買入連續六年財務造假股：國金基金、光大證券資管風控合規存疑

編者按：

證監會《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》指出，需持續強化合規風控能力，督促基金管理人持續強化投研內控建設，規範證券出入庫管理，有效發揮研究、交易、風控、合規、監察等各環節的監督制衡作用。

麪包財經將基於持倉及公開數據，持續透視主要基金公司投研內控建設合規性。

11月20日晚間，金通靈公告稱，公司收到了行政處罰事先告知書。公告顯示，2017年-2022年，金通靈的年報存在虛增或虛減營業收入及利潤總額的情形，金通靈及相關人員被警告並處以罰款。

麪包財經研究發現，在金通靈曾有過內控及信披漏洞，2021年曾被出具警示函的情況下，光大證券資管、國金基金旗下多隻基金仍於2022年以來持有金通靈。

投資連續六年財務造假、信披內控存漏洞的個股，上述基金的投研風控團隊是否做到了勤勉盡責，公司內控是否合規？

六年年報涉嫌虛假記載 被證監會立案調查

根據公告，金通靈於11月17日收到《行政處罰事先告知書》。《告知書》顯示，金通靈2017年至2022年年度報告存在虛假記載，涉嫌違反相關法律法規，江蘇監管局擬決定對公司責令改正，給予警告，並處以150萬元罰款；對時任高管季偉、袁學禮、許坤明、冒鑫鵬給予警告，並處以合計420萬元罰款。

數據顯示，2017年至2022年，金通靈及全資子公司上海運能能源科技有限公司、江蘇運能能源科技有限公司通過偽造工程形象進度確認表等方式，虛增或虛減對12家公司的營業收入和利潤總額；金通靈及其控股子公司泰州鋒陵特種電站裝備通過未發貨提前確認收入等方式，虛增營業收入和利潤總額。

2017年至2022年，金通靈虛增或虛減利潤總額分別佔公司各年度披露利潤總額（絕對值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，導致公司相應年度的年度報告涉嫌存在虛假記載。

麪包財經研究員梳理公開資料發現，金通靈此前就因信披違規被交易所監管關注。

因2017年金通靈公司時任法定代表人、董事長季偉與徐軍濤、沈龐福兩名投資者就非公開發行股票事項簽署了收益保障協議，約定對其認購的公司股份進行收益保證，違反了相關規定，金通靈及季偉於2021年4月被江蘇監管局出具警示函。

2023年4月，金通靈發佈前期重大會計差錯更正公告。公告顯示，在2022年財務報表編制過程中，由於業績預虧金額過大，公司發現前期存在重大差錯並進行追溯調整。金通靈稱，公司營業收入、建造合同的完工進度、預計負債等多項科目存在差錯，而深交所也於2023年5月下發問詢函，要求公司説明各項調整的具體情況等。

2023年6月，因涉嫌信息披露違法違規，根據相關法律法規，中國證監會決定對金通靈立案。

根據《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第11號——信息披露工作評價（2023年修訂）》，信息披露評價結果從高到低依次劃分為 A（優秀）、B（良好）、C（合格）、D（不合格） 四個等級。

其中，上市公司在評價期內存在“公司被本所公開譴責或者累計2 次以上通報批評處分”等8種情形之一的，其信息披露工作評價結果不得高於“C”。

公開數據顯示，2022-2023年度，金通靈信息披露考評的評價結果由B下降至C。

連續五個季度歸母淨利潤告負

金通靈成立於1993年，於2010年在深交所上市。公司集研發、製造於一體，同時具備發電島集成、空氣站集成、MVR系統集成、熱能階梯利用、污水曝氣系統集成、風系統節能改造等相關工程技術總包能力及合同能源管理運營資質與能力，能夠根據客户需求提供EPC、BOT、BOO等服務。

從財報來看，金通靈已連續五個季度歸母淨利潤告負。2023年三季報顯示，金通靈第三季度營業收入4.01億元，同比上升18.95%；單季度歸母淨利潤虧損5103.19萬元，同比下滑102.57%。

今年前三季度，金通靈實現營收10.40億元，同比下降11.14%；歸母淨利潤虧損1.04億元，同比下降152.58%。

而公司股價近2年來持續調整，較2021年底6.94元/股的高位已腰斬。截至11月21日數據顯示，金通靈最新股價2.99元/股，今年以來股價下跌15.77%。

國金基金、光大證券資管等旗下產品曾持倉金通靈

麪包財經研究員梳理公開資料發現，在金通靈曾有過內控及信披漏洞，2021年曾被出具警示函的情況下，光大證券資管、國金基金旗下多隻基金仍於2022年以來持有金通靈，涉及的產品包括光大陽光對沖策略6個月持有、國金量化多因子等基金。

其中，國金基金旗下國金量化多因子、國金量化精選2只產品2023年二季度末合計持有金通靈超100萬股。另外，光大證券資管旗下光大陽光對沖策略6個月2022年末持有金通靈4.04萬股。

值得關注的是，涉嫌財務造假的子公司上海運能於2018年被金通靈併購，而該公司2017年就存在偽造工程形象進度確認表等情形。根據金通靈2018年發行股份購買資產並募集配套資金實施情況暨新增股份上市公告書，當時的獨立財務顧問為光大證券，並稱此次併購不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》規定：證券基金經營機構董事會決定本公司的合規管理目標，對合規管理的有效性承擔責任；證券基金經營機構的高級管理人員負責落實合規管理目標，對合規運營承擔責任；合規負責人對本公司及其工作人員的經營管理和執業行為的合規性進行審查、監督和檢查。

投資連續六年財務造假、信披內控存漏洞的個股，上述基金的投研風控團隊是否做到了勤勉盡責，公司內控是否合規？董事長、總經理、督察長等高管今後該如何築牢合規風控堤壩？

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