中小銀行資本補充再破題 永續債發行主體擴至民營銀行

網商銀行日前發行永續債申請獲得浙江銀保監局同意，意味着永續債發行主體已擴圍至民營銀行。業內人士表示，未來包括民營銀行在內的中小銀行資本補充渠道或進一步拓寬，增強其服務實體經濟的能力。

資本約束成民營銀行發展掣肘

根據批覆，浙江銀保監局同意網商銀行發行不超過50億元無固定期限資本債券，並按照有關規定計入其他一級資本，並要求網商銀行制定並不斷完善與自身發展戰略和經營管理能力相適應的中長期資本補充規劃，加強資本管理，強化資本約束，確保資本的節約與有效使用。

銀保監會數據顯示，截至一季度末，民營銀行資本充足率為14.44%，較2019年末下降0.71個百分點。

隨着資產規模擴大，資本約束成為民營銀行發展的掣肘之一。業內專家建議採取更多措施，支持民營銀行多渠道補充資本，提升其對實體經濟的服務能力。此前，已有網商銀行、微眾銀行、眾邦銀行完成增資。但總體而言，民營銀行的資本補充方式和渠道仍然有限。

新網銀行首席研究員董希淼稱，受限於業務發展、股東實力等因素，完成增資擴股工作的民營銀行並不多見。特別是在當下，一些民營銀行的小股東自身面臨較大困難，難以拿出一大筆“真金白銀”用於增資擴股；大股東實力普遍較強，有意願多增資，但受限於30%的持股比例上限。

中國人民銀行南京分行黨委書記、行長郭新明建議，支持民營銀行多渠道補充資本，一是支持民營銀行增資擴股，通過簡化審批流程、提高審批效率，調整持股比例等規定，多渠道多方式支持民營銀行增資擴股，鼓勵有實力、有意願的民營企業加大對民營銀行發展的長期持續投入。二是可將部分條件相對成熟的民營銀行納入到發行永續債的目標銀行之中，鼓勵民營銀行通過發行資本補充債券等方式補充資本金。三是允許經營情況較好的民營銀行試點公開上市，適時放開民營銀行引入股權激勵機制，落實員工持股計劃。

中小銀行資本補充渠道將拓寬

今年以來，中小銀行資本補充頻頻成為市場關注重點。截至一季度末，城商行和農商行的資本充足率分別為12.65%和12.81%，均低於行業平均水平。

金融委將於近期推出的11條金融改革措施中包括了《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》，提出進一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補充資本，堅持市場化法治化原則，多渠道籌措資金，把補資本與優化公司治理有機結合起來。

東方金誠首席宏觀分析師王青預計，中小銀行資本補充渠道或進一步拓寬，除普通股、優先股和無固定期限資本債券、二級資本債等手段之外，部分中小銀行還可能通過改革重組等方式，引入外部資金。

光大證券銀行業首席分析師王一峯表示，疫情衝擊下，後續中小銀行面臨的問題將更加複雜，系統性補充資本非常必要。在具體方式上，預計除加快二級資本債、永續債等資本工具發行和推動優質中小銀行上市步伐外，監管層將着力為中小銀行減負，針對中小銀行進一步推出定向降準降息，擴大利潤留存，提升內源性資本補充，並鼓勵在市場化、法制化原則下進行注資、引戰和併購重組。