,併成功提供智能數字化解決方案,得到眾多客户的認可。在醫療健康領域,公司與柯惠醫療、3M、碧迪醫療、美敦力等重點客户持續保持良好合作,新開拓了甘李製藥、光景生物、艾康生物等客户。(3)研發投入及標準化建設情況公司持續增加研發投入,不斷加大新產品的研發投入,並對現有產品進行迭代升級和技術創新,上半年,公司開發了圓柱系列、方殼、大軟包化成分容技術,已經完成了所有針牀的測試開發工作;針對效率、良率和性能,對激光清粉機和軟包外觀檢測機做了很大提升。工業互聯產品線方面開發了工業物聯網大數據平台OPENLINK?Platform和OPENLINK?BI。在研發人才方面,公司加大研發人才的引進,公司研發人員同比增加21.86%。在產品與解決方案標準化方面,公司認真梳理並確定各個BU的標準化產品方向和選擇,公司目前已實現並持續推進機架標準化、輸送模塊標準化、取放模組標準化,逐步搭建核心技術和複用CBB平台,穩步推進柔性供料模塊等標準化,拓展精密自動點膠相關技術和標準化產品。在輸送產品線上進行了迭代升級和系列擴展,TS精密鏈接式輸送模組、CS托盤式輸送模組和PP取放模組,實現成本、速度和結構的優化。在標準解決方案部分,FAKRA線束處理及裝配解決方案在核心工藝領域實現了技術突破,單模組裝配速度進一步加快,同時啓動板端高速組裝標準解決方案、子部件高速組裝標準解決方案、電子泵組裝核心工藝模組開發。(4)公司戰略瀚川智能聚焦智能製造,在1+N的戰略發展模式下,形成了“1”,專注汽車電動化、智能化行業為戰略深耕主要方向,“N”指以“1”為基礎,有節奏、有步驟地向其他智能製造應用場景探索拓展。目前“1”包括汽車、新能源等細分板塊,“N”包括工業互聯、醫療健康和工業零組件細分板塊。公司堅定看好汽車電動化、智能化的智能製造賽道,並明確主營方向,進一步聚焦汽車電動化、智能化,提高資源的投入產出效用,打造公司核心競爭力。同時公司不斷探索如工業互聯、醫療健康和工業零組件等新興業務,將運用更加市場化的方式經營發展。
第二部分:交流互動(一)網絡業績説明會
1、公司五大板塊所處的賽道都是熱門,目前汽車電子、鋰電池和醫療健康佔比比較大,工業互聯網和零組件佔比太小。請問,公司如何讓各版塊均衡發展,齊頭並進?尊敬的投資者您好!公司踐行的是“1+N”發展戰略,其中“1”包含汽車電子和新能源電池兩個板塊,是公司的戰略重點發展方向;“N”是指以“1”為基礎,有節奏、有步驟地向其他智能製造應用場景拓展,目前公司拓展了醫療健康、工業互聯網和工業零組件三個板塊。去年受疫情影響,公司在醫療健康板塊上取得了較為突破性的進展。未來,公司在聚焦主業的前提下控制好投入的規模和節奏,同時將不斷探索新興產業,將運用更加市場化的方式發展探索新領域業務。
2、請問公司目前在手訂單情況如何?各個板塊有何特點?尊敬的投資者您好!目前在手訂單相較於一季度報披露出的在手訂單數有進一步增長。汽車板塊是公司的核心業務板塊,公司在汽車板塊積累了眾多頭部客户並積累了大量技術Knowhow,有較強的市場競爭力;新能源板塊聚焦電芯裝配和化成分容業務,公司從高精度技術需求的汽車板塊轉入新能源板塊,在技術上屬於降維打擊;工業零組件板塊是公司今年新開拓出的板塊,是公司在研發、製造自動化設備過程中開發出的標準化工業生產模組,可批量售賣,目前有TS、CS、PP等系列;工業互聯板塊應用了設備物聯網、工業大數據等先進技術,有較強的兼容性和可拓展性,目前已積累了泰科、大陸、赫比、欣旺達、中國中車等優質客户;醫療健康板塊,公司擁有自主研發的標準自動化生產平台,已通過GAMP5驗證,符合ISO7(10000級)潔淨室生產標準,可以為客户提供一站式自動化解決方案。
3、能否預測一下三季度業績情況?尊敬的投資者您好!具體的業績情況,敬請關注公司後續定期報告的相關信息,謝謝!
