我交易選擇權，葉教授選擇權投資。有一天學生問我：「老師，今天我選擇權空單BUY PUT 20 點買進，賺4 點就出場，收盤價格漲到105 點，這已經不是第一次了，請問這種症頭有辦法治嗎？」
我：「有。」
學生：「如何治？」
我：「咬手指。」
學生：「⋯⋯。」
的確，太早獲利出場是投資人的痛，最讓人捶心肝的是和巨大獲利擦肩而過。我想這也是眾多投資朋友共同的問題，要怎麼抱得住部位，也不是旁人跟你説抱你就抱得住，這不是技術分析的問題。
道理大家都懂，但就是抱不住，我建議大家，很想要做什麼事情的時候，分散自己的注意力可以打斷想做的事。像是狗班長西薩教官都碰一下狗狗的肚子，分散狗狗的注意力，打斷狗狗想做的事情。當你手指頭舉起來要點鼠標的當下，請舉高一點，塞進自己的嘴巴里，咬一下你就醒來。
我有一位朋友，他是專業投資人，很會選股，選的股票多半會上漲，他隨時有一百多檔股票名單在觀察，枱面上熱門的股票、業績成長的股票，都在他的觀察名單內。航運股萬海（2615）是他鎖定的標的物，他在行情發動前2014 年8 月14 日就以15.5 元買進，他早外資三天買進，在他買進第四天，外資開始買進萬海1127 張股票，就這樣萬海在外資買盤湧入之下連漲了五天，將股價推高到19.25 元。以成本價15.5 元計算，七天已經創造了22.6% 的報酬率，每百萬資金為他創造22 萬元的獲利，他很滿意這次的操作，在隔天漲不動的時候以18.9 元將股票賣掉。
如果你也有太早獲利出場錯失大把鈔票的遺憾，那麼請你在“惡魔卡”上寫下：獲利抱不住，請在“天使卡”上寫下，抱住獲利部位。
如果你賣掉部位後不願意再追回錯賣的部位，請你在“惡魔卡”上寫下：不願意買回錯賣的部位。請在“天使卡”上寫下，錯賣買回。
如何克服獲利抱不住的缺點
1.“打從心底相信”行情會走很遠
真正影響交易行為來自於心理層面，所以我們先要有賺大錢的心理建設，你的心有多大，你的財富就有多大；打從心底相信會走很遠，你才抱得住波段。
拿掉框架和限制不要畫地自限，我從小就是個中等生，全班50個學生我的成績剛好中間，20 幾名。我的父親看到成績對我説：“你是個智商中上的小孩。”當我興奮的跟媽媽説我想做這做那，媽媽的回覆都是：“你不是這塊料，你不行。 ”於是小學、國中我都符合父母的期待，表現中上，沒有太大自信和企圖心。直到上了高中才慢慢覺得自己聰明，可以做得很好，在心理上有了改變之後，我變得不一樣，“打從心底相信”我可以，“打從心底相信”我做得到，我變得積極有企圖心，很神奇，當我“打從心底相信”，通常心想事成。
同樣的，如果我們已經預期10 元起漲的股票，漲到12 元就差不多了（20% 獲利），則我們接近12 元就想賣了。當你已經預期這檔股票表現“尚可”，在獲利“尚可”時你就會出場，它往後“傑出”的表現就和你無關。你的績效就是“尚可”。當你的思想限制了股價的可能性，也限制了自己獲利的可能性。
如果你想做波段，但發動以後，你又一直怕回檔，你是抱不住的。你要打從心底認為：“它會走很遠”。它表現會“特優”，不要給它任何限制，你才有可能抱得住波段。
2. 不要害怕失去那不曾屬於你的獲利
有位交易外匯的朋友，他平常都是帳面虧損一、兩萬美元面不改色的人，賠錢的時間比較多，有一天他放空歐元，空在相當好的位置，第二天早上起牀我看到歐元因為歐債問題暴跌，根據他跟我説的點位和部位，估計一個晚上可以賺進十幾萬的美元，我打電話恭喜他。
他説：“我只賺300 美元。”
我納悶的説：“怎麼會這麼少？”
他説：“你有所不知，我平常賠錢習慣了，好不容易看到帳面賺錢，我受不了。”
傑西李佛摩説過一句經典名言：“我為什麼害怕失去那不曾屬於我的獲利？”這句話説進我心裏，我們常常害怕曾經擁有的獲利會消失，當出現獲利的時候，就會聯想到曾經的虧損，這讓我們很想把握住當下的獲利，我們不想再讓獲利溜走，害怕從賺錢變成賠錢。我們極力冀盼賺錢出場而不是賠錢出場，所以，這讓我們在賺錢的初期獲利回吐時，就急忙平倉部位。這個心理層面並不是很好克服，我對自己做的心理建設：這是“機會成本”，賺錢以前，是用賠錢換賺錢機會；賺錢以後，舍小利換大利。
