財聯社（上海，編輯 張揚）訊，新能源車行業又一家重量級公司公佈半年報，受原材料價格上漲等因素的影響，比亞迪上半年淨利潤同比下滑。
比亞迪上半年淨利同比下滑
比亞迪股份在港交所公告，上半年實現淨利潤11.7億元，同比下降29.4%；實現營收891.31億元，同比增長53.6%。報告期內，因產品結構變化，公司毛利率下滑；同時，受大宗商品等原材料上漲影響，公司整體盈利能力受到一定影響。公司毛利率由2020年上半年約18.05%下降至期內約11.13%。
由於今年新能源汽車熱銷，7月份，比亞迪新能源乘用車銷量同比暴漲262.7%、達50057輛，衞冕中國新能源乘用車月度銷量冠軍。而這一數據，不僅刷新了比亞迪自己的單月銷量記錄，同時也是中國新能源乘用車月度銷量的歷史新高。不過晚間公佈的這份業績似乎並不讓人滿意。
在財聯社電報的這則比亞迪半年報的評論區，不少網友對這份中報流露出了較為悲觀的情緒。
十大股東方面，有9家股東持股幾乎未變，僅有香港中央結算有限公司有減持動作，減持超1600萬股。
多家機構看高至萬億市值
今年新能源汽車概念股行情表現較為火爆，比亞迪的股價也被多方看好，此前多家機構認為比亞迪市值有望躋身萬億俱樂部。
中信證券8月16日發佈研報，認為比亞迪後續更大的投資價值是作為中性的“新能源汽車一站式解決方案提供商”，包括：鋰電池（刀片電池技術等）、半導體（IGBT）、三合一電機/電控技術等。當前公司電動車和電池業務景氣度高。
1.電動車：隨着DM-i系列銷量釋放，口碑持續發酵，上調2022年公司電動車銷量預測至84萬輛，隨着純電e平台3.0新車型和高端品牌投放，車型向上週期有望延續。
2.電池：刀片電池良率逐漸提升，全球配套加速，中性化預期下優質電池供應商價值凸顯，估值有望提升。
中信證券預計，比亞迪2021/22/23年歸母淨利潤預測至49.1/88.1/122.4億元，給予公司A股目標價為372元，對應市值為10643億。
相較於中信證券，中信建投對比亞迪股價持更為樂觀的態度，8月11日，中信建投發佈了一篇關於比亞迪的深度研究報告《擁抱藍海，從區域市佔率看未來需求》，在這篇報告中，中信建投看高比亞迪目標市值至1.5萬億，估值計算方法如下：
估值：目標市值1.5萬億（新能源車9900+動力電池4000+半導體1000+消費電子500）
1.新能源車業務：強勢自主品牌估值已突破原有估值框架和區間，市場對於國內頂尖新能源車和燃油車自主品牌已給到5倍左右的PS估值（比如公司、長城汽車）。去年公司5.5倍PS峯值反應市場對新能源車業務的溢價（去年市場未考慮電池外供溢價）。當前DM-i需求旺盛，銷量預期持續向上，參考歷史給5.5倍PS，對應9900億元的估值。
2.其他：動力電池業務約4000億元，消費電子業務約500億元，半導體業務約1000億元。
二級市場上，近兩年來比亞迪股價表現異常強勢，繼去年漲超3倍後，今年股價再度大漲近50%。截至今日收盤，該股總市值為8244億元，僅次於中國人壽，位列A股總市值排名第11位。
