類似設置全球最低企業税率的做法，為加税創造條件，犧牲的將是全球經濟的活力和各國內生增長動力。
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文|劉曉忠
近日，G7財長會議在設定全球至少15%的最低企業所得税上達成了共識，該共識內含兩大關鍵詞：一是該規則適用於利潤率至少為10%的跨國公司，超過這部分利潤的20%將被重新分配，並在其經營所在國徵税；一是各國將全球最低企業所得税税率定為至少15%，以防範各國在税率方面“逐底競爭”。
參與國的財長不吝讚美之辭，用“歷史性協議”來形容達成的共識。其實，自20世紀20年代，傳統國際税收秩序成型以來，設定一個全球最低税率的做法，百年來都是各國財政官員孜孜以求的。
一旦這個協議最終變成強制性協議，設定最低税率的做法，不僅將改變傳統國際税收秩序，而且也將推動英國和歐盟國家清理開徵的數字税。
針對G7國家把全球最低企業税率設為15%，我國外交部回應稱，中方認為包括G20在內的各國，都應務實和建設性地作出貢獻，妥善處理各國的重大關切，在方案設計上體現包容性。
設置全球最低企業税率，短期內能實現政企共贏
把全球最低企業税率設為15%，G7首先瞄準的是跨國公司的跨境利潤。
長期以來，跨國公司利用傳統國際税收秩序下各國不同的税制結構，積極合法避税，這讓數以十萬億美元計的企業利潤“逃脱”了一些國家的高税負。而設定最低企業税率，就阻斷了一些企業向低税率地區轉移的路徑。
白宮經濟顧問委員會主席的前特別助理戈登斯坦曾舉例稱，一家總部在A國的公司在B國報告收入，B國的税率是11%。在全球最低税率為15%的情況下，A國將“補足”税款，並從B國收取該公司利潤的另外4%。
此次，G7能順利達成協議，也有錯綜複雜的現實因素。
一方面是因為新冠疫情肆虐下，各國政府競相攤開“花錢之手”，製造了歷史性財政赤字，為此不得不想方設法為這些鉅額財政赤字尋找税源。
另一方面，這一協議也具有共贏性。若能最終達成最低税率，作為許多跨國公司的總部，美國就能將此前難以應收盡收的跨國公司税源攬入懷中。
而對其他國家來説，跨國公司在運營地納税，無疑也能緩解自身財政的飢渴，而不用採取數字税這類措施來造成國家間的矛盾。
對於這項協議的徵繳主體，諸多世界知名企業高管相繼表示支持和接受。這並非單純地“認宰”，而是一旦各國達成這一“歷史性協議”，也有利於消除牽制資本自由流動的不確定性，讓利潤能夠優化配置到更合適的地方，而非現在如同幽靈一般，在國際金融市場流竄。
一言以蔽之，把全球最低企業税率設為15%，確實能在短期內實現政企共贏，但這並不能説明強制性設定最低企業税率的做法就天然正確、一勞永逸。
拜登。資料圖。圖片來源：新京報網。
最低税率的做法恐是“以盾當矛”，方法論錯位
把全球最低企業税率設為15%，本質上是G7國家為自身修築的税源護城河。
在數字經濟的當下，設置全球最低税率的做法，成為各國政府抗拒市場稀釋政府權力的一種“盾牌”。換句話説，用這個“盾牌”來對抗數字經濟的衝擊，盡顯這些國家在數字經濟場景下的防守疲態。
即便全球最低企業税率能最終實施，也不一定能填滿各國的鉅額財政赤字，只是提供了一種可能。
首先，税制是一種存量財富在政府與市場主體間再分配的形式。有效平抑財政赤字，最終需要的是未來的税收貼現平衡。發達國家抑制不住花錢的衝動，最終犧牲的可能是經濟績效和價值創造能力。
畢竟，為提高財政收入設定的全球最低企業税率，是將用於價值創造的部分經濟資源，轉移到政府消費場景，這在經濟發展上是一種效益折損。