3. 不要看賬户損益
不看賬户損益幫助我抱得住獲利部位，當我看到滿意的數字，我會很想實現獲利，這誘惑是大的，我選擇眼不見為淨。我專心、單純的看着價格走勢圖，沒有損益的想法在裏面，沒有貪心和恐懼在裏面，剔除人性，這幫助我可以客觀的進出場。我有位可愛的朋友，他在交易的時候會拿雙面膠貼熒幕，把損益遮住，他説這樣他可以只專注在買賣點的價差計算，就像打電動一樣，不會去想賺多少錢、賠多少錢。
4. 最佳停利方式
“打從心底相信”行情會走很遠，是幫助我們穩健波段交易的心理層面。而架構在正確交易觀念上的交易方法，就是如何設定停利，停利設定多少你會滿意？10%？20%？30%？50%？100%？停利設得太大，例如100%，那麼觸發獲利100% 出場的幾率太小，為了提高勝率，將停利設定在5%或3%甚至1%，又會陷入太早獲利出場的情況，到底停利該怎麼設？
最棒的停利方式不是將停利設在價格行進方向的前面，而是設在價格行進方向的後面。若你設在價格行進方向的前面，10%獲利出場、20%獲利出場、100% 獲利出場，怎麼設都不對，我們無法得知價格會走到哪裏，設定停利在價格行進方向的前面就是“畫地自限”。不要“畫地自限”限制價格的可能性，要把停利設在價格行進方向的後面，並且停利隨着價格前進，且亦步亦趨的跟隨着，好像影子般的跟隨，這也就是“移動停利”。用我開發的WINSMART 智慧下單機來説明“移動停利”。
下圖是2020年5月25日到 2020 年 5 月 27 日的期貨走勢圖。左邊是WINSMART 智慧下單夾，右邊是期貨走勢圖。紫色的線是標示進場成本，藍色的線就是移動停利線，進場立刻設停損將損失控制住，這個時候線在紫色線的下方，這時出場是停損。賺錢以後停損向上移動到進場成本的上方，確保出場的時候還是賺錢，這時出場變成停利；隨着走勢不斷上漲，我們不斷向上移動停利。這就是移動停利，這是我操作的方法，操作股票這樣做，操作期貨、選擇權也這樣做，操作任何商品都這樣做。
人工移動停利有點麻煩，我將它寫入半自動系統讓電腦幫我執行，進場以後，系統幫我用程式交易來移動停利，我不用盯着盤面看何時要出場，程式會幫我運作。移動停利的方式是聰明的，不是固定點數移動停利，而是根據投資人設定的技術分析條件做移動停利，例如將停利點設在前一個轉折低，跌破轉折低出場。
我的願望是幫助投資人賺錢，除了分享好的投資觀念、投資方法、甚至好的投資工具。
5. 錯賣買回
如果賣掉部位後繼續漲，只有將部位重新買回一途。對投資人來説，槓桿越高漲跌幅度越大的商品，越難抱得住部位，例如，選擇權買方比期貨難抱得住部位，期貨比股票還要難抱住部位，當我發現我太早賣了，我會錯賣買回補救。
如何克服不願意買回錯賣的部位
不要將消費者的習慣帶到投資上。
所謂的消費者的習慣，就是喜歡撿便宜，打折是有誘惑的，會抗拒買貴，但是對於投資者來説，賺錢來自於價差而非價格高低。價格本身不具備意義，價差才是，不要有價格迷思，我們只是在行情波動中去抓取價差，買貴賣更貴就好。賣掉以後不願意用更高的價格買回，滿大的原因是忍不下這口氣，不喜歡吃虧。我們若用更高的價格買回，就是承認之前出場是錯的，潛意識上，我們不願承認自己的錯誤。投資人多半以“不貪心有賺就好”、“這股票跟我無緣”來自我安慰。用更貴的價格買回，豈不是馬上吃虧，買貴1 元虧1 元，買貴10 元虧10 元。心理上我們不想吃虧，造成我們不願意買貴。
記得以前的買進、賣出價格，進而影響以後的買賣決定，我稱為“比價效應”。因為“比價效應”讓我們錯失多少賺錢機會？何必呢？每一筆交易都是獨立的，買貴賣更貴就好，不要為了那一點點的價差讓你錯失巨大的利益。