4、請介紹一下公司未來近中遠期願景。尊敬的投資者您好!公司的近期目標是實現公司由非標業務向標註化產品和標準化解決方案的業務轉型,中期目標則是通過市場和技術的不斷突破成為行業領先者,遠期目標則是深耕自動化設備領域,成為市場引領者。
5、工業互聯網蓬勃興起,需求巨大,而公司又技術先進,為何公司市場份額不多?尊敬的投資者您好!在軟件、互聯網領域,前期產品更新迭代、市場宣傳與推廣工作,都需要大量的人力和資金投入。作為公司的新興探索性業務、且處於前期成長期的一個業務,因此公司的市場份額目前並不多。公司會一方面會按照審慎性原則,有節奏、有步驟的推進,也會更多的利用市場化的方式來促進其發展。
6、請問公司的氫燃料電池業務效益如何?前景如何?尊敬的投資者您好!公司已在氫燃料電池業務方面取得了進展,但目前尚處於前期摸索階段。公司是生產自動化設備的廠商,下游客户需求旺盛,我司能夠接到的訂單業務也會相繼增多。目前公司對該產品方向進行了初步探索階段並取得了一些進展,公司會緊密關注新能源領域各項前沿技術的發展趨勢,未來隨着該領域技術發展方向的進一步明確,公司也會隨之調整相應的投入節奏。
7、公司銷售價值最高的設備是哪一款?公司非標準化的定製設備是否存在不太容易提升產值和驗收困難?公司是否考慮開發半導體設備業務?尊敬的投資者您好!公司產品現階段仍是非標定製化設備和產線為主,是根據客户定製化的程度、要求的不同,每條生產線的價值在百萬到千萬不等;單機設備價值在幾十萬到上千萬不等。公司主要產品為定製化的智能製造裝備,相對於標品,生產交付週期較長,驗收環節相對複雜。目前公司產品戰略正從定製化向標準化轉型,未來將形成標準化與定製化相結合的產品形態,並且將以標準化產品支撐定製化產品,逐步提升產值。公司將進一步聚焦主業在汽車電動化、智能化大賽道下的智能裝備的同時,保持有節奏、有步驟地對工業互聯、醫療健康、工業零組件等新興探索性業務的開拓,踐行“1+N”發展戰略。
8、請問公司半年報説的突破性切入了電動車相關的電驅和電機產品領域,具體是指哪一種電動車?公司開發了什麼樣的電驅和電機產品?尊敬的投資者您好!公司深耕於汽車電子行業,同原有的客户存在深度合作關係,在新能源汽車的電驅和電機產品生產中實現了突破性進展:三電系統(逆變器、PDU、BMS等)和熱管理系統(電子泵、電動壓縮機等)。
9、世界十大汽車企業,有八家是公司客户,為什麼公司汽車板塊營業收入不高?甚至少的可憐!是公司產能跟不上還是徒有虛名?尊敬的投資者您好!汽車業務板塊仍為公司的業務發展重點,也是公司重要的利潤貢獻板塊。公司會進一步聚焦主業,把握汽車板塊市場機遇,將資源重點投放至公司的主營業務當中。經多年發展,公司積累了良好的客户基礎,並且同客户建立了緊密的合作關係,以優質的產品解決方案和完善的服務體系贏得客户的長久信任。汽車板塊的市場空間巨大,尤其當前汽車行業面臨從傳統燃油車向電動化、智能化汽車的轉型,汽車板塊有較為可觀的增速。公司在第一階段的創業主要以非標定製業務為主,即便有良好的客户基礎,在公司發展到一定規模後在一定程度上受到了產能、人力資源和管理能力等因素的限制,於是公司在意識到發展瓶頸後,便開始進行“非標定製轉向標準化業務”的戰略轉型。為進一步實現跨越式發展,通過投入資金擴充產能,高薪吸引優秀人才以及升級管理體系等措施保障公司進行二次創業,實現從非標定製化向標準專業化的戰略轉型。隨着公司不斷加大研發投入,汽車板塊市場體量的不斷擴張,公司將穩步從非標定製化轉向標準化解決方案,相信公司能夠很快打開二次增行曲線,業務能夠得到快速增長。
10、很多鋰電設備公司大單中標公告不斷,為何不見瀚川智能相關中標公告?是不是公司技術和對標公司有差距?尊敬的投資者您好!公司作為從技術壁壘更高的汽車領域的智能裝備向新能源智能裝備領域延伸,我們對自身的技術非常有信心,從各項指標對比來看,在行業中也具備優勢;新能源是公司最近2年拓展發力的新領域,公司作為新能源領域的追趕者,需要一定的時間等待市場驗證公司的產品和技術。關於訂單的公告,根據上海證券交易所科創板上市規則對訂單披露有相應的指標要求,具體業績情況詳見公司定期報告。謝謝!
