今年春天,大流行幾乎使美股IPO市場完全關閉,股市重創,4月和5月成為自2009年以來最差的I IPO行情,DoorDash、Robinhood和Airbnb等有希望進行IPO的公司,發現自己雄心勃勃的計劃受挫。
但隨着股市的回升,對IPO的需求也隨之回升,許多公司現在都急於在夏末之前上市。週四,有兩家尚未盈利的創業公司在美國股市進行了首次公開募股,一家是專攻租房和房屋保險的公司檸檬水(Lemonade),另一家是員工福利軟件公司Accolade。
檸檬水以每股29美元的價格籌集了3.19億美元,當天上漲了近140%,市值超過30億美元。與此同時,Accolade以每股22美元的價格募集了2.2億美元,首日大漲35%,使公司估值超過10億美元。
在此之前,商業分析公司Dun & Bradstreet本週稍早進行了17億美元的IPO,雜貨連鎖店Albertsons、銷售軟件數據提供商ZoomInfo、在線汽車經銷商Vroom和唱片公司Warner Music Group近期也進行了IPO。
僅僅上個月,就多達39家公司在美股公開上市,融資150億美元。幾乎每一次IPO都擴大了規模,增加了發行的股票數量,或者定價高於預期區間的中間值。據Renaissance Capital的數據,ipo首日平均漲幅為38%,這為更多新股上市鋪平了道路。以下是一些可能在今年夏天進行IPO的公司。
Snowflake
這家軟件初創公司上個月悄悄提交了IPO申請,其估值可能會飆升至200億美元。從2012年開始,Snowflake(雪花)公司的雲數據倉庫和分析服務在過去一年,看到了市場需求的激增。
事實上,首席執行官弗蘭克·斯洛特曼表示,公司在2019年創造了超過1億美元的收入,比2018年增長174%。這家公司正在與谷歌、亞馬遜、IBM、甲骨文和微軟等老牌公司展開激烈競爭,目前已經獲得了超過14億美元的風投資金,當下估值約為128億美元。其中一個投資者是Salesforce具有戰略意義,因為雪花的數據可以與Salesforce的數據結合,自動顯示給Salesforce的客户。
華爾街投資者正在密切關注這家硅谷公司,它未來的IPO被稱為“今年最受期待的科技公司上市之一”。
DoubleDown
西雅圖設計師庫珀·杜波依斯在2009年創建了這家手機遊戲公司,為Facebook開發了一款標誌性的雙龍游戲。三年後,杜波依斯以5億美元的價格將其出售。
如今,這家名為DoubleDown的韓國公司擁有四款社交遊戲,這些遊戲的安裝次數超過1億次,每月有超過300萬名玩家登錄。看上去公司財務相當健康,2019年,DoubleDown的利潤為3630萬美元,收入為2.736億美元。
該公司於今年6月提交了上市申請,原本預計將於本週在納斯達克上市,但在不得不削減了IPO規模並降低了預期上市價格之後,該公司突然推遲了IPO計劃。一些人曾預計,該公司今年夏天的首次公開募股將使其估值達到10億美元,但目前還不清楚該公司今年夏天是否會再次嘗試上市。
Airbnb
Airbnb於2019年9月宣佈了IPO計劃,成為2020年最受期待的IPO之一。但疫情顛覆了旅遊業,Airbnb的客户取消了超過10億美元的預訂,於是IPO計劃遇上了真正的麻煩。
公司已經解僱了1900人,推遲了IPO申請,並籌集了10億美元來幫助公司維持運營。近幾個月來,事情發生了意想不到的變化,Airbnb首席執行官布萊恩·切斯基告訴《財富》雜誌,2020年Airbnb的業務量將超過去年。
據報道,在大流行到來之前,Airbnb一直在考慮通過直接上市的方式上市,即出售現有股票,而不是發行新股,並繞開華爾街的投資銀行,因為後者通常會從上市首日的IPO暴漲中獲得大部分收益。
直接上市在創業公司裏越來越受歡迎,Slack和Spotify就走了這條路,此類上市還能加快IPO進程:例如,Spotify只舉辦了一個“投資者日”來教育潛在投資者,而不是一個長達數月的投資者路演。隨着股市的上漲,IPO仍在討論之中,不過切斯基不一定會承諾這麼做,他説“我們絕對不排除這種可能性。”
Asana
投資者曾熱切期待另一家科技獨角獸Asana的IPO,這家公司今年2月提交了上市申請。他們開發了一款應用,可以讓團隊組織、跟蹤和管理他們的工作,該公司在2019年實現了1億美元的收入。2018年,私人投資者對該公司的估值為15億美元。聯合創始人達斯汀·莫斯科維茨和賈斯汀·羅森斯打算通過直接上市的方式上市。自疫情以來,Asana一直沒有透露是否仍會上市,但考慮到他們的產品實際上會受益於疫情下迅速發展的遠程工作,可能公司已經做好了準備。
DoorDash
這家送餐公司今年2月提交了IPO申請,但在疫情暴發後推遲了上市。上個月,私人投資者又向這家初創公司注資4億美元,使其估值達到160億美元,使公司的總融資達到25億美元。儘管在今年春季的社會封鎖期間,公眾對餐廳外賣的需求有所增加,DoorDash業務增長迅速,但它仍在賠錢。
2019年,公司的營收為9億美元,虧損4.5億美元,還面臨着來自Grubhub、Uber Eats和Postmates的激烈競爭,其中Postmates正在考慮,如果收購Uber的交易失敗,將進行首次公開募股。
DoorDash與其競爭對手還面臨集體訴訟,有人指控公司利用在送餐服務方面的主導地位收取高額費用。即使在該公司籌集了大筆資金之後,仍有猜測認為DoorDash可能會上市,因為它正在迅速地燒錢。
羅賓漢Robinhood
Robinhood於2013年推出,目標是建立一個讓金融市場民主化的免費股票交易平台。千禧一代已經開始喜歡使用這款應用,去年其用户突破了1000萬。
不過公司的平台最近遭遇了一些小故障,今年春天金融市場陷入混亂時,其交易平台崩潰,憤怒的客户只能眼睜睜地看着自己的股票價格下跌,卻無能為力。儘管如此,其用户的增長仍在繼續攀升。投資者等待這家公司IPO已經有兩年時間了。
2018年,首席執行官拜巨曾公開表示,公司正在為IPO做準備。然而Robinhood在2019年從私人投資者那裏籌集了3.73億美元,今年5月又籌集了2.8億美元,使其估值達到83億美元。因此,IPO計劃仍懸而未決。
Instacart
已經成為獨角獸的雜貨店應用程序最近蓬勃發展。今年春天的社會封鎖導致對這項服務的需求激增,數百萬人訂購了食品雜貨配送。3月份,其訂單量比12個月前增長了500%,每筆訂單的消費額增加了35%。僅在4月份,該公司就實現了1000萬美元的利潤,這要歸功於與沃爾瑪、克羅格(Kroger)和好市多(Costco)的合作,公司業務覆蓋85%美國和70%加拿大的服務區域確實帶來了回報。
當其他經濟活動停止時,Instacart宣佈,它能在三個月內帶來30萬名新購物者。與2019年相比實現了歷史性的增長。今年1月,該公司還支付了460萬美元,就一起集體訴訟達成和解。因為工人們指控由於公司的政策,他們失去了重要的小費收入。
Instacart一直沒有透露今年夏天是否會進行IPO。私募市場繼續提供所需的資本,風險投資者在6月初向這家初創公司投資2.25億美元,這一輪投資將Instacart的估值從79億美元推升至137億美元。