融資餘額連增七天 局部板塊熱潮湧動

記者 餘以墨

本報訊 昨日A股市場三大指數表現乏善可陳，出現分化局面。不過行業板塊亮點並不缺乏，局部板塊熱潮湧動。其中，碳中和概念股十分活躍，鋰電池概念股大漲，券商板塊也在盤中集體拉昇。有數據顯示，滬深兩市融資餘額已經連續多個交易日增長，高風險偏好的資金開始加速進場。

碳中和概念股爆發 多股漲停

碳中和概念昨日盤中再度活躍，截至收盤，長源電力、華銀電力、遠達環保漲停，華自科技、江山股份漲逾9%，雙良節能漲幅近7%。

消息面上，生態環境部近日發佈關於《碳排放權登記管理規則(試行)》《碳排放權交易管理規則(試行)》和《碳排放權結算管理規則(試行)》的公告。碳排放配額交易以“每噸二氧化碳當量價格”為計價單位，買賣申報量的最小變動計量為1噸二氧化碳當量，申報價格的最小變動計量為0.01元人民幣。

機構指出，“碳中和”進程是未來三十年確定性非常高的時代大趨勢。這是建立在人類對於環境的責任共識基礎上的，代表了世界上主要國家的戰略和選擇，也是人類發展的意志。中國在莊嚴承諾2060年實現“碳中和”後，會不遺餘力地推進這一目標的實現。

西南證券認為，碳中和作為未來30-40年的確定性歷史進程，必將催生出巨大的投資機會。從碳中和進程的邏輯結構來看，有三條主線將會受益於這一進程。第一條主線是受益於碳減排而形成行業供給側改革的能源類行業龍頭，關注寶鋼股份、陝西煤業等。第二條主線是受益於新能源發展而帶來的增量趨勢的，關注新能源龍頭隆基股份。第三條主線是關注新能源推廣帶來的大量應用增加，例如新能源汽車相關龍頭，關注寧德時代、天奈科技等。

融資餘額連續7日增加

與此同時，一向被譽為“牛市旗手”的券商板塊，昨日盤中也再度拉昇。截至發稿，次新股財達證券再度漲停，該股自上市以來已連續九個交易日漲停;湘財股份盤中一度觸及漲停，收盤漲逾3%，華林證券同樣上漲超過3%。此外，昨日盤面上鋰電池板塊也佔據相當優勢，鋰電池、鈷、汽車整車集體走強，蘋果產業鏈也受益於蘋果虛擬現實大會的刺激，集體走強。

有機構認為，在外圍普跌的大氛圍下，A股市場局部板塊熱潮湧動，結構性行情異常清晰。事實上，近期A股市場並不缺乏活躍氛圍，高風險偏好的融資資金開始加速進場。數據顯示，截至5月18日，滬深兩市兩融餘額為16877.62億元，較前一交易日增加53.49億元。其中，融資餘額為15327.57億元，較前一交易日增加54.35億元。這已是融資餘額連續7日增加，繼續刷新近兩個半月的新高。

而受制於較高的資金成本，融資資金偏向在短線強勢板塊中尋求獲利機會，而近期快速拉昇的生物疫苗與智能汽車板塊自然成為買入首選。

私募倉位也顯著提升。最新數據顯示，截至4月底，私募平均股票倉位為75.38%，較3月底提升4.86個百分點。從行業配置看，私募4月份顯著加倉了生物醫藥行業。

機構看市：結構行情、題材分化

對於後市看法，國盛證券認為，A股已進入兩個月的業績真空期，業績披露對個股的擾動已經結束，但有關“市值管理”的消息持續發酵，超級品牌與題材股走勢出現分化，ST板塊集中調整，一定程度上抑制了場內的做多情緒，需注意迴避大額解禁個股與績差小盤股。推行全面註冊制，優質股永遠是稀缺的，抱團不會消失只會轉移;繼續專注產業邏輯、行業景氣度、公司質地和估值，全年的超額業績來源，預計來自於相對低估的二線藍籌。

東北證券表示，市場風格輪動較快。從交易策略的角度看，目前抱團股的估值高位以及AH股溢價率的高位，使得抱團股並不具有複製去年4季度衝頂的動能。因此，操作上順勢而為，風格均衡些。

東吳證券提到，指數運行到籌碼成交密集區，建議用靈活倉位來應對，盤面上主要還是以通脹和疫情為主線，相關題材炒作較難把握，結構性行情裏，倉位配置的結構顯得比倉位本身更為重要，謹慎追漲。

中金公司重申建議“輕指數、重結構、偏成長”。