11、請介紹一下公司未來在研發投入方面的規劃?尊敬的投資者您好!公司持續加大對新產品、新技術的研發創新投入,進一步鞏固和優化核心技術,保持技術水平行業領先。主要投入方向為三個方面:一是底層技術,包括機器視覺、工業AI、精密機械、數字化製造等;二是標準化模塊和標準解決方案,包括工藝模塊和技術模塊,硬件模塊和軟件模塊;三是新延伸高端領域的智能製造工藝或相關技術。
12、公司汽車電子板塊的標準產品有哪些,公司標準化業務轉型成效如何?尊敬的投資者您好!公司在標準化轉型過程中,標準解決方案有FAKRA解決方案、板端連接解決方案、子部件組裝解決方案等,標準設備包括PCB插針機、PCB分板機和工藝標準模組等。今年公司業務向標準化轉型還是有很多成效的,特別是標準解決方案,Fakra高速傳輸線潛力很大,目前已經接到頭部客户的多條線訂單。謝謝!
13、想問一下公司今年,寧德時代的訂單有多少?尊敬的投資者您好!關於訂單的公告,根據上海證券交易所科創板上市規則對訂單披露有相應的指標要求,具體業績情況詳見公司定期報告。謝謝!
14、請介紹一下公司上半年資產負債率較上年期末增長的原因?尊敬的投資者您好!報告期末,公司截至2021年6月30日,資產負債率為53.5%,比去年同期增長8.48個百分點,公司資產負債率增長的主要原因系報告期在手訂單增加,導致合同負債增加,同時增加銀行借款所致。謝謝!
15、公司工業互聯業務為什麼試行經銷商模式?尊敬的投資者您好!工業互聯隨着產品的不斷完善和行業經驗的不斷累積,相關產品具備了以標準產品形式獨立銷售的條件。謝謝!
16、公司對實現限制性股票激勵計劃的業績目標是否有信心?尊敬的投資者您好!目前公司全體員工正在為實現這一目標努力奮鬥,具體的業績情況,敬請關注公司定期報告的相關信息,謝謝!
17、公司現在積極參加業績説明會等非強制活動,體現了董秘的認真負責!想問下後期有沒有機會對一些大的機構做上門或者反向路演宣傳公司的計劃?謝謝尊敬的投資者您好!感謝您對我們工作的認可,在遵守各項規章制度的提前下,後期我們將會進一步展開多維度、多形式能夠展示公司經營情況、能提升公司信息披露透明度的投資者交流活動。謝謝!
