投行上半年承銷榜出爐,“三中一華”佔半壁江山!浙商、國金成黑馬
疫情到底對投行業務有多大影響,行業數據或許可窺見一二。
2020年即將過半,投行業績已見雛形,數據顯示,券業“發動機”運轉良好。Wind顯示,截至今年6月25日,62家券商股權承銷金額合計6585.02億元,去年上半年60家券商股權承銷金額6125.66億元,相比增幅7.5%,首發、增發、併購重組等各項業務承銷規模均較去年上半年有所增加。
就主承銷收入來講,今年來,投行主承銷收入為73.94億元,較去年上半年的37.1億元增幅99%。中信建投證券、中金公司、中信證券、光大證券、華泰聯合證券上半年來股權承銷收入均超4億元,合計佔據四成市場份額。
有大型券商投行相關負責人近日對券商中國記者表示,公開信息顯示,各頭部券商投行項目儲備都比去年多,在資本市場改革作用下,大型券商IPO數量都比去年多,只要不出大的動盪,今年券商投行整體業績會好於去年。
14家券商承銷規模超百億
2020年即將過半,投行業績已見雛形。截至今年6月25日,62家券商股權承銷金額合計6585.02億元,去年上半年60家券商股權承銷金額6125.66億元,相比增幅7.5%。
投行業務非常考驗券商的綜合業務能力,承銷金額來看,馬太效應凸顯。上半年來,62家開展股權承銷業務的券商中,只有14家券商承銷規模超百億,“三中一華”位居前四,整體股權承銷規模遙遙領先,它們四家合計佔據了53.18%的市場份額。
具體來看,中信證券以1247.29億元的股權承銷金額排名第一,中信建投以1191.55億元的規模緊隨其後位居第二,華泰聯合證券以601.47億元的規模位居第三,中金公司承銷規模461.678億元,位居第四。
該業務排名靠前的券商中,中信建投證券、申萬宏源承銷保薦、華西證券、中國銀河上半年股權承銷規模較去年同期增幅在100%上下,其中申萬宏源承銷保薦、華西證券今年來股權承銷規模同比增幅超過300%,且均從去年上半年的20名開外躋身行業前十;中信建投證券股權承銷規模近年均保持在行業前三,去年上半年以637.44億元的承銷規模排名第二,今年上半年規模進一步大增553億元,成為承銷規模增加值最大的券商。
此外值得一提的是,有16家券商今年來股權承銷規模較去年上半年增幅超過100%,南京證券、第一創業承銷保薦、浙商證券、東北證券等承銷規模增加超過500%;另外,摩根士丹利華鑫、東亞前海證券等券商投行業務也在發力,較去年同期實現零的突破。
首發募資規模增幅124%
今年來資本市場新股不斷,對券商來説,首發募資承銷業績整體增幅明顯。據wind統計,今年來券商投行合計承銷首發募資1353.04億元,較去年上半年的604.24億元增幅約124%。
中信建投證券407.73億元的首發募資承銷獨佔三成市場份額,同比增幅740%。梳理來看,該券商今年來共參與11個IPO項目的發行承銷,其中體量最大的是今年初上市的京滬高鐵,306億募資規模成為近年來首發募資規模最大的IPO項目之一;此外,晶科科技、三峯環境、東嶽硅材等項目募資均超過20億元。
中金公司今年來首發募資規模146.65億元,同比增幅165%,佔據11.58%的市場份額。從首發承銷保薦情況來看,能感受到中金公司投行業務趨於“平民化”,今年來參與了13個IPO項目的發行承銷,其中有9個項目是獨家保薦承銷,不缺乏派瑞股份、光雲科技、阿爾特的首發募資規模不足5億的項目。當然,中金公司也不放過大項目、好項目的機會,除了和中信證券、中信建投證券聯合承銷京滬高鐵外,還單獨保薦承銷了華潤微的首發募資,發行規模超過40億元。
中信證券今年上半年首發募資規模87.08億元,承銷規模較去年同期縮水了45%,市場份額6.44%。上半年,中信證券參與了5個IPO項目,除了參與承銷京滬高鐵外,還是斯達半島、石頭科技、道通科技、中天精裝的獨家保薦承銷商。
