財聯社（上海，記者 韓理）訊，9月以來市場輪動加速，這在機構調研中也有所顯示。Choice數據顯示，9月以來基金公司調研頻次前列的公司既有備受關注的半導體、化工板塊的上市公司，也有今年備受“冷落”的大消費板塊。
在基金經理看來，半導體等板塊在四季度仍被重點關注，這些板塊有望利用較高業績增速低於估值壓力，且在四季度具備切換空間。最近風頭正盛的週期板塊也被公募所看好，這些領域產能受限或下游需求旺盛的資源品，能利用不平衡的供需格局，帶動利潤增長。
值得一提的是，消費板塊在近期被頻繁提及，9月末白酒上演過“一日遊”。對於這些板塊，多位基金經理認為，當前從估值層面看，經過半年多的調整，消費估值基本到了合理區域。但能否實現“王者歸來”，還需要進一步觀察，一旦相關公司盈利底和政策底得以確認，則是非常好的中長期佈局時點。
基金公司9月3498次調研，雲圖控股被調研最多
根據Choice數據顯示，9月以來基金公司調研頻次達3498次，相較於8月份的10980次的調研，出現了明顯下滑。同時，在調研公司的類型上也出現了明顯的變化。8月份被調研頻次居於前列的公司中，以醫藥板塊個股為主，而本月在的調研頻次居於前列的公司中，已經不見醫藥股的身影。
其中被調研次數最多的公司是雲圖控股，9月以來被71家基金公司調研了102次。資料顯示，雲圖控股是一家專注於複合肥的生產和銷售的公司，沿着複合肥產業鏈進行深度開發和市場拓展，現已形成複合肥、聯鹼、磷化工及食用鹽等協同發展的產業格局，總市值為164億元。
這家公司備受市場關注，是因為其磷酸鐵項目的建設。磷酸鐵需求，因新能源汽車動力需求的帶動高速增長。在調研中，基金公司也集中關注了磷酸鐵項目的詳細情況，包括投建原因、工藝選擇、項目進度等。
在被調研的公司中，華利集團、倍輕鬆、周大生等消費板塊個股被多家基金公司調研。9月以來，華利集團被調研了78次，倍輕鬆被調研了74次，周大生被調研了51次。
記者根據choice數據進一步梳理，以申萬二級行業為基準，在被基金公司調研的行業中，通用設備行業被調研的公司最多，其次是半導體、光學光電子，醫療器械、化學制藥、汽車零部件、軟件開發、消費電子等也備受機構關注。
四季度關注哪些？
從梳理後的數據來看，機構對於半導體、電子計算機等行業仍然較為關注，那麼對於科技股，基金經理們又怎麼看呢？
在南方基金副總經理、首席投資官（權益）史博看來，科技依然是下一階段看好的方向，但是更為關鍵是選擇細分領域。“目前我們主要關注三個方向：半導體產業的突破、汽車智能化和物聯網。這些方向要麼是補足我們技術上的短板，要麼是足以帶來廣闊的增量需求的領域。”史博表示。
廣發基金認為，四季度結構性機會可期，光伏、新能車、半導體等有望利用較高業績增速低於估值壓力，且在四季度具備切換空間的板塊是重點關注的方向。
此外，廣發基金還認為受限產影響的化工、鋼鐵、煤炭，及新能源上游的鋰、鎳、稀土等仍然是可重點關注的方向。這些領域產能受限或下游需求旺盛的資源品，能利用不平衡的供需格局，帶動利潤增長。
史博也表達相似的看法，“碳中和的中長期目標，疊加疫情對供應鏈的中短期衝擊，使得資源的有效利用變得格外重要。碳中和目標限制了資源供給總量，並使得中游製造業面臨一定的成本上升壓力，這個過程對於行業格局和週期波動會帶來新的影響，具備吸收、轉化成本壓力的高能效公司將長期勝出。”
在上述梳理的調研中，大消費板塊的一些個股也被頻繁調研。
長城基金副總經理楊建華認為，消費是未來長期看好的投資邏輯。他表示，今年以來，消費相對走得比較弱，主要有幾方面的因素影響：一是過去兩三年，消費個股漲幅比較大，估值相對比較高，帶來一定程度的估值透支，出現調整是非常正常的現象。二是今年由於疫情的影響，消費的增長速度比較弱，這是短期因素。
而當前從估值層面看，經過半年多的調整，消費估值基本到了合理區域，不管是跟消費板塊歷史估值水平比，還是跟經過大幅度上漲、估值修復以後的板塊相比，消費已經具有一定的吸引力，估值性價比也體現出來了。到底能不能出現“王者歸來”？楊建華認為還需要基本面的助力，消費數據慢慢轉暖，疫情得到比較好的防控。應該説調整得差不多了，但時機還需要觀察一下。
史博認為，消費、醫藥這些長週期回報相對穩定可觀的板塊。這些領域今年的政策變化比較多，相關公司股價調整也非常劇烈。在他看來，這兩個板塊趨向於市場對即期利空的反應比較充分，一旦相關公司盈利底和政策底得以確認，則是非常好的中長期佈局時點。