FX168財經報社(北美)訊 對於大多數投資者來説，2022年是艱難的一年，隨着通脹和利率飆升，股票、債券和加密貨幣都在殘酷的跨資產熊市中暴跌。
但也有一些人在動盪中表現異常出色。Said Haidar、Crispin Odey和Neal Berger等對沖基金經理抓住了美聯儲收緊貨幣政策和市場波動性飆升所創造的機會，為投資者帶來了三位數的回報。
根據經濟模型和預測進行投資的全球宏觀基金往往在2022年表現最佳，特別是那些能夠預測全球經濟走向衰退的基金。
除了一些全球宏觀投資者取得了驚人的回報外，Ken Griffin的Citadel和Alan Howard的Brevan Howard等知名對沖基金也在基準標普500指數暴跌19%的今年實現了穩健增長。
三位數的回報
根據Refinitiv的數據，Said Haidar旗下的旗艦全球宏觀基金Haidar Jupiter基金去年押注利率大幅上升，其資產因此飆升了195%。
美聯儲去年將基準借貸成本從接近於零提高到4.5%左右，以遏制不斷飆升的通貨膨脹。這是美國央行自上世紀80年代初以來最激進的貨幣緊縮行動，而加息的絕對速度令許多投資者感到意外。
Haidar在去年9月份致投資者的一封信中寫道:“過去一年，投資者過早地預期央行加息將提前結束，隨後幾乎立即降息。”“但隨着全球通脹被證明比最初想象的更具粘性，各國央行在反擊這種説法方面變得更加有力。”
據彭博社報道，Haidar利用槓桿利率交易為他的投資者創造了近200%的回報。在市場希望美聯儲將暫停或改變緊縮政策之際，他的基金仍堅持押注美聯儲將繼續大幅加息。
Crispin Odey的Odey European Inc基金也押注利率大幅上升，並利用去年9月和10月衝擊英國市場的政治和經濟混亂獲利。根據Refinitiv的數據，該基金在2022年的回報率為130%。
在英國前首相特拉斯(Liz Truss)提出減税提議之前，Odey的基金通過做空英鎊和長期金邊債券(即英國政府債券)，獲得了令人瞠目的回報。特拉斯極不受歡迎的計劃導致英鎊/美元暴跌至歷史新低，30年期英國國債收益率飆升至近5%。
彭博社的一份報告顯示，資深交易員Neal Berger的逆向宏觀基金(Contrarian Macro Fund)在2022年也獲得了163%的高回報。和Haidar一樣，Berger打賭，美聯儲激進的加息將迅速結束廉價資金的時代，並戳破導致資產價格在2021年飆升的“一切泡沫”。
“我創立這隻基金的原因是，央行的資金流動將發生180度變化。這一關鍵差異將成為所有資產價格的逆風，”他本週在接受彭博社採訪時表示。“人們不得不相信，我們看到的價格，用學術術語來説，是一種瘋狂的東西。”
穩定的收益
其他全球宏觀對沖基金也通過調整投資組合以利用經濟放緩的機會，在2022年全年實現盈利。
據彭博社報道，儘管落後於Haidar和Odey的驚人回報，但在傳統的60/40投資組合下跌21%、對沖基金平均下跌9%的情況下，幾家知名基金仍為投資者帶來了兩位數的收益。
根據彭博社的數據，Alan Howard的對沖基金Brevan Howard去年上漲了18%。Howard的前商業夥伴Chris Rokos於2015年離開該公司成立了自己的基金Rokos Capital Management，而該資本管理公司在2022年也同樣強勁，上漲了45%。
去年，一些對沖基金也通過採取全球宏觀投資以外的策略獲得了回報。
據彭博社報道，截至去年11月，Ken Griffin的旗艦基金Citadel Wellington已累計上漲31%。傳奇投資大佬Griffin傾向於積極管理由貨幣、債券和大宗商品組成的流動性投資組合。
“你可能有一天開始工作，發現你做多了一堆10年期債券;兩週後，你就做空了一批10年期債券，”他去年9月接受CNBC採訪時表示。
根據彭博社的數據，D.E. Shaw和Millennium Management運營的旗艦基金在去年前11個月分別上漲了23%和10%。