不過有大型投行人士對記者表示,中信證券的儲備項目和在審項目數量均排名前列,上半年承銷規模縮水可能和項目的進行節奏有關。券商中國記者梳理發現,目前中信證券有11個審核通過到尚未發行的IPO項目,其中10個項目都是獨立承銷保薦,數量超過可比券商。
再融資市場“東風”已起
在再融資新規的影響下,今年上半年來增發市場規模明顯增加,券商合計承銷的增發項目規模為1251.68億元,較去年上半年的760.77億元增加64.53%。
5家券商上半年來擔任主承銷商的增發項目募資規模超過百億,合計佔據57%的市場份額。其中中信建投承銷規模為257.07億元,同比增幅95.10%;華泰聯合證券承銷規模177.83億元,同比增幅11倍;中金公司承銷規模149.97億元,同比增幅178%;中信證券承銷127.74億元,同比增幅3.5%;國泰君安承銷規模103.41億元,同比增幅45.71%。
同比增幅來看,招商證券、中原證券、南京證券、華泰聯合證券、興業證券上半年承銷的增發項目規模增幅超10倍,招商證券以27.49億元的承銷規模同比增幅46倍,增幅排名第一;摩根士丹利華鑫、長江承銷保薦等9家券商交去年同期增發項目實現了零的突破。
不過也有數家券商上半年承銷增發項目規模有所縮水,東興證券、民生證券承銷增發項目規模縮水六成以上,大券商中,廣發證券、銀河證券上半年來承銷增發項目規模為零。
6券商擔任財務顧問募資超百億
據瑞銀的研究,今年上半年來,受疫情影響,全球投行業務收入有所下降,其中單一影響最大的業務為收購兼併,全球收購兼併項目下降了三成左右。原因有兩點:一是疫情影響實體拜訪和麪談,影響策略決定的進度;二是在經濟環境不確定的情況下,原本的收購兼併計劃要放慢。
但就wind數據來看,國內券商的併購業務目前受疫情影響並不大,上半年,券商擔任財務顧問項目的規模為2298.74億元,同比去年的2231.36億元微增。
具體來看,6家券商擔任財務顧問的項目募資規模超百億,中信證券、中信建投又居前二,募資規模分別為772.75億元和403.25億元,分別佔據33.63%和17.54%的市場份額。
值得一提的是,今年5月份修改的證券公司分類監管規定中,對投行業務評價方式進行優化,將原先“上一年度承銷與保薦、財務顧問業務排名”指標,細化為兩個指標,將投行財務顧問單列加分,成為本次修訂的一大亮點。這也就意味着,以後投行對財務顧問業務的重視程度將會進一步增加。
主承銷收入整體增近一倍
對於投行來説,一直存在重視承銷金額超過承銷收入的現象,即所謂“一些項目用來掙名,一些項目用來掙利”,能夠實打實地獲得收入,才能轉化為更加有效的業績指標。今年上半年來券商投行股權承銷收入排名如何?
Wind數據顯示,今年來,投行股權承銷收入為73.94億元,較去年上半年的37.1億元增幅99%。
具體來看,中信建投證券、中金公司、中信證券、光大證券、華泰聯合證券上半年來股權承銷收入均超4億元,合計佔據四成市場份額。
具體來看,中信建投證券上半年來主承銷收入8.26億元,同比增幅194.56%,佔據11.17%的市場份額;中金公司主承銷收入7.4億元,同比增幅265%;中信證券主承銷收入5.96億元,較去年同期持平。
光大證券和華泰聯合證券分別獲得4.73億元和4.03億元的主承銷收入,同比增幅304.87%和217.16%。國金證券、招商證券、民生證券、興業證券的主承銷收入均超3億元,均同比有明顯增幅。
有大型券商投行相關負責人近日對券商中國記者表示,各頭部券商投行項目儲備都比去年多,在資本市場改革作用下,大型券商IPO數量都比去年多,相信今年券商投行整體業績會好於去年。