智通港股解盤(06.17) | 科技聚人氣 高度看其它板塊的跟進

文/萬永強(智通財經研究中心總監)

美聯儲議息會議終於落定，儘管發出的是偏鷹派的信號，但恆指依然強勢反彈，可以理解為利空出盡的意思。

實際上，此次美聯儲議息會議，在很多方面和市場的預期是一致的：如繼續維持現行政策不變，保持當前購債步伐，未提縮減QE，將在taper前與外界很好地溝通。繼續重申其觀點，即通脹上升將是暫時的。不過把今年PCE通脹預期上調到了3%以上，核心PCE通脹預期也達到了3%。

比較意外的是點陣圖，越來越多的美聯儲官員轉向“鷹派”：18名參與預測的官員中，7名委員會成員預計在2022年開始加息，今年3月時為4名;13名委員預計在2023年開始加息，今年3月時為7名委員。這就表明，在通脹的壓力之下，美聯儲加息的步伐或許會比預期要來得早。特別是在經濟復甦更快的情況下。因此，市場在得出這個結論之後，美元指數出現了一波強力的拉昇。全球股市絕大部分國家都是下跌狀態。

就在美聯儲6月決議釋放“鷹派”信號的同一天，巴西央行也有大動作—宣佈上調基準利率75個基點，至4.25%。這是巴西央行年內以來的第三次加息，與此同時，該行還為未來更大幅度加息敞開了大門。收縮預期再起，作為新興市場的拉美國家就有點扛不住了，趕緊加息來緩解壓力。

能否扛住這個壓力，實際上光靠加息是很難維持的，更多要靠自身的經濟實力。中國股市能反彈就闡明瞭這個道理。

當然，今天恆指反彈還有一個很重要的因素是前期已經在消化這個利空，恆指在半年線反覆震盪了一週，已經算是很強的。這兩天的破位也洗出了不少看空的資金，利空落地之後主力才敢回補。

按照以前的慣例及盤面情況，筆者認為金融股應該充當反彈的主力，從今天的市場表現來看，只能説中規中矩。市場選擇了更有想象力的科技芯片類個股來激發市場的人氣。

今日午間，有媒體突然傳出消息，中國將支持芯片研發和製造項目包括擬定一系列相關金融和政策扶持措施，幫助國內芯片製造商。與此同時，芯研所6月17日消息，中國科學技術大學近日在官方宣佈郭光燦院士團隊在光量子芯片研究中取得重大進展。

在這個關鍵的節點上，高盛也突然發佈研究報告稱，基於成熟節點的需求強勁、價格趨勢良好，以及本地設計公司客户的需求不斷增長，看好中芯國際(00981)。華虹半導體(01347)今天也是強勁反彈。對於芯片類個股，很長一段時間都受到壓制，主要是在先進製程方面受到制約，另外也是缺少資金和人才。期待此次高層發力在各個層面給予支持，合力攻關，儘快補上這個短板。高科技這塊，軟件已經有了華為的鴻蒙系統，就差硬件這塊了，而其中的芯片是重中之重，韓國的三星之所以能崛起，一是抓住了有利時機，二是舉國之力。相信中國也有這個能力，雖然是後發啓動，但也不算太晚。

科技板塊除了芯片類，還有光學領域的舜宇光學(02382)、瑞聲科技(02018)、丘鈦科技(01478);顯示屏的信利國際(00732);製造能力突出的比亞迪電子(00285)還帶有新興煙草概念;5G概念的中興通訊(00763)等等，都是科技的中堅力量。

6月16日晚間，比亞迪(01211)發佈公告稱，股東大會表決通過分拆所屬子公司比亞迪半導體股份有限公司至創業板上市。今天大漲8.25%，主要是搭上了半導體題材的快車，因而更受追捧。

近期反覆提到的海運類品種繼續走強，運力的緊張格局預計短期很難緩解，最終只能是不斷漲價來平滑，關注一下集裝箱龍頭的中集集團(02039)。東京奧運概念也在不斷髮酵，龍頭特步國際(01368)再創新高，波司登(03998)、安踏體育(02020)、李寧(02331)等緊隨其後。依然穩健在走趨勢。

今天恆指再度頂住了壓力，探明瞭市場的下限，後續的大方向將聚焦科技這條主線，市場的高度還需要其它板塊的跟進。