軍工基金強勢逆襲,大漲之後還能上車嗎?業內人士:讓子彈飛一會
天天財經獨家,速關注
近期,軍工板塊一路高歌猛進,8月再迎開門紅,強勢領漲。受到軍工股的提振,一些軍工主題混合基金在7月份的基金排名中嶄露頭角。截至8月4日收盤,近一個月以來,7成以上軍工主題基金的淨值增長率均超過了20%。
業內人士認為,軍工行情目前處於估值修復階段,離歷史估值均值還有較大距離,在估值修復完畢後,預計在估值擴張後將出現長期的賽道價值。值得注意的是,本輪行情由裝備換代和經營質量提升共同驅動,而非以往的主題炒作。
軍工強勢逆襲
由於缺乏賺錢效應,在較長一段時間,軍工股屬於公募低配的幾大行業之一。Wind顯示,從基金二季報數據看,軍工屬於被公募基金減持的行業,減持金額達3646億元。
除中國重工外,記者梳理發現,航天電器、中航機電、中航沈飛、中航飛機、中航高科等普遍漲勢強勁個股,也多在軍工主題基金重倉股之列。其中,中航沈飛股價在7月漲幅超過90%,該股是易方達國防軍工混合的第一大重倉股,也是南方軍工混合的第三大重倉股。航天電器、中航機電、中航飛機、中航高科7月漲幅也均超過25%。
伴隨着軍工股的走強,主題基金也表現不俗。截至8月4日收盤,近一個月以來,7成以上軍工主題基金的淨值增長率均超過了20%。其中,博時軍工主題、富國軍工主題、華夏軍工安全等主題基金近一個月收益超過35%。6只分級基金B的淨值增長率甚至超過了60%。其中,鵬華中證國防B和融通中證軍工B的淨值增長率分別達到了83.85%和75.34%。面對如此迅猛的漲勢,不少基金公司紛紛提示軍工分級B基金溢價風險。
展望未來,易方達國防軍工基金經理陳皓認為,二季度以來,由於軍工板塊業績核心受到銷售增長的驅動,與宏觀經濟短期波動相關性較小,疫情影響減弱後,加之目前軍工板塊整體估值處於歷史偏低位置,軍工領域經營生產活動有望迎來較好的恢復。
富國軍工主題混合基金經理章旭峯認為,二季度,期間全球新冠疫情已產生回落,中國疫情防控效果顯著。軍工行業的逆週期屬性,導致其不受經濟波動影響。現階段,軍工大部分核心公司估值已大幅下降至20-30倍,處於歷史底部區域,機構配置也處於低位。
編輯:李若愚 鄭雅爍