18、蔡董希望未來公司發展到怎樣的規模?為社會為祖國創造更大的價值。尊敬的投資者您好!公司立足於持續經營、持續發展、持續創造社會價值,將致力於在高質量經營發展的道路上行穩致遠,在服務社會的同時,努力為客户、為股東、為員工、為投資者創造滿意的回報。謝謝!(二)電話交流會議
19、新投資設立的“博睿汽車公司”,據説是突破了國外的技術封鎖,請問是這樣嗎?產品的核心優勢在哪裏?作為設備公司,未來還會進行其他產品化麼?您好!過去我國做線束產品的生產設備主要用國外的生產產線,但現在公司已開發出國產化設備產線,線束產品生產設備可以進行國產化生產。由於公司使用自行開發研製的生產設備,並且在線束產品的元器件採購供應端具有一定競爭優勢,因此公司佈局線束產品生產,技術更為成熟,成本相對更低。公司開拓線束產品這項新業務,是基於資源優勢下的探索,暫不會考慮其他產品化業務。
20、公司在汽車電子業務的核心競爭優勢在哪裏?您好!公司是一家專業的智能製造裝備整體解決方案供應商。具備深厚的研發實力、持續的技術創新能力、十餘年的工藝技術知識的積累、強大的人才團隊及豐富的項目實施經驗等優勢,與國內其他公司相比,公司優勢體現在客户優勢、技術優勢、產品與流程標準化和國際化優勢上。客户優勢:公司在汽車電子、新能源、工業互聯等細分單元業務積累了大量全球知名客户,汽車智能裝備業務板塊,全球前十大零部件廠商中,有八家為公司客户,並且陸續開拓了國內優質客户,合作深度和廣度都在進一步拓展;在新能源業務板塊,公司擁有寧德時代、億緯鋰能、欣旺達等優質客户,且頭部客户的市場佔有率在進一步提升;在新興業務板塊,藉助優質客户和代表性項目的示範效應,在新客户開拓方面也取得了顯著的進展,進一步提升了市場佔有率。技術優勢:公司技術主要應用於全球知名企業的核心生產線,並已走出國門,經過持續的積累和突破,公司在產品的技術創新和生產工藝的迭代創新方面已經構建了一定的壁壘。產品與流程標準化優勢:經過多年的業務實踐及對下游行業的深度理解,公司已建立了先進的單元化、模塊化的產品設計、開發理念。針對製造業數字化、網絡化及智能化的發展趨勢,公司陸續開發了工業互聯繫統模塊,大量的模塊積累形成了公司智能製造裝備研發與製造的基礎平台。項目實施及管理經驗優勢:自設立以來,公司一直從事智能製造裝備及系統的定製化、個性化生產,通過服務汽車電子、新能源等領域的全球知名客户,積累了豐富的項目實施及管理經驗,項目工藝目標的實現依賴於強大的項目現場管理能力。公司實施嚴格的項目管理制度,項目管理能力靈活、高效,項目管理團隊全程參與客户需求溝通、設計規劃、安裝調試、售後服務等環節,確保產品質量穩定、及時交付。國際化運營優勢:公司是國內智能製造裝備行業為數不多的走出國門,佈局海外,與國外一線同行競爭的企業,公司構建了國際化的技術與市場團隊,具備在全球實施智能製造整體解決方案的能力。
21、注意到公司在戰略上進行了微調,能否詳述?您好!進一步明確了公司的主賽道“1”為聚焦汽車板塊和新能源板塊,新興探索性業務“N”為工業互聯板塊、工業零組件板塊和醫療健康板塊。公司在經過一段時間探索和驗證後,對於公司戰略方向更加清晰,就是要將主要資源進一步聚焦投入在市場空間更大、公司優勢明顯、確定性更強的主業板塊,即以汽車電動化、智能化為核心的智能製造產業;同時,公司也不會放棄對其新興業務的探索:一方面需要為公司新的增長點進行佈局,另一方面企業需要注入更多的新鮮血液,保持公司的創新力和活力,作為這樣一個劃分是為了資源更合理有效的配置,對於新興探索類業務公司將繼續保持有步驟、有節奏地投入的同時,更多的進行市場化運作。
22、過去融資的錢花在了哪裏?後期錢要花在哪裏?您好!目前募投資金仍是投放在蘇州的新總部的建設中,後期仍將繼續投入。總部大樓是主要是用於技術研發和人才培養。關於餘留的募集資金,公司將聚焦主業,持續投入汽車板塊和新能源板塊的技術研發和業務拓展。
23、去年的員工數量有顯著增長,人員配置上漲的資源配置是怎樣的?您好!在人力資源配置上仍是以汽車板塊和新能源板塊為主,新增的人力資源部分主要是投放在新能源板塊上面,主要是產品研發以及市場拓展。
瀚川智能主營業務：設計、研發、組裝生產:智能自動化設備;設計、研發、銷售:自動化設備零組件、元器件、模塊、儀器、軟件、硬件;企業管理諮詢;從事本公司自產產品的出口業務及所需原材料及設備的進口業務。(依法須經批准的項目,經相關部門批准後方可開展經營活動)
瀚川智能2021中報顯示，公司主營收入2.59億元，同比上升49.13%；歸母淨利潤2127.62萬元，同比上升83.68%；扣非淨利潤901.89萬元，同比下降2.11%；負債率53.5%，財務費用-206.76萬元，毛利率35.31%。