滬指再上 3600 點，明星基金持倉曝光

1 月 21 日，A 股全面大爆發，上證指數漲 1.07%，再次站穩 3600 點，創業板指漲 2.46% 盤中站上 3300 點，創逾 5 年半新高。兩市成交額再超萬億，近 14 個交易日 12 次破萬億。

北向資金全天實際淨買入 56.78 億元，連續 12 日淨買入。

港股火熱狀態微微降温，恆指收盤微跌 0.12%，盤中一度站上 3 萬點，南向資金淨買入 162.63 億港元，年初至今淨買入額達到 2218.44 億港元。

//央行放大招，各路資金聞風而動 //

1 月 21 日，央行公開市場開展 2500 億元 7 天期逆回購操作，本週四 20 億元逆回購到期，淨投放 2480 億元。

央行公告稱，為對沖税期高峯等因素的影響，維護銀行體系流動性合理充裕，人民銀行以利率招標方式開展了 2500 億元 7 天期逆回購操作，中標利率 2.20%。

1 月 20 日，央行公開市場開展 2,800 億元逆回購操作，操作量創近四個月新高，單日淨投放為逾一個月來最大。

業內人士表示，春節前央行將常規性的維穩資金面，流動性或將維持中性偏松態勢，未來幾日央行仍可能小幅淨投放。

兩融餘額方面，今年新增近 800 億。

截至週三（1 月 20 日），A 股融資融券餘額為 16985.43 億元，較前一交易日的 16912.8 億元增加 72.63 億元。本週增幅近 200 億元，且 1 月以來，兩融餘額增幅近 800 億元。

新基金資金募集依舊十分順利，1 月 21 日，富國成長領航基金首發，僅上午半日認購金額就突破 200 億元，下午 2 點左右已經超 300 億元，而該基金在募集期內最終確認的有效認購總金額擬不超過 80 億元人民幣。

1 月 20 日，信達澳銀星奕、廣發價值核心混合基金等基金認購十分活躍，提前結束募集成為常態。

// 熱點全面開花 //

1 月 21 日，A 股市場熱點較多，有因需求回升、材料漲價的稀土永磁、煤炭，也有因疫情反覆催生的醫療檢測、網絡遊戲等。此外，白酒和食品等前期強勢板塊也在回暖。

稀土永磁行業炙手可熱，宇晶股份、科恆股份、五礦稀土、北方稀土、德宏股份、中色股份、盛和資源等 10 餘股漲停，宇晶股份錄得四連板；港股中國稀土開盤直線拉昇，一度漲近 70%

消息面上，1 月以來，金屬鐠釹、鐠釹氧化物、氧化釹、金屬釹、氧化鐠和金屬鐠價格漲幅均已超 7%，其中氧化鐠價格漲幅約 10%。

政策方面，1 月 15 日，工信部就《稀土管理條例 ( 徵求意見稿 ) 》公開徵求意見，明確未取得核准任何單位或者個人不得投資建設稀土開採、稀土冶煉分離項目，併為後續國內稀土開採和分離確立了一個總基調，即繼續實行總量指標控制。稀土行業迎來更加規範的管理，利於推動產業高質量發展。

浙商證券研報預計，隨着新能源汽車領域高速增長，2025 年對稀土磁材的消費拉動將是 2020 年的 6 倍。稀土磁材在汽車領域的應用主要包括新能源驅動電機以及傳統汽車零部件微特電機。

業績仍然是牛市推手！業績預增板塊表現同樣亮眼，華陽集團、亞太藥業、東易日盛、福斯特、東湖高新、創新醫療、雪龍集團等逾 10 股漲停。

此外，受近期疫情消息影響，檢測試劑、網絡遊戲、食品和白酒等相關板塊大漲。

// 明星基金持倉曝光 //

截至 2020 年四季度末，易方達張坤管理的 5 只基金合計總規模達到 1255.09 億元，成為首位公募基金管理規模超過千億的基金經理之一。

截止到 1 月 21 日，睿遠、易方達、廣發、景順長城等明星基金四季報披露，持倉細節曝光。

總體來看，多數基金在較長時間內維持高倉位運行。

易方達藍籌精選四季度末的股票市值佔基金總資產比例為 91.12%，連續 5 個季度保持 9 成以上的股票倉位。廣發小盤成長四季度末倉位為 92.04%，連續三個季度保持 90% 以上高倉位水平。易方達科順基金四季度末倉位也高達 92.32%，連續三個季度將股票倉位保持 90% 以上。工銀瑞信文體產業股票基金去年四季度末股票倉位為 90.33%，銀瑞信圓興混合基金倉位在四季度末為 89.49%。

福耀玻璃、華潤啤酒等被這些基金青睞

四季報顯示，睿遠成長價值混合基金前十大重倉股分別為東方雨虹、隆基股份、國瓷材料、先導智能、五糧液、福耀玻璃、立訊精密、三諾生物、新宙邦、貴州茅台。

值得注意的是，睿遠成長價值四季度末港股倉位為 11.47%，相比三季度提升 3.06 個百分點，醫療保健板塊為其在港股資產上第一大重倉行業。

睿遠均衡價值的前十大重倉股分別為華潤啤酒、小米集團－Ｗ、萬華化學、東方雨虹、萬科 A、威高股份、三諾生物、瀚藍環境、生物股份、中遠海控。

港股市場配置超過該基金 3 成倉位，較三季度有提升。

四季度，這些基金加倉了港股和新能源產業鏈公司。

在 2020 年獲得 166.56% 超額收益的農銀匯理工業 4.0，在四季度加倉了新能源汽車產業鏈公司，寧德時代、贛鋒鋰業、當升科技和金山辦公躋身前十大持倉股。

易方達藍籌精選四季度 40% 的港股倉位。該基金前五大重倉股分別為貴州茅台、美團洋河股份、騰訊控股、五糧液。 易方達研究精選通過滬港通交易機制投資的港股市值佔淨值比為 36.98%，持有境內股票投資組合佔基金資產淨值比例為 56.41%。 部分基金在四季度佈局了資源股和中小市值公司。

信達澳銀新能源產業股票基金稱，四季度減持了部分新能源、軍工板塊持倉，增持了半導體、新興產業中的部分中小市值公司、以及部分傳統週期產業相關公司。

廣發科技先鋒基金經理劉格菘認為，2020 年四季度，市場風格出現明顯的變化，光伏、新能源車和軍工等基本面超預期的行業得到資本市場的一致認可。因此，該基金重點配置了新能源、半導體、雲計算和醫藥等行業。

值得注意的是，該基金對億緯鋰能、隆基股份和京東方 A 進行定格買入，即個股持倉佔淨資產 10%。

交銀施羅德新生活力基金投資風格相對傳統，美的集團、順豐控股、芒果超媒、海康威視、視源股份等是其四季度前五大重倉股。 嘉實新興產業股票基金則醫藥與製造業並重，佔比依次為製造、科技、醫藥健康、消費。 景順長城新興成長基金前五大重倉股分別為中國中免、瀘州老窖、貴州茅台、五糧液、邁瑞醫療、恆瑞醫藥，與去年三季度保持一致。 （Wind 綜合自基金公司公告、券商研報、央行公告等）

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