機構“點名”茅台新高還在後面，白酒、食品頭部公司醖釀跨年機會
記者 | 齊永超
茅台創新高，但距離機構給出的目標價還有16%以上的空間。機構看準了貴州茅台的業績彈性，同樣，機構也以業績為準繩，對“年報預告績優股”以及行業景氣度提升帶動公司基本面向好的標的大力推薦，典型的行業如食品飲料、餐飲旅遊以及化工與工程機械等。
年報預增股獲密集關注
海欣食品、夢網集團等均現機構“精準推薦”
機構“薦股”整體保持活躍。據Wind數據統計顯示，近一個月（11月6日~12月6日），兩市有589家（1112次）上市公司獲得券商給與買入評級推薦。一般而言，券商給予上市公司推薦評級，多緣於上市公司基本面等出現樂觀的變化，如業績超預期、行業景氣度提升帶動產品提價、重大訂單的簽訂以及併購重組等利好事件。
進一步梳理來看，近期年報業績預增股成為券商重點推薦的方向之一。四季度以來，兩市年報預披露進入密集發佈時間窗口，目前已有超過600家公司披露了2020年全年業績預告，多家年報業績預增股是獲得券商給與其買入推薦評級。
另據統計顯示，近一個月獲得券商推薦的公司中，已發佈今年年報預告的有36家，其中，包括天賜材料、海欣食品、長盈精密等29家年報業績預增，佔比達80%，高於兩市當前略超7成的預增公司佔比。（見表1）
事實上，多隻業績預增股均出現了券商的“精準推薦”，在券商推薦以來實現了股價的顯著反彈，在推薦日就為市場提供了一次“佈局機會”，典型的公司如海欣食品、夢網集團等。
海欣食品曾在10月28 日發佈了今年年報預告，預計2020年1月~12月累計淨利潤為7500~9500萬元，同比增長996.51%~1288.91%。公司主營為速凍魚糜製品、速凍肉製品，疫情影響下居家消費大幅增加讓公司實現了業績顯著提速。上海證券周菁11月6日發佈研報認為，考慮到產能爬坡，估算公司2020~2022年間規劃產能複合增速達30%以上。基於此，其認為海欣食品已進入到產能擴張驅動增長階段，給予公司首次覆蓋，“增持”評級。值得一提的是，11月6日恰好海欣食品股價低點，而截至12月7日，海欣食品期間股價漲幅已實現近20%。
太平洋證券推薦的夢網集團，同樣向市場提供了一次“短線佈局”機會。夢網集團主營為雲通信服務業，其10月底發佈年報預告稱，預計2020年1月~12月累計淨利潤10000~15000萬元，同比增長135.96%~153.94%，並實現同比扭虧為盈。梳理顯示，11月以來包括太平洋證券、華泰證券、安信證券等多家券商給與買入評級。
太平洋證券12月1日發佈研報認為，作為華為服務號官方合作伙伴，夢網集團目前在快遞、旅遊等領域已經落地了行業應用。除此之外，公司面向合作伙伴在電子發票、ETC、電商生態、天氣預報等場景持續發力佈局，為5G消息的商用做好了充分的準備。投資建議：5G的系統建設已經進入招標階段，對於消息容量和處理能力提出了明確的要求，意味着大規模的商用箭在弦上。公司在5G消息應用卡位優勢明顯，預計2020-2022年的EPS分別為0.16元/0.22元/0.38元。首次覆蓋給與買入評級。巧合的是，在太平洋證券對夢網集團的推薦日恰為公司股價階段低點，在其推薦以來公司股價上漲了10%。
表1 近一個月獲得券商重點推薦的年報預增股（部分）
茅台目標價2109元
白酒、食品與旅遊“頭部公司”獲扎堆推薦
行業景氣度向好帶動公司基本面提升是機構推薦個股的重中之重。典型的行業如傳統消費旺季帶動的白酒；全球新冠疫苗進展進一步加速推動休閒服務市場持續復甦的行業，如酒店、旅遊等。另外，受益於我國經濟持續復甦，維持在較高景氣度的機械設備、化工、汽車等行業。
進一步梳理顯示，近一個月以來，食品飲料（白酒為主）、化工、機械設備與汽車等行業均有30家以上公司獲得機構給予推薦買入評級，這似乎印證了機構偏向景氣復甦的邏輯。以食品飲料為例，行業內共有39家公司獲得機構推薦，並有多家公司被多家機構扎堆推薦的現象。如國泰君安、中泰證券、天風證券等6家機構扎堆推薦貴州茅台；天風證券、華泰證券等12家機構聯手推薦古井貢酒；安信證券、招商證券等7家機構聯手推薦涪陵榨菜等。
多家機構同時推薦表明了公司獲得了“多重認可”。以茅台為例，機構主要聚焦於公司放量和提價的雙重驅動下實現穩健趨勢性增長。國泰君安11月22日發佈研報認為，茅台四季度直營加碼，穩價穩市為長遠發展奠定基礎，渠道化+結構升級引領增長，維持目標價2109元。國盛證券22日研報表示，看好公司強品牌力背書下，增長的穩定性和噸價上行空間，維持2020~2022年歸母淨利潤預期461.31/537.28/621.18億元，同比增長12.0%/16.5%/15.6%。茅台股價在12月7日盤中創出了歷史新高。
天風證券發佈研報觀點指出，食品飲料仍處景氣週期，持續推薦白酒、啤酒。據其表示，白酒基本面支撐力強，旺季臨近值得期待。另外，啤酒漲價預期持續催化，結構升級邏輯持續得到驗證。事實上，在漲價刺激下，食品飲料已經在近期處在了“搶跑行列”。結合二級市場來看，12月以來，食品飲料以4.5%的漲幅位居申萬28個大類行業首位。
另外，受益於週期景氣度提升，獲得證券公司重點關注的還有中國中免等旅遊股；長城汽車、長安汽車、星宇股份等汽車股；浙江鼎力、先導智能、三一重工等機械設備股，以及陽穀華泰、揚農化工等化工股等。（見表2）
表2 近一月獲券商關注度較高的行業及公司（部分）
（文中提及個股僅做舉例分析，不做投資建議。）