供需矛盾或延續，鋰礦公司海外擴產忙

新能源賽道持續火熱，推動鋰鹽價格不斷上漲。近期，在積極搶礦的同時，贛鋒鋰業、SQM等鋰礦公司紛紛拋出擴產計劃。機構預計，未來5年鋰資源供給增速或低於需求增速，供需矛盾料延續。

紛紛擴建產能

近來，已有多家鋰礦巨頭公司拋出擴產計劃。

贛鋒鋰業12月1日晚公告稱，公司全資子公司贛鋒國際已完成第一期股權交易對價3900萬美元支付工作，將於最終交易完成後持有荷蘭SPV公司50%股權。荷蘭SPV公司設立後，Goulamina鋰輝石礦開採許可證將移交給荷蘭SPV公司，轉移工作預計於2022年初完成。

同時，公司收到Firefinch（該公司間接持有交易完成後荷蘭SPV公司50%股權）通知，後者正考慮Goulamina鋰輝石礦第二階段擴建工作，項目產能將從每年230萬噸增加至400萬噸，增幅為75%，鋰輝石精礦產能也會相較每年約45萬噸相應提升，使Goulamina鋰輝石礦項目成為全球最大的鋰輝石生產項目之一。

天齊鋰業日前在互動平台表示，2021年6月，文菲爾德董事會結合市場情況決定將泰利森第三期年產60萬噸化學級鋰精礦擴產計劃的試運行時間從原計劃的2025年提前至2024年年底完成。屆時，泰利森鋰精礦產能將達到194萬噸/年。此外，文菲爾德董事會在考量三期擴產計劃的時候也有將後續進一步擴產的部分公用基礎設施建設考慮在內。

盛新鋰能早前表示，目前自有礦山有奧伊諾礦業，為公司鋰鹽生產提供鋰礦石原料，奧伊諾礦業原礦生產規模為40.50萬噸/年。津巴布韋薩比星鋰礦項目投產後，能大幅提升公司鋰礦石供應自給率。

此前，全球第二大鋰生產商SQM表示，公司已為在智利和澳大利亞未來幾年的擴張規劃了11億美元的預算，計劃明年達到18萬噸碳酸鋰產能及3萬噸氫氧化鋰產能。

價格不斷上漲

鋰礦公司紛紛擴產的背後是鋰鹽價格不斷上漲。

上海有色網數據顯示，12月2日電池級碳酸鋰上漲2000元/噸，8月以來累計漲幅逾130%，目前均價報20.75萬元/噸，氫氧化鋰均價報18萬元/噸。

太平洋證券近日的會議紀要顯示，目前青海地區準電池級碳酸鋰價格達到20萬元/噸的水平，個別鋰礦出廠價達到25.5萬元/噸。

成本端也在跟漲。上海有色網數據顯示，12月2日鋰輝石精礦均價報1900美元/噸，8月以來漲幅逾150%。華西證券研報稱，目前一些鋰鹽生產商加工費已上漲至約3.5萬元/噸，往年同期加工費約2萬元/噸。

SQM預計，隨着向電動車轉型勢頭增強，今年鋰鹽需求增長將接近50%。疊加新供給出現延遲，充電電池熱已將中國鋰鹽現貨價格推升至紀錄高位。當前供應系統中存貨稀缺，消費需求到2025年有望增長兩倍多。

機構指出，電力消納、輸配、波動等問題出現，儲能剛性需求逐漸顯現。預計2022年-2025年，儲能裝機量增速在50%以上，到2025年，對應碳酸鋰需求或達到8.1萬噸。

供給缺口或持續

在鋰鹽持續上漲的背景下，未來市場的供應量成關注焦點。

國外市場方面，據海通國際梳理，美國雅寶公司2022年即將釋放產能的鋰項目為La Negra III/IV碳酸鋰加工廠、Kemerton I氫氧化鋰加工廠與廣西天源鋰加工廠，預計2022年合計鋰鹽產量約4萬噸。Pilbara Minerals公司2022年新增鋰精礦產能約2.5萬噸LCE，若按照新增產能利用率約70%計算，對應產量1.8萬噸LCE。Lithium Americas與贛鋒鋰業合作開發的阿根廷Cauchari-Olaroz鹽湖項目預計在2022年中投產，預計2022年可釋放1萬噸LCE產量。

太平洋證券指出，2022年礦山增量主要是Greenbushes提高產能，預期增量4萬-5萬噸LCE。2022年全球鋰資源供應增量大約18萬噸，但受項目進展不及預期、其他原因擾動等影響，實際釋放量或低於預期。

光大證券認為，從供給側看，2022年新增鋰資源產量最少，全球鋰資源供需缺口約3.4萬噸LCE。2023年全球範圍內有大量新增礦石和鹽湖項目的投產，供需缺口將有所縮小。