週末新聞及重要行業梳理2021.01.17

最近我們一直在結合鐘擺效應梳理市場的熱點脈絡，並把他們分成三類羣裏，高位成長股、中位股（題材、成長）和低位題材股，今天我們再結合週末新聞，和大家聊聊對於這三類羣體的理解。

按照上面 3 種分類，我們大體上將最近我們跟蹤板塊進行了分類，具體如下：

一、中位股（題材、成長）

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因為我們覺得現在股指仍會以震盪格局為主，在股指脱離震盪底部或者震盪頂部運行的時候更適合中位股，另外，現在基金髮行的很快，募集來的資金短期不太容易繼續大幅流入那些高位成長股，而這些基金也並不喜歡那些低位題材股，所以在年初這個時間點也更適合那些未來有成長空間，並且股價位置相對不那麼高的中位股。

我們覺得中位股中芯片、消費電子、計算機、券商、銀行、保險有戲，挑幾個重點來聊聊。

1、芯片（以下內容由小畢整理）

從現在市場資金對於芯片的態度來看，主流機構已經由原來更關注成長轉變成更關注業績，技術上由關注新技術開始逐漸關注成熟技術。

目前芯片是中位股的領漲分支，從這波啓動的芯片股來看，多數都是和 8 英寸晶圓有關，其中背後的邏輯是下游需求增加，但產能短期內很難提升上來，導致各個環節漲價，而 8 英寸晶圓就是現在的成熟技術，也是印證了上面的邏輯。

夥伴們週末看到天風證券關於半導體的研報，漲價起點始於晶圓製造端，景氣度持續延續 2 個季度下，邏輯上會傳導至上游材料，下游晶圓製造開始尋求上游環節替代。

所以後面除了要關注最近領漲的芯片設備、封測之外，像芯片上游材料也會納入我們的跟蹤範圍。

2、消費電子

這波消費電子中領頭的是面板分支，有三個典型的代表，京東方、TCL 和三安光電，其中週末看到京東方的公告，拋 200 億募資計劃，不過從目前媒體上的分析來看，對於京東方這次募資褒貶不一。

有人覺得這次募資是利好，收購股權、投資擴產，鎖定了 2022-2024 年的新增產能，繼續搶佔市場份額；而也有人覺得定增之後損害了原有股東的利益，股價會產生很大的壓力。

目前來看，多數人還是覺得定增偏利好，但如果京東方因為這個公告跌下來，小畢覺得反而還是好事，因為對於我們來説，本來打算等的就是他們回調下來的機會。

3、銀行

銀行股因為週五招商銀行的一則公告全面大漲，週末又看到好幾條關於銀行的利好新聞，比如"支付寶等平台不許再賣互聯網存款產品"、"大行大額存單利率可上浮 50% "等。

因為上面提到年初基金髮行大增的原因，後面我們會更側重那些被主流機構看好的中位銀行股。

二、高位成長股

（以下內容由小畢和振宇整理）

因為高位成長股和股指是正相關的，所以他們更適合在股指在震盪底部附近的時候潛伏，預期在股指由底部回升的過程中，高位成長股也會跟着一起反彈。

上週五的文章中提到現在創業板指數已經靠近震盪下軌了，並且週五的時候已經有些高位成長股反彈啓動了，比如鋰電池的上游資源股。

1、軍工

從軍工指數上來看，已經靠近之前突破平台的上軌附近，並且在週五的時候出現了縮量意思，在結合目前股指的情況，軍工作為高位成長股的典型代表，後面我們會作為跟蹤重點。

2、鋰電池

這個週末振宇覺得新能源汽車最大的新聞就是廣汽要發佈石墨烯電池。據廣汽説，他們即將發佈的石墨烯電池可以做到 1000KM 續航、快速充電 8 分鐘即可衝到 80%，不用等到明年。這事兒炸了鍋。

由於振宇也開的新能源汽車，就從使用者的角度來和大家聊聊這個事。

從振宇目前開了 1 萬公里新能源汽車的使用習慣，百公里平均電耗 15-17KWH。如果單次滿電想行駛 1000KM，那這個電池包要有 150-170KWH。前兩天蔚來的發佈會中明年可能量產的半固態電池，據稱能達到 150KWH。

快充時間 8 分鐘衝至 80%。這中間需要有公式換算就不細説了，單從 0%-80%,8 分鐘幾乎毫無可能，內部導電件很難承受。

從這兩個角度看，這台車如果是純電汽車的可能性幾乎為 0 …增程式的可能性還大些。不過這次廣汽提到石墨烯電池會使用硅碳負極，與蔚來一致。由此可見三元體系下的新技術負極基本可以確定硅碳技術，利好擁有硅碳負極技術的企業。

夥伴們覺得目前新能源汽車中老技術已經被挖的很乾淨了，出了事兒也見怪不怪。現在新技術來臨，即便存在疑問，但也存在着預期差，會獲得一部分資金的認可。所以對於新技術的變化不能忽視。

另外聊聊新宙邦與蔚藍鋰芯業績的事兒。

新宙邦業績快報：2020 年淨利 5.19 億元同比增 60%

增速符合預期，但由於公司終止了九九久的收購，打通產業鏈這條路受影響不説還少了一塊業績，對公司的估值要重新計算了。

蔚藍鋰芯業績預告：2020 年度淨利潤同比增長 121%-147%

增速符合預期，如果年報預告中每股收益 0.29 來算，2020 年的估值為 36 倍左右。公司處於高景氣賽道，可以見得未來一年的高增長。振宇覺得如果預估 2021 年的利潤來考慮當前股價，可能還有上漲的空間。

而且現在四輪的電動車研究已經很深了，沒什麼分歧。接下來鋰電池可能會橫向擴散，比如兩輪車鋰電池上。

三、低位題材股

（以下內容由阿李整理）

按照之前的梳理，高位成長股休息之後，出來的資金不止有機構資金，也有部分遊資，其中機構資金可能繼續尋找其他的成長股，比如東方財富為代表的金融以及芯片等中位成長股，而遊資更多的選擇了低位題材股。

上週五，軍工為首的高位成長股有些龍頭股已經有些靠近小週期平台的下軌，同時股指也靠近平台下軌，所以下週成長股可能更吸金。

如果是這個劇本，低位題材股可能就會受到冷落，比如 5G、數字貨幣、基建、房地產等。

但大勢如果轉好，對所有的板塊都是好事，所以也不能説低位題材股就一點戲也沒有，比如那些短線走勢不錯的龍頭股。