封面新聞記者 馬夢飛 熊英英
8月19日，商務部發言人高峯在商務部例行新聞發佈會上介紹，今年1-7月，我國汽車生產企業新能源汽車銷量147.8萬輛，超過2020年全年水平。
另一方面，近期，新能源汽車結束前期連續上漲趨勢，進入震盪調整區間。“新能源大跌”甚至衝上了微博熱搜。
但毋庸置疑的是，今年的新能源賽道火爆異常。那麼新能源究竟是超級賽道，還是估值虛高？投資者應該怎麼選擇？對此，本期《經經樂道》中，深交所專家講師洪樂與華西證券財富管理部分析師趙競展開了探討。
競爭加劇
“挖金子”和“賣鏟子”怎麼選？
2021年伊始，短短3個月時間內，就有百度、小米、蘋果、索尼等超過6家科技或製造業巨頭傳出即將或開始涉足造車的相關新聞。
但隨之而來的是競爭加劇、賽道擁擠，新能源汽車各種問題頻出。即便是業界龍頭車企特斯拉也面臨國內銷售下滑的趨勢。
“那現在新能源車整車，或者新能源車的整個產業的賽道里面，還是參與投資的好機會嗎？”洪樂開門見山，點出了大家最關心的一個問題。
對此，趙競認為，一個行業滲透率正處於提升期，那就是“賣鏟子”的公司都能賺錢。主要是以後汽車的定位變化了，不是單純的交通工具，而是大型移動終端空間。
“目前新能源車整個產業賽道狀況差不多。”趙競拋出了自己的觀點，那麼什麼最賺？他表示，仍然比較看好鋰電設備，理由很簡單，因為今年新能源汽車過了這個臨界點以後，我們看到無論是國內的寧德時代、億緯鋰能還是孚能科技等一二線廠商，還是國外的LG、松下這些大的電池廠商，今年開始都有非常大的擴產計劃。那麼伴隨着他們的擴產計劃，資本開支增加，那麼哪些公司能拿到這些資本支出賺到錢，這就是我們需要思考的問題。
“其實趙總提供了一種大家在判斷的時候的一種思路，一個大的賽道興起，要把它的產業的每個環節捋一捋，判斷哪個環節是下一個階段最大的增長的機會，那麼投資邏輯就出來了。”洪樂分析説道。
對於新能源整車的發展，趙競表示，未來中國會不會出現一家企業把電動車賣向國外，成為一個全球性的汽車品牌，這是值得期待的。
賽道擁擠
新能源車還是“香饃饃”嗎？
站在2021年後半程往回看，毫無疑問，新能源汽車行業保持了高增長高景氣的態勢，在今年複雜多變的資本市場中，新能源汽車可謂接過“茅指數”的大旗，成為為數不多的亮點板塊之一。那麼再往後看，新能源汽車還是一塊“香饃饃”嗎？
“至少從現在來看的話，就這輪慢牛市的一個最主力的板塊，那就是新能源車。”即便目前新能源車賽道已趨於擁擠，但趙競仍看好這一板塊。
那麼具體來看，新能源這一賽道的投資確定性高嗎，如何抓住投資機會？面對板塊的波動投資者又應該怎麼辦？
“從投資機會來説，長期要看上游資源，這是不是一個超級資源大週期？哪些公司能在全球競爭中脱穎而出，成為大玩家。中期看中游環節供給階段性失衡短缺，鋰電設備‘賣鏟人’的公司。而面對波動，當然是低吸要堅定。”趙競給出了精煉的回答。
他認為，如果新能源車按照現在的發展趨勢的話，其實它未來還有很大空間，如果把它今年明年的業績折算到現在的話，其實它的估值還是可以接受的，所以説這個方面來説，不能因為它漲得多就説是泡沫。
“其實關鍵還是看它業績跟得上不，所以説從這個意義上講，我覺得有兩個大的思路值得關注。”趙競説。
首先，就像前面説的，新能源汽車需要的上游資源品是一個大週期的，比如説鋰、鈷、鎳，這些企業就是上游的，值得關注。那麼第二個方面，關注現在中游的一些企業，如果預測它未來能在全球整個新能源汽車產業裏面佔有一席之地，是作為核心供應商的，那麼未來就有機會成為巨頭。
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