龍頭券商密集出手！大手筆買下基金公司股權

　　中國基金報記者 李樹超  

　　繼3月份國泰君安證券提升華安基金持股比例後，再有券商龍頭大舉增加基金公司持股。4月7日，中信建投（601066）基金髮布公告稱，公司股東江蘇廣傳廣播傳媒有限公司將其持有的本公司20%的股權轉讓給中信建投證券，後者持股中信建投基金的比例由此前的55%增至75%，仍然位居控股股東地位。 

　　中信建投基金變更股權 

　　大股東持股比例增至75% 

　　4月7日，中信建投基金髮布公告稱，根據中信建投基金股東會臨時會議決議，並經中國證監會批准，本公司股東江蘇廣傳廣播傳媒有限公司將其持有的本公司20%的股權轉讓給中信建投證券股份有限公司。 

　　本次股東變更完成後，中信建投證券持股比例由此前的55%增至75%，仍然位居中信建投基金控股股東；航天科技（000901）財務有限責任公司持股比例為25%，為公司第二大股東。公司原第三大股東江蘇廣傳廣播傳媒有限公司，則完全退出這家基金公司的股東名單。 

　　4月6日晚間，中信建投證券也發佈公告稱，中國證監會近日出具《關於核准中信建投基金管理有限公司變更股權的批覆》，已核准江蘇廣傳廣播傳媒有限公司將其持有的中信建投基金20%股權轉讓給中信建投證券。公司將嚴格按照法律、法規及相關部門的要求辦理工商變更登記等相關事宜。 

　　近期披露的中信建投證券年報數據顯示，2020 年，中信建投證券加速優化資產管理業務結構，加大“淨值型”產品開發力度。其中，中信建投基金着力加強投研能力建設，豐富產品線，並完善客户服務體系，從投研、產品、客户服務三方面提升市場競爭力，積極開拓新業務方向，加快產品發行，優化產品結構。 

　　截至2020年末，中信建投基金資產管理規模553.17億元，其中公募產品管理規模266.87 億元，同比增長55.17%；專户產品管理規模278.73億元，同比下降 55.19%。 

　　從經營情況看，2020年度，中信建投基金實現營業收入3億元，淨利潤4752.75萬元，在同期披露財報的基金公司中位居中下游水平。公司共管理公募基金23只，在參與排名的17只產品中有8只排名進入市場前1/2，其中1只進入市場前5%、4只進入市場前20%。 

　　展望2021年，中信建投基金將繼續順應新時代資產管理行業的發展定位，不斷豐富產品體系，提高主動管理能力，以強化內部治理、提升管理水平、培養核心人才為基礎，帶動業務發展；進一步提升投研水平，持續擴大客户基礎，不斷推出重點核心產品，實現管理規模的平穩增長和客户資產的保值增值，不斷增強核心競爭力，提升品牌影響力。 

　　值得注意的是，自去年證監會放寬“一參一控”限制，允許部分大型公司“一參一控一牌”，各家龍頭券商也加大了對公募基金牌照的重視力度，比如國泰君安證券將持有華安基金股權比例上升至28%；天風證券（601162）受讓恆泰證券股權，成為恆泰證券第一大股東後，也間接控股了新華基金，目前券商系公募中，國金基金、富安達基金均提交了股權變更申請，券商系公募皆不同程度加大了對基金板塊的重視程度。 

　　8家公募排隊變更股權 

　　公募大發展激發行業競爭 

　　證監會官網數據顯示，截至4月2日，目前正在申請變更5%以上股權及實際控制人的基金公司數量共計8家，國金基金、華宸未來基金、嘉合基金等多家基金公司已經上報了申請材料，並獲得證監會受理。今年以來，再有太平基金、惠升基金申報了變更股權及實際控制人，並分別在2月-3月份對申報材料進行了補正。 

　　從上述申報變更股權的基金公司看，部分基金為近年來新成立的次新基金公司，比如成立於2018年的惠升基金；有的是公司管理規模偏小的公募，如華宸未來基金、富安達基金、嘉合基金等，截至2020年末，公司的公募管理規模均不足200億元。 

　　談及基金公司變更股權的現象，北京一位基金公司人士表示，他所在公募申報股權變動，主要是用於股權激勵，未來公司將推動核心員工和優秀投研人才持股，與基金業同行一樣，增強對核心人才的吸引力，留住核心團隊，以增強公司的整體競爭力。 

　　另外，北京一位公募市場部負責人也稱，隨着我國資本市場對外開放的推進，外資資管機構也比加大對我國市場的佈局力度，去年以來多家外資控股公募開始出現，並出現外資獨資的基金公司。在他看來，部分外資基金公司股東變更，可能會涉及到外資股東謀求基金公司控制權的情況，這也是國內市場正在發生的變化。未來將有各類性質的基金公司股東，為市場帶來更為風格化、多元化的投資管理服務。 

　　北京一位中型公募高管總結，從目前基金公司股權變更的方向看，主要有以下幾方面考慮：一是為了推動實施股權激勵，形成基金公司吸引人才的氛圍，增強公司對優秀人才的吸引力；二是資管新規後，財富管理市場整體向淨值化轉型，公募基金展現出明顯的競爭力，包括外資資管、券商、保險、專業個人等在內的各類機構都在謀求公募牌照，進軍這一領域；三是部分長期規模較小的基金公司，可能也會選擇引入銷售渠道或投研相關資源較多的股東，為公司未來發展增加動力。 

　　該高管稱，“近兩年以來，公募基金髮展進入高光時刻，尤其是權益類基金大發展，都讓各類資管機構看到了公募基金髮展的潛力，近年來的股權變更，無論是股權激勵，還是獲得業務支持，或是拿到公募牌照，都説明在日趨激烈的競爭下，基金行業苦練內功、優化治理和拓展路徑謀發展的需求較為迫切，股權變化帶來的公司管理的創新和活力，有望給基金公司差異化發展帶來更多機遇。”