2020年是新能源投資的黃金元年，股市裏牛股輩出，公募基金業績排行榜也被一大批重倉新能源的基金霸屏。其中，陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒，以134.41%的2020年度收益率拿下股票型基金冠軍。
站在2021年的起點，近日，藍鯨財經與陸彬就新一年的投資機會進行了交流。
陸彬表示，2021年他仍然非常看好以電動車為代表的新能源板塊。但是，當前新能源板塊到了一個矛盾點，基本面非常好，同時估值也在偏高的位置，未來在政策、技術、估值等方面的波動都會相對較大，需要用基於基本面和估值的動態策略來把握相關機會。
“之所以強調電動車，是因為光伏我看到的更多是風險。”陸彬在採訪中表示，2021年光伏在需求層面的確定性很高，但市場普遍低估了光伏的強週期性，2021年光伏可能面臨供給過剩和技術迭代的風險。
一方面，光伏行業從資本開支到產能擴產、達產的速度非常快，一般在6個月左右，而其他行業可能需要一兩年甚至更長。所以説，從2020年下半年開始，已經有大量的公司在通過二級市場再融資，這説明他們有巨大的資本開支計劃，到了2021年尤其是二季度以後，各個環節的供給會迅速爬坡。而在需求相對確定的情況下，超預期的供給會對行業盈利產生巨大沖擊。
另一方面，陸彬認為，無論是硅料、硅片，還是電池片、組件，這些環節的新技術都將在2021年、2022年集中走向成熟，技術迭代將會使很多依賴老技術的企業面臨挑戰。
具體到電動車的佈局上，陸彬表示，自己基本上是在上游、中游、下游三個環節平均配置，但他2021年更看好以資源品為代表的上游企業，和二三線的中游公司。其中，上游是最容易錯配的環節，在下游需求旺盛的情況下，上游可能會出現緊缺，進而出現較大的價格彈性；而中游的二三線公司也有估值較低、彈性更大的優點。
除了新能源板塊，陸彬也在採訪中表示，2021年自己還看好國防軍工、大金融以及以化工為代表的順週期行業等。