優質資源總是會向優質的企業靠攏，近期的股市就充分説明了這一點。
2021年一開年，A股上演了冰火兩重天：一方面大盤4連陽，熱門版塊龍頭股連連暴漲，另一方面大多數中小上市公司的股票卻鮮有人問津。
同樣的事情也發生在消費金融市場。
在剛剛過去的2020年，消費金融市場走向分化的趨勢已經極為明顯：網絡小貸被嚴監管；而對於持牌消費金融公司，政策的利好不斷。
消費金融超過10萬億元的巨大市場容得下很多企業共同發展，但這個市場的主角正在潛移默化的發生變化。
1、不再廉價的資源
金融互聯網化大潮掀起時，恐怕不會有人想到，“消費金融”這個小老弟會成長的這麼快。
北大光華和度小滿金融科技聯合實驗室發佈的《2019年中國消費金融年度報告》顯示，我國消費貸款規模超過13萬億元，新消費主義崛起，科技成為消費金融核心驅動力，預計消費金融行業仍會有五年以上成長期。
消費金融的巨大市場從來都不是秘密，在最初的幾年裏，大量資源一窩蜂地湧入有限且眾多的“標的”之中，互聯網巨頭、銀行、持牌消金公司、小貸、P2P乃至民間各種放貸機構都享受到了這無差別的時代紅利，出現了百花齊放與野蠻生長並存的局面。
任何行業的發展過程中從無到有,從不規範到規範,從不成熟到成熟的變化，消費金融行業變得規範、成熟後，優質資源不再廉價，且變得方向清晰。
銀保監會辦公廳日前向各地銀保監局下發《關於促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續發展能力、提升金融服務質效的通知》（下稱《通知》），《通知》指出：允許相關機構的撥備覆蓋率可降低至130%，促進消費金融增強可持續發展能力，提升金融服務質效。此外，在擴展融資渠道和增加資本充足手段方面，消費金融公司可在銀行業信貸資產登記流轉中心盤活存量信貸，符合條件的相關機構可在銀行間市場發行二級資本債券。
《通知》的下發意味着監管給予了消費金融公司經營更大的靈活性和包容度，更意味着消費金融公司與商業銀行的監管政策尺度被拉平，消費金融公司的地位得到了質的飛躍。
馬上消費金融相關負責人表示：《通知》將有利於消費金融根據業務發展和風險防控需要，適時靈活補充資本，為消費金融市場發展和風險防控帶來利好，也展現了監管對應消費金融未來發展的態度和信心。馬上消費也將適時的進行公募市場的發行，加快公司的資產流轉，提高資本使用效率，讓更多的機構瞭解消費金融公司，讓消費金融更好地獲得市場認可，更好地防範風險，助力實體消費發展。
2、努力做時間的朋友
在P2P、“小額現金貸”和網絡小貸最火的那幾年，持牌消費金融公司並不扎眼。
畢竟它們在功能上並無太大區別，均可以經營消費金融，而相比於前幾類行業，消費金融公司的設立門檻和監管強度反而要高出幾個等級，乍一看消費金融公司完美的詮釋了什麼是“高投入，低迴報”。
時間是檢驗真理的良藥，然而並不是所有人都願意做“時間的朋友”。
2017年，息費畸高“小額現金貸”迎來末日；2020年，P2P平台再無身影，相比於這兩類毫無門檻的消費金融參與者，相對堅挺的網絡小貸也遭遇了政策的利空。
日前，《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》（下稱《意見稿》）公佈。
《意見稿》對網絡小貸公司借款人貸款金額、貸款用途，互聯網公司、小額貸款公司屬地一致以及網絡小貸聯合貸款中的出資比例等諸多維度做了明確要求。
這些要求基本結束了網絡小貸公司野蠻生長的時代，“腰斬”一詞已經不足以形容網絡小貸公司的未來，這一刀直接把網絡小貸公司的業務斬到“脖子”，無論是巨頭還是中小公司都無法置身事外。
這些在消費金融紅極一時的業態又緣何“香消玉殞”？
很重要的一個原因是能否真正的擁抱監管，科技創新如果不在監管的約束之下將成為脱繮的野馬。
網絡小貸作為互聯網巨頭的寵兒，在過去很長一段時間裏跨區域、超槓桿經營，巨頭加持的網絡小貸淨利潤可能比大多數銀行還要高，這種“越俎代庖”式的經營固然有創新之處，但金融風險也在不斷累積。
作為金融行業的定海神針，監管部門怎麼可能以“縱容風險”為代價去交換繁榮？網絡小貸和持牌消費金融公司很好的詮釋了什麼是“此消彼長”。