其次，全球最低税率是立足於凱恩斯的需求範式，並通過供給學派的理論工具來支撐政府的凱恩斯式需求管理，兩者本身就存在衝突。
G7國家不惜犧牲税收主權達成的強制性最低企業税率，繞不開被凱恩斯學派稱之為“餐紙曲線”的拉弗曲線。
如果真能做到保障政府税源的穩定性，根本上需要找尋到拉弗曲線中的邊際税率點，而拉弗曲線的邊際税率是一個描述性動點概念，至今無人能夠真正有效量化出來。
因此全球最低企業税率是應該設定為15%，還是別的什麼數字，可能更多是“屁股決定腦袋”。
顯然，如果無法確定邊際税率點，全球最低税率就只能是一個G7國家達成的政治共識，這一意向型的政治共識能否鎖住全球化、數字化的現實軌跡，無疑充滿未知。
再次，全球最低企業税率“錨定”的競爭對手存在錯位。目前G7國家將税源流失的大敵指向低税收的“避税天堂”。
遺憾的是，真正的大敵其實反而應是經濟全球化、經濟數字化，以及數字技術對權力的稀釋甚至終結。
經濟全球化必然引導要素資源的跨國優化配置，跨國公司通過公司內的轉移定價調節收益和成本，稀釋政府税源。
數字經濟的發展必然打破傳統的時空觀念，讓企業利潤跨越傳統的地域和時域。跨國公司可以通過技術手段提前和延後利潤實現，從而跨越傳統國家的財税週期。
而數字技術則不斷稀釋政府權力的可行邊界，如區塊鏈技術等的發展、數字資產或數字貨幣等的發展，正在將經濟社會活動去中心化，擺脱對中心化權力的束縛，並通過隱匿交易干擾政府的確定性税源統計。
關於這些現象，曾任《外交政策》雜誌主編的莫伊塞斯·納伊姆在其專著《權力的終結》中做過相對比較清晰的描述：技術正在讓傳統的權力逐漸壓縮可行邊界，權力的含金量正在被技術削減。
可見，G7國家可以通過政府間的合作博弈，阻遏税率的“逐底競爭”，清除掉企業的“安全港”效應，但在數字經濟時代下，要通過全球最低税率鎖定税源，可能並不容易。
未來可能很難在特定的時域和地域有效捕捉和鎖定企業的完整税源，甚至於連找尋到真正的納税主體都不是一件容易的事。
不是全球經濟良性發展的加分項
設置全球最低企業税率，某種程度上是G7國家政府擴支增出的政治託詞。在新冠疫情依然肆虐的當下，發達國家最應該做的是管住自身大手大腳花費納税人錢財的習慣，降低財政和貨幣風險，管理好通脹，通過改善和優化投資和營商環境，為市場主體做大蛋糕創造制度性保障。否則，新冠疫情給G7國家帶來的將是20世紀70年代經濟滯脹的場景。
當前，新冠疫情業已對市場主體的運營造成了嚴重的損害，很多企業面臨着巨大的市場不確定性環境。正在攀升的通脹，不僅稀釋了企業和居民的購買力，而且正在干擾着市場主體的優化資源配置。
而類似設置全球最低企業税率的做法，為加税創造條件，犧牲的將是全球經濟的活力和各國內生增長動力。
同時，全球最低税率的託底協議一旦達成，各國政府營商環境的良性競爭就會受到不可逆的折損。畢竟，低税率從來不是國別競爭的定海神針，而只是良好營商環境的一個重要指標，營商環境才是激活經濟內生動力的頂梁之柱。為企業減税，減少不必要的管制和繁文縟節，才能營造良好的營商環境。
總之，G7達成的全球最低税率，帶有典型的政府先製造問題然後再尋找答案的印記，通過部分國家讓渡税收主權、達成國際税制，阻礙了各國在營商環境上的良性競爭。其是否能增加税源和税收，短期看未可知；從中長期看，這一協議對全球經濟社會的健康發展也不一定是加分項。
□劉曉忠（財經專欄作者 資深金融從業人士）
編輯：陳靜 實習生：葉可慧 校對：危卓