九號公司發行定價18.94元/份，募資低於預期

九號公司發行價確定，這意味着A股市場迎來首單CDR（Chinese Depository Receipt，中國存託憑證）發行進入倒計時。

10月15日晚間，九號公司發佈公告稱，該公司發行價定為18.94元/份，以此計算，預計該公司募集資金總額為13.34億元，預計募集資金淨額為12.41億元。而該公司此前擬募集資金20.77億元用於募投項目，這意味着相較預期少了7.43億元。

同時，九號公司提示稱，雖然該公司發行價對應的發行後市銷率為2.91倍，對應的發行後市淨率為3.97倍，均低於可比公司飛科電器、科沃斯和漫步者的同期平均市銷率、同期平均市淨率，但仍存在未來發行人存託憑證價格下跌給投資者帶來損失的風險。

另外，九號公司2017年度~2019年度報告期內淨利潤為負，主要系優先股、可轉債等公允價值變動損益導致。

“未來，發行人逐漸將業務鏈延伸至智能配送機器人、 電動摩托車、電動自行車以及全地形車等領域。由於發行人研發投入的不斷增加、人員規模的擴張及分銷網絡持續佈局，未來的成本和開支因業務擴張而不斷增加，以及新產品和服務所帶來的前期投入增加，未來公司可能存在導致淨利潤繼續為負的情況，因此本次發行存在未來存託憑證價格下跌給投資者帶來 損失的風險。”九號公司稱。

九號公司發行採用向戰略投資者定向配售（下稱“戰略配售”）、網下向符合條件的網下投資者詢價配售（下稱“網下發行”）與網上向持有上海市場非限售A股股份和非限售存託憑證市值的社會公眾投資者定價發行（下稱“網上發行”）相結合的方式進行。

其中，戰略配售對象由保薦機構相關子公司跟投、九號公司高級管理人員與核心員工專項資管計劃組成，跟投機構為國泰君安證裕投資有限公司，九號公司的高級管理人員與核心員工參與本次戰略配售設立的專項資產管理計劃為中金公司豐眾9號員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃（下稱“豐眾9號資管計劃”）、中金公司豐眾10號員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃（下稱“豐眾10號資管計劃”）。

根據公告，九號公司此次發行最終戰略配售數量為985.7283萬份，佔發行總數量的14.00%，初始戰略配售數量與最終戰略配售數量的差額70.4092萬份將回撥至網下發行。

其中，豐眾9號資管計劃、豐眾10號資管計劃已足額繳納戰略配售認購資金1.45億元，分別獲配存託憑證數量479.7807萬份、224.3110萬份,，合計獲配存託憑證數量704.0917萬份。

戰略配售回撥後，網上網下回撥機制啓動前，網下初始發行數量為4858.2387萬份，佔扣除最終戰略配售數量後發行數量的80.23%；網上初始發行數量為1196.95萬份，佔扣除最終戰略配售數量後發行數量的19.77%。最終網下、網上初始發行合計數量6055.1887萬份，網上及網下最終發行數量將根據回撥情況確定。

本次網下發行申購日與網上申購日同為2020年10月19日(T日)，其中，網下申購時間為9:30~15:00，網上申購時間為9:30~11:30，13:00~15:00。

九號公司此次向存託機構發行704.09萬股A類普通股，作為轉換為CDR的基礎股票，佔CDR發行後公司總股本的比例為10%，基礎股票與CDR之間按照1股/10份CDR的比例進行轉換，本次公開發行 7040.917份CDR，佔發行後CDR總份數的比例為10%。該公司原有股東合計轉換6.33億份CDR。此次發行後，九號公司CDR總份數為7.04億份。